Hyperliquid, de toonaangevende on-chain gedecentraliseerde derivatenbeurs, heeft een nieuwe functie aangekondigd binnen het HIP-3-kader die handelskosten voor nieuw geïmplementeerde markten drastisch verlaagt. De upgrade, groeimodus genoemd, verlaagt alle afnemerskosten met meer dan 90 procent om de liquiditeitsvorming te versnellen en marktmakers te stimuleren op opkomende eeuwigdurende contracten.
De aankondiging markeert een andere agressieve uitbreiding van Hyperliquid, dat zich snel heeft gevestigd als een dominante kracht in de gedecentraliseerde financiën door meer dan $300 miljard in maandelijkse eeuwigdurende contractvolume te verwerken en ongeveer $1 miljard aan jaarlijkse inkomsten te genereren. Met groeimodus kunnen ontwikkelaars nu ultralage tariefstructuren activeren op activa zonder gecentraliseerde goedkeuring, waarbij de positie van Hyperliquid als directe concurrent van gecentraliseerde handelsplatforms zoals Binance en Bybit wordt versterkt.
Onder het nieuwe tarievenplan dalen de alle afnemerskosten van de standaard 0,045 procent naar tussen 0,0045 procent en 0,009 procent voor markten die in groeimodus opereren. Voor handelaren die de hoogste status hebben bereikt door staking en volume, kunnen de kosten verder dalen naar tussen 0,00144 procent en 0,00288 procent. Deze tarieven vertegenwoordigen enkele van de laagste handelskosten in de cryptocurrency-derivatenmarkt, of deze nu gecentraliseerd of gedecentraliseerd is.
De mechanica van de groeimodus vereisen dat ontwikkelaars hun tarievenconfiguraties instellen, die bepalen welk deel van de gebruikershandelskosten zij behouden voordat enige kortingen zoals afgestemde stablecoin-collateraalincentives worden toegepast. De tarievenconfiguratie moet tussen 0 en 1 worden ingesteld en eenmaal geactiveerd, blijven de instellingen 30 dagen vaststaan om marktstabiliteit te behouden en willekeurige wijzigingen te voorkomen die de handelsactiviteit zouden kunnen verstoren.
Om in aanmerking te komen voor de groeimodus moeten markten aan specifieke criteria voldoen die zijn ontworpen om parasitaire volumecaptatie van bestaande Hyperliquid-producten te voorkomen. Markten mogen niet overlappen met enig door een validator beheerd eeuwigdurend contract dat momenteel op het platform actief is. De beperking sluit crypto eeuwigdurende contracten, crypto-indexen, beursverhandelde fondsen en activa die nauw verwant zijn aan bestaande markten, zoals goud eeuwigdurend gekoppeld aan PAXG, uit. Dit kader zorgt ervoor dat de groeimodus zijn beoogde doel dient van uitbreiding van het productassortiment van het platform in plaats van bestaande markten te kannibaliseren.
De lancering van groeimodus bouwt voort op de activering van HIP-3 op 13 oktober 2025, die de toestemmingvrije implementatie van eeuwigdurende futuresmarkten mogelijk maakte op Hyperliquid's HyperCore-infrastructuur. Onder HIP-3 kan elke ontwikkelaar die 500.000 HYPE-tokens staket, hun eigen eeuwigdurende beurs lanceren, orakels, hefboomlimieten en tariefstructuren selecteren terwijl ze tot 50 procent van de gegenereerde handelskosten verdienen door hun markten.
De stakingvereiste, momenteel ongeveer $20 miljoen waard tegen de heersende HYPE-prijzen, dient zowel als een veiligheidsobligatie als een mechanisme voor prikkeluitlijning. Validators behouden de autoriteit om inzetten van ontwikkelaars te verlagen in geval van kwaadaardige marktoperaties, hoewel Hyperliquid's documentatie aangeeft dat uitgebreide technische maatregelen het verlagen van inzetten onwaarschijnlijk maken onder normale omstandigheden.
