De Bitcoin-mijnindustrie staat voor uitdagingen. Dit zou een positief teken kunnen zijn voor de prijs van Bitcoin, gebaseerd op historische gegevens.
De totale hash rate van Bitcoin is gedaald. Het ging van 658 exahashes per seconde (EH/s) eind mei naar 556 EH/s op 28 juni. Deze gegevens komen van Hasrate Index.
Hash rate meet de inspanning die wordt gebruikt om het Bitcoinnetwerk te beveiligen. Het geeft ook de concurrentiepositie in de mijnbouw aan.
Het Bitcoinnetwerk heeft gereageerd. Het heeft afgelopen weekend zijn moeilijkheidsgraad voor blokmijnbouw met 7.8% aangepast. De moeilijkheidsgraad daalde van 83.68 terahashes per seconde (TH/s) naar 79.50 TH/s.
Zulke grote dalingen zijn zeldzaam in de geschiedenis van Bitcoin. De laatste vergelijkbare daling vond plaats in december 2022, na de ineenstorting van FTX. Die periode zag grote mijnbedrijven die in gebreke bleven bij schulden. Het markeerde ook Bitcoin's prijsbodem na een jaarlange bear market.
CryptoQuant CEO Ki Young Ju gaf commentaar op de situatie. "Kapitulatie van mijnwerkers is nog steeds aan de gang," tweette hij dinsdag. Hij voegde toe: "Historisch gezien eindigt het wanneer de dagelijkse gemiddelde mijnwaarde 40% van het jaarlijkse gemiddelde is; het is nu op 72%."
CryptoQuant rapporteerde onlangs over deze trend. Hun rapport merkte op dat "kapitulatie van mijnwerkers" historisch gezien een bodem in Bitcoin-prijzen heeft gesignaleerd. Dit suggereert dat het monitoren van de gezondheid van mijnwerkers cruciaal kan zijn voor handelaren.
Het inkomen van mijnwerkers is grotendeels afhankelijk van de marktprijs van Bitcoin. De recente prijsdaling sinds maart heeft de inkomsten van de mijnindustrie aanzienlijk verminderd.
De Bitcoin-halvering in april is een grote uitdaging geweest voor mijnwerkers. Vincent Maliepaard van IntoTheBlock vertelde Decrypt, "De Bitcoin-mijnreserves zijn sinds juni met ongeveer 20k BTC afgenomen. De Bitcoin-halvering twee maanden geleden kan een oorzaak zijn van de recente verkoop door mijnwerkers, aangezien de marges sindsdien zijn afgenomen."
De "hashprijs" van Bitcoin heeft de afgelopen drie maanden historische dieptepunten bereikt. Deze parameter meet de winstgevendheid van de mijnindustrie per werkeenheid.
Compass Mining biedt wat context. Zij stellen dat zulke lage winstgevendheidsperiodes meestal 6 tot 12 maanden duren na een halveringsevenement. Deze periodes zien vaak dat mijnbedrijven hun hardware vernieuwingen.
CJ Burnett van Compass Mining bevestigde deze trend. Hij vertelde Decrypt, "Grote publieke mijnwerkers kopen nog steeds actief de nieuwste generatie mijnwerkers om de vlootefficiëntie, schaalvoordelen, brutomarge, en uiteindelijk hun aandelenkoers te verbeteren."