세계 최대 스테이블코인 발행자는 지난 24개월 동안 미국 비즈니스 및 국채에 약 50억 달러를 체계적으로 배치했다. 이는 미국 시장 통합을 목표로 하는 주요 전략적 전환을 나타낸다.
테더 오퍼레이션즈 리미티드는 $1530억 USDT 스테이블코인 생태계를 관리하면서 기술 스타트업, 암호화폐 채굴 운영 및 상당한 국채 보유를 아우르는 계산된 투자를 통해 수익원을 다각화했다.
테더의 투자 포트폴리오는 상당한 성장 가능성을 갖춘 신흥 기술 부문에 집중되어 있는 것이 특징이다. 이 회사는 비디오 공유 플랫폼 룸블에 7억 7천 5백만 달러를 투자하여 1억 3백만 이상의 클래스 A 주식을 인수하고 대체 사회적 미디어 공간에서 중요한 지분을 확보했다.
또한 벤처 캐피털 부문 테더 이보를 통해 2024년에 블랙록 뉴로텍에 2억 달러를 투자하여 두뇌-컴퓨터 인터페이스 스타트업의 과반수를 확보했다. 이 투자는 테더가 급성장하는 신경기술 부문에 진출하는 것을 의미하며, 업계 분석가들은 2030년까지 전 세계적으로 242억 달러에 이를 수 있다고 추정한다.
이와 같은 기술 투자는 전통적인 암호화폐 운영을 넘어 포트폴리오를 다각화하려는 전략적 접근을 보여준다. 선택된 플랫폼과 기술은 분산된 통신과 고급 컴퓨팅 인터페이스에 부합하며, 이러한 부문은 증가하는 규제 감독과 시장 수요를 경험하고 있다.
비트코인 채굴 인프라 확장
테더는 미국 전역에 걸쳐 비트코인 채굴 운영에 대한 노출을 체계적으로 늘리고 있으며, 이는 전략적 위치 선정 및 운영 통합을 반영한다. 이 회사는 나스닥에 상장된 채굴 운영 회사인 비트원 기술 그룹의 지분을 21%로 증가시키고 있다.
주식 투자 외에도 테더는 OCEAN 채굴 풀에 해시 파워를 할당해 스테이블코인 준비금과 비트코인 채굴 인프라 간의 운영 시너지를 창출하고 있다. 이러한 수직적 통합 전략은 비트코인 네트워크 운영에 직접적으로 노출되면서 여러 수익원을 제공한다.
미국 기반 채굴 운영을 지원함으로써 테더는 국내 암호화폐 인프라에 자세를 취하고 있으며, 규제를 준수하는 채굴 운영에 부여될 수 있는 규제 이점으로부터 잠재적으로 이득을 얻을 수 있다.
테더의 국채 보유량은 1,200억 달러에 이르며, 이는 전 세계에서 19번째로 큰 미국 국채 보유자가 되었다. 이 할당량은 독일(1,110억 달러)과 아랍에미리트(1,040억 달러)의 주권 보유를 초과하며, 테더의 미국 금융 시장 통합 수준을 보여준다.
이러한 국채는 유통 중인 USDT 토큰의 주요 지원으로 작용하여 미국 정부 부채 시장과 글로벌 스테이블코인 유동성 간의 직접적인 관계를 형성한다. 이 보유는 USDT 달러 페그의 안정성을 제공하며 국채 수익을 통해 안정적인 수익을 창출한다.
상당한 국채 포지션은 또한 테더가 미국 금융 시장에서 잠재적인 시스템 중요성을 갖게 한다. 이론적으로 USDT의 대규모 상환은 국채 시장 유동성에 영향을 미칠 수 있지만, 회사의 상환 패턴은 역사가 안정적으로 나타났다.
신제품 개발
테더의 투자 전략은 예상되는 연방 스테이블코인 규제를 앞두고 미국 시장에 대한 헌신을 보여주기 위해 설계된 것으로 보인다. CEO Paolo Ardoino는 연방 고유의 틀이 마련되면 미국 시장 규정 준수를 위해 특별히 설계된 새로운 달러 지원 스테이블코인 출시 계획을 밝혔다.
