Belangrijke cryptocurrencybeurzen Crypto.com en Deribit zijn begonnen met het accepteren van BlackRock's tokenized markt fonds, BUIDL, als onderpand, wat een belangrijke stap voorwaarts markeert voor institutionele crypto-adoptie en de bredere tokenization-beweging.
BlackRock's USD Institutioneel Digitaal Fonds, gelanceerd in maart 2024, is snel gegroeid tot het beheren van $2,9 miljard aan activa. Gedeeltelijk ondersteund door Amerikaanse staatsobligaties, functioneert BUIDL als een Ethereum-gebaseerd tokenized geldmarkt fonds, waardoor traditionele financiële producten digitaal verhandeld kunnen worden als blockchain tokens.
Michael Sonnenshein, COO bij het tokenization bedrijf Securitize, beschreef de beweging als een "belangrijk keerpunt" voor cryptomarkten. Historisch gezien waren cryptobeleggers gedwongen te kiezen tussen stablecoins, die stabiliteit bieden maar beperkte opbrengsten, of volatiele crypto-activa, die verliezen aanzienlijk kunnen vergroten tijdens markt dalingen.
De introductie van BUIDL biedt een overtuigende derde optie, die zowel stabiliteit als betekenisvolle opbrengstgeneratie biedt. Momenteel biedt het fonds een jaarlijkse opbrengst van ongeveer 4,5%, wat de opbrengsten van traditionele spaarrekeningen en de meeste andere stabiele financiële instrumenten in de conventionele financiën overtreft.
Strategische Voordelen voor Beurzen en Beleggers
Beurzen zoals Crypto.com en Deribit profiteren aanzienlijk van deze ontwikkeling door de minimale onderpandvereisten te verlagen, wat de lagere risico's weerspiegelt in vergelijking met volatiele crypto-activa. Deze aanpak trekt niet alleen institutionele beleggers aan maar stelt beleggers ook in staat opbrengst te genereren op hun onderpand, waardoor de kapitaalutilisatie geoptimaliseerd wordt.
CEO van Deribit, Luuk Strijers, benadrukte dat institutionele klanten 80% tot 85% van Deribit's bedrijf uitmaken. Hij merkte op dat de introductie van BUIDL specifiek inspeelt op traditionele financiële firma's die blootstelling aan cryptomarkten zoeken zonder overmatig volatiliteitsrisico.
"We zien meer traditionele firma's de cryptomarkt betreden. Deze bedrijven houden voornamelijk aanzienlijke hoeveelheden dollars aan en willen blootstelling aan opbrengsten zonder directe crypto-volatiliteit,” legde Strijers uit. "BUIDL speelt precies in op deze behoefte."
Crypto.com bevestigde zijn intentie om BUIDL aan te bieden via al zijn institutionele handelsdiensten, met als doel de kapitaalefficiëntie te stroomlijnen en de aantrekkelijkheid van de diensten te vergroten voor traditionele financiële instellingen die de cryptomarkt betreden.
Tokenized Assets Gereed voor Versnelde Groei
De groeiende acceptatie van BUIDL benadrukt een bredere trend binnen de cryptomarkt - de versnellende integratie van getokeniseerde real-world activa. Volgens gegevens van RWA.xyz benadert de getokeniseerde RWA-markt $24 miljard in totale on-chain waarde, met meer dan 50% groei sinds januari 2025.
BUIDL houdt momenteel het grootste aandeel onder de getokeniseerde activa, goed voor ongeveer 12% van de totale RWA-marktkapitalisatie. Ethereum blijft de voorkeur blockchain voor het tokeniseren van activa, met bijna 60% marktaandeel.
BlackRock's innovatie met BUIDL heeft een bredere conversatie op gang gebracht over programmeerbaar productief kapitaal, een concept dat de kapitaalefficiëntie binnen cryptomarkten aanzienlijk verbetert. Programmeerbaar productief kapitaal verwijst naar financiële instrumenten die beleggers actief kunnen gebruiken in verschillende financiële operaties, in plaats van ze passief vast te houden uitsluitend voor opbrengst of veiligheid.
“Getokeniseerde effecten zoals BUIDL worden nu programmeerbaar productief kapitaal,” zei Sonnenshein. "Ze evolueren voorbij passieve instrumenten die voornamelijk gebruikt worden voor opbrengst. Beleggers zetten dit onderpand nu actief in voor handelstrategieën en financiële producten die onderpand vereisen, waardoor hun kapitaalefficiëntie effectief maximaal benut wordt."
Implicaties voor Institutionele Cryptodeelname
De stap om tokengelden zoals BUIDL te accepteren, signaleert een substantiële verschuiving naar institutioneelvriendelijke cryptoproducten. Traditionele financiële firma's vragen steeds vaker om cryptonatieve oplossingen die de stabiliteit en vertrouwdheid van legacy financiële producten spiegelen, maar met blockchain efficiënties.
Verwacht wordt dat de institutionele interesse in crypto, met name van firma's die traditioneel voorzichtig zijn met cryptovolatiliteit, significant zal toenemen naarmate meer getokeniseerde, gereguleerde en stabiele opbrengst-genererende producten breed beschikbaar worden.
De introductie van getokeniseerde geldmarktfondsen sluit aan bij de voortdurende reguleringstrends, met name binnen jurisdicties die grotere transparantie en naleving van cryptoplatforms nastreven. BlackRock's BUIDL fonds, ondersteund door regelgevend conforme traditionele financiële activa, demonstreert hoe getokeniseerde financiële producten de kloof tussen traditionele en gedecentraliseerde financiën kunnen overbruggen.
Beurzen die producten zoals BUIDL integreren, winnen mogelijk competitieve voordelen, waarbij ze zowel traditionele financiële instellingen als retail beleggers aantrekken die op zoek zijn naar conforme, opbrengstgenererende kansen.
Markt Respons en Industrievooruitzicht
Sinds de lancering in maart 2024, signaleert de snelle adoptie van BUIDL het investeerdersvertrouwen in de stabiliteit van getokeniseerde activa en hun potentieel voor hogere opbrengsten in vergelijking met de traditionele financiële markten. Dit zou een precedent kunnen creëren voor toekomstige lanceringen van soortgelijke getokeniseerde producten door grote vermogensbeheerders, wat de institutionele adoptie van blockchaintechnologie verder versnelt.
BlackRock's reputatie en schaal in traditionele financiën valideren getokeniseerde activa aanzienlijk, wat geruststelling biedt aan andere instellingen dat op blockchain gebaseerde financiële instrumenten robuust en levensvatbaar zijn. Experts verwachten vergelijkbare initiatieven van concurrerende vermogensbeheerbedrijven, die mogelijk de praktijken voor onderpandbeheer in crypto zullen hervormen.
De acceptatie van BlackRock's BUIDL fonds als onderpand op grote cryptobeurzen markeert een belangrijke vooruitgang voor institutionele crypto-adoptie, getokeniseerde activa en de algehele kapitaalefficiëntie binnen cryptomarkten. Naarmate beurzen zoals Crypto.com en Deribit BUIDL integreren, beweegt het bredere crypto-ecosysteem dichter naar mainstream institutionele integratie, waarmee een duidelijk precedent voor de toekomst van getokeniseerde financiën wordt gezet.