Cryptocurrency-uitwisseling Coinbase is naar voren gekomen als een van de belangrijkste beursgenoteerde bedrijven die zich richten op Ethereum's groeiende blockchain-ecosysteem, volgens een onderzoeksrapport van Wall Street-makelaar Bernstein dat maandag werd uitgebracht. Het bedrijf handhaafde een outperform rating op Coinbase-aandelen met een koersdoel van $510, waarbij het de meerdere inkomstenstromen van het bedrijf die gekoppeld zijn aan Ethereum's groei aanhaalde.
Wat te Weten:
- De prijs van Ether is sinds 5 juni 80% gestegen, gedreven door de beursgang van Circle en de toenemende erkenning van Ethereum's dominantie in stablecoin-minting
- Coinbase genereert op Ethereum gebaseerde inkomsten via zijn Base Layer 2-keten en stakingsdiensten, waardoor een geschatte jaarlijkse inkomstenlijn van $75 miljoen wordt gecreëerd
- Bernstein-analisten suggereren dat Ether's recente outperformance duidt op een bredere altcoin-rally die kan profiteren van Coinbase's uitgebreide token-vermeldingen
Basis Keten Operaties Drijven Ethereum Blootstelling
Coinbase exploiteert Base, een van de grootste Layer 2-schaaloplossingen van Ethereum, die momenteel meer dan 9 miljoen transacties per dag verwerkt over stablecoins, handelsplatformen, financiële toepassingen en consumentendiensten. Analisten onder leiding van Gautam Chhugani merkten op dat hoewel Base geen native token heeft, alle transactie gas fees worden afgerekend in Ether, waardoor Coinbase sequencer fees in ETH kan innen.
Deze operationele structuur heeft aanzienlijke omzetpotentieel gegenereerd voor de beurs. De Base-keten draagt bij aan een jaarlijkse inkomstenlijn van $75 miljoen, volgens de analyse van Bernstein.
De Layer 2-oplossing is ook het dominante platform geworden voor nieuwe token-uitbreidingen, waardoor Coinbase's Ethereum-gerelateerde zakelijke activiteiten verder worden uitgebreid.
De strategische beslissing van het bedrijf om alle Base-tokens rechtstreeks in zijn primaire uitwisselingsplatform te integreren, heeft de handelsactiviteit aanzienlijk versterkt. Deze integratie creëert een feedbacklus waarbij het succes van Base meer in ETH-genomineerde makelaarskosten voor Coinbase's kernuitwisselingsbedrijf aandrijft.
Consumenten Toepassingen en Schatkist Holdings Bewegen Blootstelling
Buiten institutionele handelsinfrastructuur heeft Coinbase de Base App gelanceerd, een consumentenportemonnee gericht op het kopen, verkopen, bewaren en overboeken van cryptocurrencies, waaronder betalingen met stablecoin. Deze applicatie versterkt de blootstelling van het bedrijf aan het Ethereum-ecosysteem op detailhandelsniveau.
Coinbase handhaaft een substantiële directe blootstelling aan Ether via zijn bedrijfsdoel. Het bedrijf houdt ongeveer 136.782 ETH aan, gewaardeerd op $590 miljoen, waardoor het een directe begunstigde wordt van de prijsstijging van de token. Deze schatkistpositie vertegenwoordigt een aanzienlijk deel van de balanstijging van het bedrijf voor cryptovaluta markten.
De beurs rapporteerde een opvallende stijging van de handelsactiviteit in juli, waarbij de handelskosten met ongeveer 40% toenamen in vergelijking met het gemiddelde van het tweede kwartaal. Bedrijfsbestuurders schreven deze stijging voornamelijk toe aan verhoogde Ether-handelsactiviteit, wat de bredere marktenthousiasme voor de cryptocurrency weerspiegelt.
Marktdynamiek en Stablecoin Groei
Ether's 80% rally sinds 5 juni komt gedeeltelijk door Circle's beursgang en de groeiende markterkenning van Ethereum's rol in de stablecoin-infrastructuur. De meeste grote stablecoins worden geslagen op het Ethereum-netwerk, wat zorgt voor een consistente vraag naar de native token van de blockchain.
Met meer dan 250 tokens vermeld op het platform, staat Coinbase gepositioneerd om te profiteren van groei in het bredere Ethereum-ecosysteem. De uitgebreide tokens vermeldingen van de beurs creëren meerdere inkomstenmogelijkheden terwijl verschillende op Ethereum gebaseerde projecten marktaandacht krijgen.
De analyse van Bernstein suggereert dat Ether's recente outperformance het begin kan zijn van een bredere altcoin-rally. Zo'n ontwikkeling zou waarschijnlijk Coinbase ten goede komen door verhoogde handelsvolumes en hogere transactiekosten over zijn verschillende Ethereum-gerelateerde diensten.
Begrijpen van Belangrijke Crypto-Termen
Layer 2-oplossingen zoals Base zijn schaaltechnologieën gebouwd op de hoofdblockchain van Ethereum om transacties efficiënter en tegen lagere kosten te verwerken. Sequencer fees vertegenwoordigen de inkomsten gegenereerd door operators van deze Layer 2-netwerken voor het verwerken en ordenen van transacties. Gas fees zijn de kosten die gebruikers betalen voor het uitvoeren van transacties op het Ethereum-netwerk, genomineerd in Ether.
Stablecoins zijn cryptovaluta's ontworpen om stabiele waarde te behouden ten opzichte van referentie-assets, doorgaans de Amerikaanse dollar.
Deze digitale activa zijn cruciale infrastructuur geworden voor cryptovaluta handel en betalingen, met de meeste grote stablecoins opererend op het Ethereum-netwerk.
Markt Reactie en Analisten Outlook
Coinbase-aandelen handelden ongeveer 4% hoger na het rapport van Bernstein, bereikend ongeveer $323 per aandeel ten tijde van de publicatie. Het $510 koersdoel impliceert aanzienlijk opwaarts potentieel vanuit het huidige handelsniveau.
De positieve outlook van het makelaarsbedrijf reflecteert Coinbase's gediversifieerde blootstelling aan Ethereum's groei via meerdere bedrijfsstromen, van directe schatkist holdings tot operationele inkomsten van Base-ketenactiviteiten. Deze positionering onderscheidt Coinbase van andere cryptocurrency-bedrijven met meer beperkte blockchain-ecosysteembedrijven.
Slotgedachten
De analyse van Bernstein positioneert Coinbase als uniek gepositioneerd onder beursgenoteerde bedrijven om te profiteren van de voortdurende uitbreiding van Ethereum, met inkomstenstromen verspreid over Layer 2-operaties, stakingsdiensten en traditionele uitwisselingsactiviteiten. De combinatie van operationele blootstelling door Base en directe schatkist holdings creëert meerdere paden voor het bedrijf om te profiteren van de groei van Ethereum.