계획된 이 제품은 개발 도상국에서 지배적인 시장 점유율을 유지하고 있지만, 선진 시장에서 증가하는 규제 문제에 직면한 USDT와 함께 운영될 것이다. USDT는 현재 전 세계 스테이블코인 공급의 약 60%를 차지하며, 1,530억 달러가 유통 중이지만, MiCA (Markets in Crypto-Assets) 규제 준수 문제로 인해 유럽에서 거래소 상장 폐지를 경험했다.
새로운 스테이블코인은 규제 요구 사항을 충족하면서 테더의 시장 리더십을 유지할 가능성을 제기한다. 이 이중 제품 전략은 기존 시장 점유율을 포기하지 않고도 다양한 규제 환경에 서비스를 제공할 수 있다.
상당한 미국 시장 투자의 테더는 여전히 준비 투명성 및 USDT 사용의 불법 활동에 대한 조사를 받고 있다. 규제 당국과 업계 관찰자들은 준비 구성 및 보다 자세한 감사 절차에 대한 정보 공개 강화를 요구했다.
회사는 범죄적 사용을 다룰 때 법 집행 기관과 완전히 협력한다고 주장한다. 그러나 암호화폐 거래의 익명성 및 개발 도상국에서의 USDT의 광범위한 채택은 지속적인 규제 준수 문제를 야기한다.
이러한 투명성 문제는 미국과 같이 규제가 엄격한 시장에서 새 제품을 출시할 수 있는 테더의 능력에 영향을 미칠 수 있다. 회사의 투자 전략은 미국 시장 참여 및 규정 준수를 보장하기 위한 장기적인 의지를 보여줌으로써 이러한 우려를 부분적으로 해결할 수 있음을 나타낸다.
전략적 입지
테더의 50억 달러 투자 실행은 자본 배치 이상의 의미를 지니며, 미국 경제와의 운영 및 전략적 연결을 설정하여 규제적 대우 및 시장 접근에 영향을 미칠 수 있다. 이러한 투자는 여러 부문에 걸쳐 이해 관계를 창출하며 거래 수수료 이상의 다양한 수익원을 창출한다.
또한 이 전략은 미국 암호화폐 시장의 잠재적 성장 및 규제 명확성으로부터 이익을 얻을 수 있는 테더의 위치를 설정한다. 단순히 국채 보유가 아닌 투자를 통해 상당한 미국 시장 노출을 설정함으로써, 이 회사는 다양한 규제 시나리오하에서 지속적인 운영을 위한 여러 경로를 창출한다.
그러나 이러한 미국 시장 집중은 또한 새로운 위험 노출을 발생시킨다. 경제 불황, 규제 변동, 시장 변동성은 투자 가치 및 전체 회사 성과에 영향을 미칠 수 있다. 이 전략은 다각화 혜택과 집중 위험 간의 신중한 균형을 필요로 한다.
최종 소고
테더의 투자 접근은 암호화폐의 증가하는 기관 채택과 스테이블코인 운영에 대한 규제 주의력 증가 속에서 이루어졌다. 주요 금융 기관과 기업들이 암호화폐 서비스를 통합하기 시작했으며, 이는 기존 스테이블코인 발행자들에게 잠재적인 협력 기회를 제공한다.
회사의 이중 시장 전략 - 글로벌 시장을 위한 USDT 유지 및 미국 규제 준수를 위한 제품 개발 - 규제 세분화를 향한 업계 트렌드를 반영한다. 이 접근은 기존 사용자에게 지속적인 서비스를 제공하면서 규제된 시장에서의 성장을 위한 포지셔닝을 허용한다.
연방 스테이블코인 규제의 발전에 따라, 테더의 미국 시장 투자는 경쟁 우위를 확보하고자 하는 잠재력을 제공할 수 있다. 회사의 국채 보유 및 비즈니스 투자는 규제 당국이 해외 중심 경쟁업체보다 공감할 수 있는 경제 통합을 보여준다.
이 전략의 효과는 궁극적으로 규제 개발, 시장 여건, 여러 비즈니스 라인과 관할 지역 전반의 증가된 복잡성을 관리하면서 운영 안정성을 유지할 수 있는 회사의 능력에 달려 있다.