Naarmate de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten toenemen, is goud naar zijn hoogste punt ooit gestegen, maar Bitcoin heeft zich meer gedragen als een risicovolle activa dan als een veilige haven. Ondanks de nabijheid van Bitcoin's historische prijsrecords, beweren analisten dat de prestaties van Bitcoin in tijden van crisis meer gecorreleerd blijven met aandelen dan met edelmetalen zoals goud.
Goud wordt altijd gezien als een veilige-haven activa en de prijsbeweging in recente maanden versterkt dat beeld. Op maandag bereikte de goudprijs volgens TradingView $3.450 per ounce, net onder het record van $3.500 van april. Het gele metaal heeft een opmerkelijke 30% toename geboekt dit jaar, aangejaagd door factoren zoals toenemende inflatiezorgen, Amerikaanse handelstarieven en verhoogde spanningen in het Midden-Oosten.
De meest recente aanleiding voor de stijging van goud kwam na de Israëlische raketaanval op Iran op 13 juni, wat de geopolitieke instabiliteit verder heeft verergerd. In reactie daarop daalde de prijs van Bitcoin, wat de onmogelijkheid van de digitale activa om als veilige haven te fungeren bij crises benadrukte, in tegenstelling tot traditionele activa zoals goud.
De prijsstijging van goud wordt niet alleen gevoed door geopolitieke factoren maar ook door inflatoire druk, waardoor goud als een inflatiehedge fungeert. Gouds rol als waardeopslag is versterkt doordat investeerders veilige activa zoeken tijdens volatiele markten.
Zoals gerapporteerd door CBS News in het weekend, "Mocht aanvullende data of opmerkingen van economische functionarissen bredere zorg over inflatie of rentebeleid aangeven, dan kan deze prijs gemakkelijk naar nieuwe recordhoogten overstijgen." Dit suggereert dat geopolitieke spanningen gecombineerd met inflatie gouds prijs verder omhoog kunnen stuwen.
Bitcoins trage respons: nog steeds een risicovolle activa?
Terwijl goud aanzienlijke winsten heeft geboekt, is de Bitcoin-prijs in vergelijking relatief achtergebleven. Volgens de laatste gegevens heeft Bitcoin dit jaar slechts 13% gewonnen en handelt het 5,3% onder zijn hoogste punt ooit van $111.800 op 22 mei. Dit contrast onderstreept het fundamentele verschil tussen Bitcoin en traditionele veilige-haven activa zoals goud.
Tony Sycamore, een analist bij IG Markets, vertelde Cointelegraph dat Bitcoin nog steeds voornamelijk wordt gezien als een risicovolle activa, net als Amerikaanse aandelen, in plaats van een veilige-haven activa zoals goud. "Bitcoin gedraagt zich momenteel meer als een risicovolle activa. Toen Amerikaanse aandelenfutures sterk herstelden, volgde Bitcoin dit voorbeeld," legde Sycamore uit. "Als Bitcoin boven ondersteuningsniveaus tussen $95.000 en $100.000 kan blijven, bestaat de kans dat het het record van $112.000 opnieuw kan testen en mogelijk naar $116.000 en $120.000 kan bewegen."
Sycamore's analyse suggereert dat Bitcoin inderdaad een stijging zou kunnen zien als de aandelenmarkten sterk blijven. Echter, Bitcoin's reactie op geopolitieke instabiliteit en economische onzekerheid blijft ver achter bij wat te zien is bij goud, met de nadruk op de kwetsbaarheid van de cryptocurrency voor risico-opsentiment in de markten.
Olie en goud presteren beter dan Bitcoin
Hoewel Bitcoin enig herstel heeft laten zien na een uitverkoop veroorzaakt door nieuws uit het Midden-Oosten, geloven analisten zoals Henrik Andersson van Apollo Crypto dat op korte termijn olie en goud waarschijnlijk verder zullen stijgen, terwijl Bitcoin en aandelen kunnen onderpresteren.
“Olie en goud zullen waarschijnlijk in de tegenovergestelde richting van aandelen en Bitcoin blijven bewegen,” vertelde Andersson aan Cointelegraph. Dit benadrukt de verschillende gedragingen van traditionele veilige-haven activa in vergelijking met cryptocurrencies zoals Bitcoin, die nog steeds worden gezien als speculatieve activa in plaats van waardeopslagplaatsen tijdens perioden van geopolitieke onrust.
