Morgan Stanley heeft een verdere stap gezet in digitale activa door aanvragen in te dienen voor de lancering van beleggingsproducten gekoppeld aan zowel Bitcoin (BTC) als Solana (SOL). Dit geeft aan dat de Wall Street‑bank verder gaat dan louter verkennende blootstelling en toewerkt naar directe deelname aan de snel groeiende markt voor cryptofondsen.
Regelgevingsdocumenten die dinsdag zijn ingediend laten zien dat het bedrijf heeft aangevraagd om een Bitcoin Trust en een Solana Trust op te richten, elk ontworpen om de onderliggende cryptocurrency namens beleggers aan te houden.
Volgens de documenten zouden de voorgestelde producten worden gesponsord door Morgan Stanley Investment Management.
Het Solana‑vehikel zou een staking‑component bevatten, waardoor een deel van de holdings beloningen kan verdienen door de netwerkoperaties van de blockchain te ondersteunen. Deze structuur weerspiegelt de groeiende institutionele interesse in op rendement gerichte cryptostrategieën die verder gaan dan louter prijsblootstelling.
De stap markeert Morgans Stanleys tot nu toe meest directe instap in op crypto gerichte, beursverhandelde producten, ongeveer twee jaar nadat in de VS genoteerde crypto‑ETF’s de mainstream bereikten na goedkeuring door toezichthouders begin 2024.
Traditionele financiën versnellen crypto‑offensief
De aanvragen van Morgan Stanley komen op het moment dat gevestigde financiële instellingen hun mogelijkheden op het gebied van digitale activa blijven uitbreiden.
Bedrijven als Goldman Sachs, JPMorgan Chase en Citigroup hebben allemaal hun institutionele crypto‑activiteiten opgevoerd, met de uitrol van tradingdesks en het testen van op blockchain gebaseerde custody‑, afwikkelings‑ en tokenisatiediensten.
Volgens gegevens van Bloomberg is er nu meer dan honderdvijftig miljard dollar belegd in ongeveer honderddertig aan crypto gekoppelde fondsen in de Verenigde Staten.
Het grootste deel van die activa is geconcentreerd in op Bitcoin gerichte producten, waarvan er veel in januari 2024 zijn gelanceerd en snel aanzienlijke instromen trokken.
Marktdeelnemers zeggen dat aanbieders met ingebouwde adviesplatforms onder toenemende druk staan om crypto‑blootstelling te bieden nu de vraag van klanten steeds moeilijker te negeren is.
Todd Sohn, senior ETF‑strateeg bij Strategas Securities, zei dat de uitbreiding een bredere acceptatie van crypto binnen traditionele portefeuilles weerspiegelt. Hij vergeleek dit met recente beslissingen van bedrijven als Vanguard en Bank of America om beperkte crypto‑allocaties toe te staan.
Hij merkte op dat volledig nieuwe activaklassen zelden hun intrede doen in het ETF‑ecosysteem, waardoor het tempo van de institutionele adoptie bijzonder opvallend is.
Bitcoin leidt, terwijl altcoin‑fondsen tegenwind ondervinden
Bitcoin blijft de dominerende kracht in de markt voor cryptofondsen.
Er zijn al meer dan tien uitsluitend op Bitcoin gerichte beleggingsproducten in de VS genoteerd, naast een kleiner aantal Solana‑producten die zijn gekoppeld aan het op vijf na grootste digitale activum naar marktkapitalisatie.
Terwijl toonaangevende Bitcoin‑fondsen, waaronder BlackRock’s IBIT, miljarden dollars hebben aangetrokken, is de vraag naar meer gespecialiseerde producten die gekoppeld zijn aan kleinere of minder gevestigde tokens wisselvallig.
Veel niche‑cryptofondsen hebben moeite gehad om betekenisvolle instromen te genereren, ondanks een bredere markteuforie.
Morgan Stanley zelf blijft een relatief kleine speler in de ETF‑business.
Gegevens van Bloomberg Intelligence laten zien dat het bedrijf niet tot de tien grootste ETF‑aanbieders naar beheerd vermogen behoort en achterloopt op nieuwere toetreders zoals Neos Investments, dat in 2022 werd gelanceerd.
Het bestaande ETF‑aanbod van de bank was historisch gericht op traditionele aandelen‑ en vastrentende strategieën.
Een bredere crypto‑strategie krijgt vorm
Ondanks zijn bescheiden ETF‑voetafdruk legt Morgan Stanley gestaag de basis voor een grotere rol in digitale activa.
In september vorig jaar is Morgan Stanley een partnerschap aangegaan met een aanbieder van crypto‑infrastructuur om E*Trade‑klanten in staat te stellen vanaf 2026 in grote tokens te handelen.
De bank heeft ook onderzocht om een toegewijde crypto‑assetallocatiestrategie te lanceren en beoordeelt bredere toepassingen van tokenisatie in financiële producten.
Lees hierna: Did The DOJ Just Violate Trump's Bitcoin Reserve Order? $6M Sale Raises Questions