Cryptovalutamarkten hebben $340 miljard aan waarde verloren sinds het bereiken van recordhoogtes op 14 augustus, met de bredere markt die met 7,3% is gedaald doordat investeerders worstelen met onzekerheid over de richting van digitale activa. Bitcoin is 7,5% gedaald van zijn piekprijs in deze periode, terwijl Ethereum met 10% is gedaald van zijn hoogste punt in 2025 zonder een nieuw record neer te zetten.
Belangrijke Informatie:
- Cryptomarkten zijn $340 miljard aan waarde verloren sinds 14 augustus, wat een daling van 7,3% vertegenwoordigt ten opzichte van recente pieken
- Analisten zijn verdeeld over de vraag of traditionele 4-jarige marktcycli nog steeds van toepassing zijn op cryptohandelspatronen
- Monetaire beleidsbeslissingen van de Federal Reserve, met name de toespraak van voorzitter Jerome Powell in Jackson Hole op vrijdag, kunnen de richting van de markt bepalen
Traditionele Cysle Theorien Onder De Loep
De recente correctie heeft het debat aangewakkerd onder marktwaarnemers over de geldigheid van de historisch betrouwbare vierjarige marktpatronen van cryptovaluta heropend. Analist en econoom Alex Krüger stelde dinsdag dat zorgen over een cycluspiek voorbarig zijn en merkte op dat de voorspelbare aard van dergelijke reacties zich voordoet tijdens marktterugvallen.
"Het is opmerkelijk hoe telkens wanneer er een correctie optreedt na nieuwe hoogtes, zoveel mensen zich zorgen maken over de cycluspiek," merkte Krüger op. Hij vertegenwoordigt een groeiende groep analisten die geloven dat traditionele vierjarige cycli de cryptomarkten niet langer beheersen.
Krüger beweert dat "het concept van een vierjarige cyclus in 2025 misplaatst is," en stelt dat zulke patronen "twee cycli geleden zijn gestorven en dat 2021 een toevalstreffer was, aangezien het door macrofactoren werd gedreven." De markt piekte in 2021 als gevolg van het monetaire beleid van de Federal Reserve in plaats van Bitcoin-specifieke dynamiek, volgens zijn analyse.
De vorige cyclus eindigde toen de Fed in januari 2022 een "ultra-havikachtige" houding aannam in plaats van door natuurlijke Bitcoin-marktkrachten. Deze verschuiving in monetair beleid creëerde de voorwaarden voor de daaropvolgende berenmarkt die in het grootste deel van 2022 en 2023 aanhield.
Beleid van de Federal Reserve Blijft Belangrijke Factor
De handelseigenschappen van Bitcoin zijn aanzienlijk geëvolueerd sinds de goedkeuring van beursgenoteerde fondsen, met lagere volatiliteit en een geleidelijk patroon van prijsstijging. Krüger merkte op dat Bitcoin "nu meer als een aandeel handelt" vanwege deze structurele veranderingen in marktdynamiek.
De analist sprak zijn vertrouwen uit dat de huidige cyclus intact blijft, refererend naar verwachtingen voor minder streng Fed-beleid die nog niet volledig in de prijzen zijn verwerkt. "Ik heb er alle vertrouwen in dat deze cyclus nog niet voorbij is omdat ik veranderingen in de Fed verwacht die aanzienlijk minder streng monetair beleid zullen brengen, wat momenteel nog niet in de prijs is verwerkt," verklaarde hij.
De toespraak van Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell in Jackson Hole op vrijdag zou belangrijke inzichten kunnen verschaffen in de rentebeslissing van de centrale bank in september. Een havikachtige toon van Powell die verwachtingen van een renteverlaging vermindert, zou waarschijnlijk de cryptoprijzen verder onder druk zetten.
Krüger benadrukte dat grote marktveranderingen aanzienlijke katalysatoren nodig hebben die verder gaan dan technische indicatoren. "Stierenmarkten eindigen niet vanwege waarderingen of oververlengingen; het einde heeft een grote trigger nodig," concludeerde hij.
Historische Patronen Ondersteunen de Berenval Theorie
Voorstanders van de berenvalhypothese wijzen op historische precedenten die de huidige marktomstandigheden weerspiegelen. In september 2017 maakten cryptovalutamarkten een daling van 40% door voordat ze drie maanden later nieuwe pieken bereikten. Een vergelijkbaar patroon deed zich voor in 2021, toen markten in september met 25% daalden voordat ze nieuwe recordhoogtes bereikten.
Gegevens die onder handelaars circuleren suggereren dat belangrijke stierenmarktcycli consequent negen maanden duren na de eerste pieken, met significante correcties tijdens de zesde maand van elke cyclus. De huidige timing plaatst de markt precies op dit historische omslagpunt.
Het patroon beslaat meerdere marktcycli die teruggaan tot 2011, waarbij elke grote stierenloop een vergelijkbare tijdstructuur volgde. De cycli van 2011, 2013, 2017 en 2021 ondergingen hun meest significante correcties in de zesde maand voordat ze verder stegen.
Volgens de "Halvering Cysle Theorie" vinden marktpieken doorgaans plaats binnen drie weken van 28 november, wat mogelijke cycluspieken ongeveer drie maanden verwijderd plaatst. Analist CryptoCon merkte deze timing-coïncidentie op in recent marktcommentaar.
Belangrijke Begrippen en Marktdynamiek
Begrip van cryptovalutamarktanalyse vereist bekendheid met verschillende belangrijke concepten die handels patronen en gedrag van beleggers beïnvloeden. Marktcycli verwijzen naar langdurige periodes van prijsstijging gevolgd door aanzienlijke correcties, die traditioneel ongeveer vier jaar duren in cryptomarkten.
Berenvallen zijn tijdelijke prijsdalingen die beleggers misleiden om te geloven dat er een grote trendomkering aan de gang is, terwijl de onderliggende stierenmarkt intact blijft. Deze correcties schudden vaak zwakke houders voordat prijzen hun opwaartse trend hervatten.
Het monetaire beleidsstandpunt van de Federal Reserve heeft een significante impact op risicoactiva, inclusief cryptovaluta's. Dovish beleidsmaatregelen ondersteunen over het algemeen hogere prijzen, terwijl havikachtige aanpak verkoopdruk creëert. Beursgenoteerde fondsen hebben nieuwe bronnen van institutionele vraag geïntroduceerd en de algehele markt volatiliteit verminderd.
Markt Vooruitzichten
Het huidige debat over de geldigheid van marktcycli weerspiegelt bredere vragen over de maturatie van cryptocurrency als vermogensklasse. Terwijl sommige analisten vasthouden dat traditionele patronen niet langer van toepassing zijn als gevolg van institutionele adoptie en regelgevende ontwikkelingen, beweren anderen dat fundamentele aanbod- en vraagdynamiek ongewijzigd blijft.
De oplossing van dit debat kan grotendeels afhangen van het monetaire beleidsbeslissingen van de Federal Reserve en bredere macro-economische omstandigheden in plaats van cryptocurrency-specifieke factoren. Marktdeelnemers wachten op Powell's Jackson Hole opmerkingen voor begeleiding over het beleidsprognose op korte termijn van de centrale bank.