In een opmerkelijke verschuiving naar meer crypto-vriendelijke regulering heeft de Securities and Futures Commission (SFC) van Hong Kong nieuwe richtlijnen uitgegeven die officieel gelicentieerde crypto-exchanges en geautoriseerde virtuele activafondsen toestaan om staking diensten aan te bieden - een belangrijke stap in de ambitie van de stad om een wereldwijd centrum voor digitale activa te worden.
Het nieuwe raamwerk, uitgebracht op maandag, benadrukt beleggersbescherming en platformverantwoordelijkheid als de hoogste prioriteiten. Volgens de regels moeten Virtuele Activahandelsplatforms (VATP's) - Hong Kong's term voor gelicentieerde crypto-exchanges - volledige controle over klantactiva behouden, zonder dat staking-functies aan derden mogen worden gedelegeerd. De SFC vereist ook dat platforms uitgebreide risicovoorwaarden verschaffen, met betrekking tot blockchain-storingen, validatordowntime en potentiële cyberbedreigingen.
Deze ontwikkeling sluit aan bij het bredere digitale activainitiatief van de SFC onder het "ASPIRe" routekaart, dat streeft naar een gereguleerde maar innovatief ondersteunende omgeving. "Het verbreden van de reeks gereguleerde diensten en producten is cruciaal om de gezonde vooruitgang van het virtuele activa-ecosysteem van Hong Kong te ondersteunen", zei Julia Leung, CEO van de SFC. "Maar de verbreding moet plaatsvinden in een gereguleerde omgeving waar de veiligheid van klant virtuele activa centraal blijft staan."
Een Strikter, Transparant Staking Regime
De rondschrijven van de SFC introduceert duidelijke operationele normen voor staking, met als doel liquiditeits- en veiligheidsrisico's te beperken. VATP's moeten alle relevante stakingmechanismen bekendmaken, inclusief vergoedingen, lock-up perioden, validatorpraktijken en continuïteitsplannen tijdens verstoringen. Deze transparantie is bedoeld om gebruikers beter te helpen de voordelen en risico's van deelname aan stakingprogramma's te beoordelen.
Naast exchanges mogen ook geautoriseerde virtuele activafondsen deelnemen aan staking onder streng gecontroleerde voorwaarden. Deze fondsen mogen alleen gebruik maken van gelicentieerde platforms of geautoriseerde instellingen, en de SFC heeft een stakingslimiet opgelegd om problemen met inwisselen en liquiditeit te beheersen.
Een Regionale Afwijking bij Retailstaking
Hong Kong's groene licht voor staking contrasteert scherp met de beleidsstandpunten van andere financiële centra. Singapore, bijvoorbeeld, verbood retailstaking in 2023 vanwege zorgen over beleggersbescherming. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft ondertussen een handhavingsgerichte aanpak gevolgd en rechtszaken aangespannen tegen grote spelers zoals Coinbase vanwege hun stakingaanbiedingen - hoewel er in Washington momentum groeit om het optreden te herzien.
Opmerkelijk is dat Illinois onlangs zijn stakinggerelateerde rechtszaak tegen Coinbase introk, na soortgelijke stappen in andere staten, wat suggereert dat de houding van de regelgevers in de VS zou kunnen verzachten onder politieke druk.
Met zijn nieuwe richtlijnen positioneert Hong Kong zich als een middenweg tussen innovatie en regulering. Door een gecontroleerde omgeving voor staking te creëren, streeft de stad ernaar institutioneel kapitaal aan te trekken en conforme opbrengstgenererende mechanismen te bieden, met name in het Proof-of-Stake (PoS) ecosysteem dat blockchains zoals Ethereum, Solana en anderen ondersteunt.
Terwijl wereldwijde rechtsgebieden uiteenlopen over hoe crypto-staking te reguleren, biedt de regelgeving van Hong Kong een model voor geobserveerde deelname, balancerend tussen blockchain-native functies en traditionele financiële zekerheden.