Sinds de mainnet-lancering heeft HIP-3 al aanzienlijke tractie laten zien. De eerste markt geïmplementeerd door een ontwikkelaar, XYZ100 van TradeXYZ, volgt de top 100 Amerikaanse niet-financiële bedrijven en heeft meer dan $1,3 miljard in handelsvolume gegenereerd binnen enkele weken na lancering. Op 13 november lanceerde het Felix Protocol een Tesla eeuwigdurend contract, waarmee de capaciteit van HIP-3 werd aangetoond om naast traditionele cryptocurrency-producten ook op aandelen gebaseerde derivaten te ondersteunen.
De upgrade positioneert Hyperliquid om handelsactiviteiten te vangen in activaklassen die historisch gezien off-chain zijn gebleven, inclusief aandelen, valutaparen, grondstoffen, schatkistpapieren, en voorspellingsmarkten. Volgens analyse van FalconX zou het vangen van minder dan één procent van de derivatenhandel op de Magnificent Seven-technologiestocks ongeveer $800 miljoen aan extra kosten kunnen genereren voor het platform.
Industrieobservatoren hebben enthousiast gereageerd op de aankondiging van de groeimodus. Opmerkingen op het sociale mediaplatform X karakteriseerden de functie als een turbo-boost voor innovatie, waarbij gebruikers het potentieel van 5 tot 10 keer lagere kosten in vergelijking met legacy blockchaininfrastructuur benadrukken. De combinatie van toestemmingvrije implementatie en drastisch verlaagde kosten creëert voorwaarden voor een proliferatie van experimentele markten die validators onder het vorige governancemodel mogelijk nooit zouden hebben goedgekeurd.
De timing komt te midden van verscherpte concurrentie in de gedecentraliseerde eeuwigdurendensector, met protocollen zoals Aster en Lighter die strijden om marktaandeel. Hyperliquid's groeimodus vertegenwoordigt een strategische inspanning om zijn infrastructuurvoordelen te benutten, terwijl het een van de belangrijkste barrières aanpakt waarmee nieuwe markten worden geconfronteerd: het koudstart-liquiditeitsprobleem. Door fricties in tarief te verminderen, wil het platform zowel marktmakers als handelaren aantrekken naar opkomende producten in hun kritieke vroege stadia.
Ondanks de positieve ontvangst heeft HYPE prijsvolatiliteit ervaren te midden van bredere zwakte in de cryptovalutamarkt. De natieve token handelt momenteel rond $38,50, een daling ten opzichte van zijn hoogste punt ooit van ongeveer $59 bereikt in september 2025. Volgens CoinGecko-gegevens handhaaft Hyperliquid een marktkapitalisatie van meer dan $10 miljard en behoort het tot de top 20 cryptocurrencies naar waarde.
De tariefstructuur van het platform blijft 97 procent van de handelsinkomsten kanaliseren naar HYPE-token-inkoop via het Assistance Fund, waardoor structurele vraag wordt gecreëerd die de prijzen heeft ondersteund ondanks tegenwind op de markt. Hyperliquid is uitgegroeid tot een van de meest actieve inkoopprogramma's in crypto, met ongeveer $645 miljoen aan inkopen uitgevoerd in 2025 alleen.
Vooruitkijkend voegt de groeimodus een ander hulpmiddel toe aan het arsenaal van Hyperliquid terwijl het zijn visie nastreeft om een infrastructuurlaag voor alle on-chain financiering te worden. De benadering weerspiegelt het eerdere succes van het platform op spotmarkten, waar toestemmingvrije noteringen en terugverdiendeling voor ontwikkelaars een golf van nieuwe tokenlanceringen hebben aangetrokken.
Voor ontwikkelaars die HIP-3-implementaties overwegen, biedt de groeimodus een pad om liquiditeit op te bouwen zonder de last van hoge initiële handelskosten. Of de ultralage kosten zich vertalen in duurzame marktdiepte, zal afhangen van hoe effectief ontwikkelaars hun marktstrategieën uitvoeren en of handelaren de prikkels volgen naar nieuwe producten.
Terwijl gedecentraliseerde financiën hun structurele verschuiving naar toestemmingvrije infrastructuur voortzetten, vertegenwoordigt de groeimodus van Hyperliquid een aanzienlijke inzet dat verminderde kosten en open toegang de netwerkeffecten kunnen overwinnen die lang gecentraliseerde spelers hebben bevoordeeld.