Peter Thiel heeft zijn hedgefonds opnieuw ingericht rond elektriciteit: circa 72% van de aandelenportefeuille van 418,7 miljoen dollar gaat naar energie- en nutsbedrijven.
Kernpunten:
- Thiel Macro rapporteerde acht posities ter waarde van 418,7 miljoen dollar over het kwartaal tot en met 30 juni, na twee kwartalen zonder posities.
- Amazon is de enige technologiewaarde in het fonds en beslaat 28,2% van de portefeuille.
- De overige zeven namen zijn actief in nutsvoorzieningen, stroomopwekking, Argentijnse schalie en kernenergie-ontwikkeling.
Details Thiel Macro 13F‑melding
Thiel Macro LLC diende op 14 augustus de kwartaalrapportage (formulier 13F) in bij de Amerikaanse toezichthouder SEC. In het document worden acht posities vermeld die op 30 juni in bezit waren, na twee opeenvolgende kwartalen waarin het fonds helemaal geen Amerikaanse aandelenbelangen rapporteerde.
Amazon voert de lijst aan met bijna 118 miljoen dollar, oftewel 28,2% van de portefeuille, en is de enige technologieholding. Thiel was medeoprichter van PayPal en Palantir Technologies en stapte als eerste externe investeerder in bij Facebook. Amazon werkt ondertussen afzonderlijk aan nucleaire stroomvoorziening voor zijn datacenters, onder meer via een samenwerking met reactorontwikkelaar X‑Energy, dat onderaan de beleggingslijst staat met minder dan 1%.
Vista Energy, een Argentijnse schalieproducent, volgt met 18,1%, goed voor 75,9 miljoen dollar. Thiel verhuisde eerder dit jaar naar Buenos Aires. Vistra, een energieproducent met kerncentrales, staat derde met 14,1%. Daarna volgen American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy en CMS Energy, die elk ongeveer 10% van de portefeuille uitmaken.
Ook interessant: Sandbox bevat exploit nadat aanvaller 14,9 mrd SAND-tokens mint
Analisten over knelpunten in stroomvoorziening voor AI
Amazon heeft zijn investeringsbudget voor 2026 in juli opgeschroefd tot circa 220 miljard dollar, zo’n 10% boven de eerdere prognose.
De omzet uit clouddiensten steeg in het tweede kwartaal met 37% jaar op jaar, de hoogste groei in 18 kwartalen. Volgens Morningstar‑aandelenanalist Dan Romanoff is de vraagtoename zowel te danken aan traditionele IT‑werklasten als aan AI‑toepassingen.
Dom Rizzo van T. Rowe Price verwacht dat de kapitaalinvesteringen van de grootste cloudspelers in 2027 oplopen tot 1,5 à 1,6 biljoen dollar. American Electric Power sloot zich deze zomer aan als partner bij een datacenterproject van 10 gigawatt in de Amerikaanse staat Ohio.
Volgens James West, analist bij Melius Research, hebben exploitanten van bestaande centrales een voordeel: extra capaciteit toevoegen op een bestaande locatie is goedkoper en sneller dan een volledig nieuwe centrale bouwen. Regelgeving kan dat plaatje echter veranderen. Beleidsmakers in Texas en de PJM‑markt werken aan maatregelen die juist nieuwe productie moeten stimuleren. Bovendien laat een kwartaalrapport slechts zien wát een fonds in bezit heeft, niet waarom; Thiel heeft zijn portefeuille publiekelijk nooit als expliciete energiestrategie gepositioneerd.
Thiels recente portefeuillerotaties
De jongste 13F‑melding past in een reeks abrupte wendingen. In het derde kwartaal van 2025 verkocht Thiel Macro een belang van circa 100 miljoen dollar in Nvidia, wat toen de discussie over een mogelijke AI‑zeepbel aanwakkerde.
In februari stapten entiteiten die gelieerd zijn aan zijn Founders Fund volledig uit Ethereum‑treasurybedrijf ETHZilla, zes maanden nadat ze een belang van 7,5% hadden gemeld in het bedrijf. De token Ethereum (ETH) bleef daarmee buiten zijn directe exposure.
Lees verder: Bitcoin daalt vanaf 79,5K dollar terwijl RSI hoogste stand in zeven jaar bereikt
