Cryptocurrency schatkistaandelen daalden donderdag na berichten dat Nasdaq goedkeuring van aandeelhouders vereist voordat bedrijven nieuwe aandelen uitgeven om digitale activa te kopen. De nieuwe toezichtsmaatregelen van de beurs richten zich op bedrijven die specifiek kapitaal willen werven om cryptocurrencies op te slaan, wat invloed heeft op tientallen beursgenoteerde bedrijven met Bitcoin, Ethereum en andere digitale strategieën voor activa.
Wat te weten:
- Nasdaq vereist nu van bepaalde beursgenoteerde bedrijven dat zij de goedkeuring van aandeelhouders verkrijgen voordat zij aandelen uitgeven om digitale activa te kopen, wat mogelijk de adoptie van crypto voor bedrijven kan vertragen
- Volgens onderzoek van Architect Partners hebben 124 in de VS genoteerde bedrijven dit jaar plannen aangekondigd om $133 miljard op te halen voor aankopen van cryptocurrencies
- Strategy, met 636.505 Bitcoin ter waarde van meer dan $92 miljard, heeft een 91% kans om opgenomen te worden in de S&P 500 ondanks regelgevende hindernissen
Marktimpact Toont Wijdverspreide Kwetsbaarheid in de Sector
De aankondiging veroorzaakte onmiddellijke dalingen in crypto-gerelateerde aandelen. Strategy, het toonaangevende Bitcoin-schatkistbedrijf van de sector, daalde met maar liefst 3% voordat het herstelde en op 0,8% lager sloot. Bitcoin zelf daalde die dag met 1,6%, terwijl kleinere schatkistbedrijven scherpere verliezen kenden.
Sharplink Gaming, dat Ethereum bezit, zakte 8%.
Solana-georiënteerde bedrijven Upexi en DeFi Development vielen respectievelijk met 4,5% en 7,6%. Zelfs Heritage Distilling, dat een "Bitcoin Bourbon" productlijn plant gekoppeld aan haar token-schatkiststrategie, daalde 0,3% in afwachting van goedkeuring door aandeelhouders.
CoinGlass-data onthullen dat schatkist-gerelateerde aandelen sterk gecorreleerd zijn geraakt met Bitcoin-prijsbewegingen. Deze correlatie versterkt de volatiliteit naarmate meer bedrijven crypto-strategieën adopteren, voorbij het model van Michael Saylor's Strategy.
Strategie Wordt Geconfronteerd met Vragen over S&P 500-opname
De grootste bedrijfs-Bitcoinhouder ter wereld houdt 636.505 Bitcoin in zijn schatkist, gewaardeerd op meer dan $92 miljard. Analisten kennen Strategy een 91% kans toe om zich te kwalificeren voor opname in de S&P 500 op basis van marktkapitalisatie en handelsvolume. Het bedrijf rapporteerde een positieve GAAP-netto-inkomst van $5,3 miljard over vier kwartalen, waardoor het aan de standaardvereisten voldeed.
Bloomberg merkt echter op dat het S&P Index Committee de discretie behoudt om opname te weigeren ondanks het voldoen aan de criteria.
Commissieleden hebben zorgen geuit over de duurzaamheid van cryptoschatkistmodellen en noemden Strategy's 96% volatiliteit in 30-daagse prijsschommelingen. Deze onzekerheid vormt een potentieel obstakel voor de indexambities van het bedrijf.
Opname in de S&P 500 zou automatische aankopen door indexfondsen die de benchmark volgen, activeren. Historische patronen tonen aan dat nieuwe toetreders doorgaans 8-10% aandelenprijsstijgingen ervaren na opnameaankondigingen. Voor Strategy zou een dergelijke opname een belangrijke mijlpaal betekenen die traditionele financiële en cryptomarkten overbrugt.
Begrijpen van Crypto Schatkist Strategieën
Bedrijfscryptoschatkiststrategieën houden in dat bedrijven geldreserves toewijzen aan digitale activa in plaats van aan traditionele investeringen. Deze bedrijven kopen doorgaans Bitcoin, Ethereum of andere cryptocurrencies als inflatieafdekkingen of groeibeleggingen. Strategy pionierde deze aanpak onder leiding van CEO Michael Saylor en begon miljarden in bedrijfskasgeld om te zetten naar Bitcoin vanaf 2020.
Schatkistbedrijven staan voor unieke regelgevende uitdagingen in vergelijking met traditionele bedrijven. De Securities and Exchange Commission vereist gedetailleerde openbaarmakingen over crypto-holdings en hun impact op financiële overzichten. De nieuwe regels van Nasdaq voegen een extra laag van toezicht toe, specifiek gericht op aandelenemissies voor cryptoaankopen.
De strategie won aan populariteit tijdens de bullrun van Bitcoin maar wordt kritisch bekeken tijdens volatiele periodes. Bedrijven moeten navigeren door boekhoudkundige complexiteiten, regelgevende onzekerheid en zorgen van aandeelhouders over blootstelling aan digitale activa.
Afsluitende Gedachten
Nasdaq's verbeterde toezicht weerspiegelt de groeiende regelgevende aandacht voor bedrijfscryptocurrenciestrategieën. De eis van de beurs voor goedkeuring door aandeelhouders bij crypto-gerelateerde aandelenuitgiftes zou de stroom van bedrijven die schatkiststrategieën aannemen, kunnen vertragen, terwijl de potentiële opname van Strategy in de S&P 500 de meest bekeken ontwikkeling in de sector blijft.