In een opmerkelijke verschuiving naar meer crypto-vriendelijke regelgeving, heeft de Securities and Futures Commission (SFC) van Hongkong nieuwe richtlijnen uitgegeven die officieel toestaan dat gelicentieerde crypto-exchanges en geautoriseerde virtuele activa fondsen staking diensten aanbieden - een belangrijke stap in de ambitie van de stad om een wereldwijd knooppunt voor digitale activa te worden.
Het nieuwe raamwerk, uitgegeven op maandag, benadrukt beleggersbescherming en platformverantwoordelijkheid als topprioriteiten. Volgens de regels moeten Virtual Asset Trading Platforms (VATPs) - de term van Hongkong voor gelicentieerde crypto-exchanges - volledige controle over klantactiva behouden, zonder derdepartijdelegatie van staking functies. De SFC vereist ook dat platforms uitgebreide risicobeschrijvingen geven, met inbegrip van kwesties zoals blockchainstoringen, validatoruitval, en potentiële cyberdreigingen.
Deze ontwikkeling sluit aan bij het bredere initiatief van de SFC voor digitale activa onder haar "ASPIRe"-routekaart, die streeft naar een gereguleerd maar innovatie-ondersteunend milieu. “Het verbreden van het scala aan gereguleerde diensten en producten is cruciaal voor het behoud van de gezonde vooruitgang van het virtuele activasysteem van Hongkong,” zei Julia Leung, CEO van de SFC. “Maar de verbreding moet plaatsvinden in een gereguleerde omgeving waar de veiligheid van klant virtuele activa centraal blijft staan.”
Een Strenger, Transparanter Staken Regime
De circulaire van de SFC introduceert duidelijke operationele normen voor staking, met als doel liquiditeits- en veiligheidsrisico's te beperken. VATPs moeten alle relevante stakingmechanismen openbaar maken, inclusief kosten, lock-uprperiodes, validatorpraktijken en continuïteitsplannen tijdens verstoringen. Deze transparantie is bedoeld om gebruikers te helpen beter de voordelen en risico's van deelname aan stakingprogramma's te evalueren.
Naast exchanges mogen ook geautoriseerde virtuele activa fondsen deelnemen aan staking onder streng gecontroleerde omstandigheden. Deze fondsen moeten alleen gebruikmaken van gelicentieerde platforms of geautoriseerde instituten, en de SFC heeft een stakinglimiet opgelegd om aflossings- en liquiditeitsproblemen te beheren.
Een Regionale Divergentie op Retail Staking
Het groene licht van Hongkong voor staking contrasteert sterk met de beleidsposities van andere financiële centra. Singapore, bijvoorbeeld, verbood retailstaking in 2023 uit vrees voor beleggersbescherming. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) daarentegen heeft een handhavingsgerichte aanpak gekozen en rechtszaken aangespannen tegen grote spelers zoals Coinbase over hun stakingaanbiedingen - hoewel de wens om de repressie te herzien in Washington toeneemt.
Opmerkelijk genoeg heeft Illinois onlangs zijn staking-gerelateerde rechtszaak tegen Coinbase laten vallen, na soortgelijke stappen in andere staten - wat suggereert dat de regelgevende houdingen in de VS aan het versoepelen zijn onder politieke druk.
Met zijn nieuwe richtlijnen positioneert Hongkong zich als een middenweg tussen innovatie en regulering. Door een gecontroleerde omgeving voor staking te creëren, streeft de stad ernaar institutioneel kapitaal aan te trekken en conforme opbrengstgeneratiemechanismen aan te bieden, vooral in het Proof-of-Stake (PoS) ecosysteem dat blockchains als Ethereum, Solana en anderen ondersteunt.
Terwijl wereldwijde jurisdicties van mening verschillen over hoe crypto staking te reguleren, bieden Hongkong's regels een model voor begeleide deelname, waarbij blockchain-inheemse kenmerken worden gebalanceerd met traditionele financiële waarborgen.