Nick Ruck, directeur bij LVRG Research, uitte ook zijn zorgen over Bitcoins verschuiving weg van het “digitale goud” narratief. "Het digitale goud narratief van Bitcoin vervaagt langzaam omdat het moeite heeft om de rally van goud te weerspiegelen. Traders richten zich meer op de kortetermijnvolatiliteit en liquiditeitscondities, waardoor BTC meer gecorreleerd is met risicovolle activa dan met veilige havens," verklaarde Ruck.
Dit standpunt geeft aan dat de status van Bitcoin als veilige-haven activa wordt betwijfeld, vooral omdat de volatiliteit en liquiditeitskwesties van de activa hoog blijven.
De rol van de Federal Reserve
Met de opkomende vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve en de rente-beslissing op woensdag, volgen markten nauwlettend hoe de houding van de centrale bank ten opzichte van rentevoeten het risicosentiment zal beïnvloeden. Momenteel voorspellen futuresmarkten geen verandering in tarieven bij de komende bijeenkomst, met een kans van 96,7% dat de Fed de tarieven in het bereik van 4,25-4,50% zal houden.
Eugene Cheung, Chief Commercial Officer bij OSL, merkte op dat Bitcoin momentum zou kunnen herwinnen als het risicosentiment verschuift en beleggers op zoek gaan naar alternatieve waardeopslagplaatsen. “Als het risicosentiment verschuift en beleggers zoeken naar alternatieve opslagplaatsen van waarde, zou Bitcoin de komende weken hernieuwd momentum kunnen zien,” zei Cheung. Dit hangt echter grotendeels af van de acties van de Federal Reserve en het marktsentiment na haar beleidsbeslissingen.
Ondanks de sterke prestaties van Bitcoin eerder dit jaar, is de reactie op inflatoire druk en geopolitieke crises minder dan verwacht, leidend tot vragen over de rol als veilige-haven activa. Als beleggers Bitcoin blijven zien als een speculatieve investering, zal het vermogen om tijdens crisistijden als waardeopslag te dienen, beperkt kunnen blijven.
De toekomst van Bitcoin als veilige-haven activa
Terwijl geopolitieke spanningen aanhouden en inflatiedruk toeneemt, zal de rol van Bitcoin als hedge tegen deze crises voortdurend in vraag worden gesteld. Hoewel Bitcoin de afgelopen jaren aanzienlijk is gegroeid, suggereren zijn gedragingen tijdens perioden van markt onzekerheid dat het mogelijk nog niet klaar is om volledig de rol van een veilige-haven activa op zich te nemen. Het debat over de rol van Bitcoin in het bredere financiële ecosysteem zal waarschijnlijk doorgaan, vooral nu meer institutionele investeerders en financiële producten zoals Bitcoin ETF's verschijnen.
Hoewel de Bitcoin-prijs kan stijgen door verhoogde institutionele adoptie, kan zijn volatiliteit en afhankelijkheid van speculatieve investeringen het nog steeds ongeschikt maken als een echte waardeopslag. Omgekeerd blijft de status van goud als veilige-haven activa sterker worden te midden van wereldwijde economische onzekerheid.
Bitcoin's reactie op geopolitieke en economische instabiliteit blijft opvallend verschillen van traditionele veilige-haven activa zoals goud. De goudprijs stijgt als gevolg van toenemende geopolitieke risico's en inflatiezorgen, en Bitcoin blijft zich meer gedragen als een risicovolle activa, voornamelijk gedreven door speculatief marktsentiment.
De aankomende beslissingen van de Amerikaanse Federal Reserve en de voortdurende geopolitieke onrust zullen waarschijnlijk een sleutelrol spelen in het bepalen of Bitcoin ooit echt zijn plaats als veilige-haven activa kan claimen. Vooralsnog blijft de toekomst van Bitcoin als hedge tegen inflatie en geopolitieke spanningen onzeker, terwijl traditionele activa zoals goud deze gebieden blijven overtreffen.