Bitcoin optiehandelaren positioneren zich voor potentiële neerwaartse bewegingen richting het $100.000-niveau, nu geopolitieke onzekerheid en beleidszorgen van de Federal Reserve druk zetten op de cryptovalutamarkten. De defensieve positionering vindt plaats terwijl 's werelds grootste digitale activum handelt rond $103.620, minder dan 1% lager op woensdag.
Wat te weten:
- De put-to-call-volumeverhouding op de Deribit-beurs steeg naar 2.17, wat betekent dat er veel vraag is naar neerwaartse bescherming
- Openstaande interesse in $100.000 putopties voor vervaldatum 20 juni leidt alle strike-prijzen met een put-call-verhouding van 1.16
- Bitcoin bereikte een recordhoogte van $111.980 op 22 mei en blijft meer dan 50% hoger sinds Trump's verkiezingsoverwinning in november
Optiemarkten Signaleren Voorzichtigheid Ondanks Recente Winsten
De derivatenmarkt voor cryptovaluta's vertoont duidelijke tekenen van defensieve positionering. Gegevens van Deribit, een grote crypto-optiebeurs, tonen aan dat de put-to-call-volumeverhouding de afgelopen 24 uur is gestegen naar 2.17. Deze metriek geeft aan dat handelaren ruwweg twee putopties kopen voor elke calloptie, wat wijst op wijdverbreide bezorgdheid over mogelijke prijsdalingen.
Putopties geven houders het recht om Bitcoin te verkopen tegen vooraf bepaalde prijzen, wat functioneert als een verzekering tegen marktdalingen. De concentratie van activiteit rond de $100.000 uitoefenprijs is bijzonder opmerkelijk.
Voor contracten die op 20 juni vervallen, overtreft de openstaande interesse in $100.000 puts nu alle andere uitoefenprijzen, met de put-to-call-verhouding die op dat niveau 1.16 bereikt.
Het moment van deze defensieve positionering valt samen met de nabijheid van Bitcoin tot psychologisch significante prijsniveaus. Na het bereiken van zijn recordhoogte van $111.980 op 22 mei, heeft de cryptocurrency verhoogde niveaus gehandhaafd maar ondervindt het weerstand nu het het symbolische $100.000-niveau van boven nadert.
Federal Reserve-beleid Voegt Economische Onzekerheid Toe
Federal Reserve-functionarissen droegen deze week bij aan de markt onzekerheid door de huidige rentetarieven te handhaven terwijl ze slechts twee renteverlagingen projecteerden voor 2025. Fed-voorzitter Jerome Powell erkende verminderd vertrouwen in de economische vooruitzichten en verklaarde dat functionarissen een "aanzienlijke" inflatie verwachten in de komende maanden.
Het voorzichtige standpunt van de centrale bank weerspiegelt bredere economische onzekerheden die historisch risicovolle activa zoals Bitcoin hebben beïnvloed. Powell's opmerkingen over inflatieverwachtingen resoneren vooral met cryptovalutainvesteerders, die Bitcoin vaak zien als een bescherming tegen valutaverzwakking.
Rentebeleid blijft een cruciale factor voor Bitcoin-beoordelingen. Lagere tarieven zijn doorgaans gunstig voor risicovolle activa door de leenlasten te verlagen en investeringen in alternatieve activa aan te moedigen.
De gematigde aanpak van de Fed bij renteverlagingen suggereert aanhoudende marktvolatiliteit.
Midden-Oosters Spanning Veroorzaakt Bijkomende Marktdruk
Geopolitieke ontwikkelingen in het Midden-Oosten voegen een andere laag van onzekerheid toe aan de mondiale markten. President Donald Trump's recente opmerkingen over potentiële diplomatieke betrokkenheid met Iran hebben gemengde signalen gecreëerd over de regionale stabiliteit.
Trump gaf aan dat Iraniërs hebben gesuggereerd het Witte Huis te bezoeken en merkte een "groot verschil" op in de huidige gesprekken vergeleken met een week geleden. Echter, gevraagd naar mogelijke militaire actie tegen Iran, bleef Trump dubbelzinnig en zei: "Ik kan het doen. Misschien niet."
Het beleid van de president over het Israëlisch-Palestijnse conflict heeft ook marktimplicaties. Trump zei dat hij de Israëlische premier Benjamin Netanyahu heeft verteld om "door te gaan" terwijl hij duidelijk maakte dat Amerikaanse troepen niet direct betrokken zouden raken.
"De geopolitieke situatie blijft een wildcard," schreef Javier Rodriguez-Alarcón, Chief Investment Officer van XBTO. "Elke geloofwaardige de-escalatie in het Midden-Oosten zou kunnen dienen als een aanzienlijke risicostuwende katalysator, terwijl een verdere verslechtering waarschijnlijk weer een daling bij risicovolle activa zou veroorzaken."
Afsluitende Gedachten
De Bitcoin-optie markten weerspiegelen de voorzichtigheid van handelaren ondanks de sterke prestaties van de cryptocurrency sinds de verkiezingen in november. De combinatie van onzekerheid over het beleid van de Federal Reserve en de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten heeft geleid tot defensieve positionering rond het $100.000-niveau, waarbij de vraag naar putopties aanzienlijk hoger is dan die voor calls.