Bitcoin (BTC) bleef op 24 december gevangen rond $87.000 in aanloop naar een recordbrekende optie-expiratie die de kortetermijnrichting van de koers kan bepalen.
Ongeveer $23,6 miljard aan Bitcoin-optiecontracten verloopt vrijdag op Deribit, goed voor meer dan 50% van de totale open interest op de beurs.
De expiratie omvat ongeveer 300.000 Bitcoin-optiecontracten, naast 446.000 BlackRock iShares Bitcoin Trust-opties.
Nog eens $3,8 miljard aan Ethereum-opties verloopt tegelijkertijd, waardoor het totale afwikkelingsbedrag voor crypto-opties uitkomt op $27,4 miljard.
Wat er gebeurde
Handelsfirma QCP Capital merkte op dat Bitcoin in eerdere kerstperiodes koersschommelingen van 5–7% kende, vaak gekoppeld aan eindejaarsoptie-expiraties in plaats van fundamentele katalysatoren.
De huidige expiratie is de grootste gebeurtenis van dit type in de geschiedenis van de cryptomarkt.
Deribit-gegevens tonen aan dat het „max pain”-prijsniveau rond $96.000 ligt, waar het maximale aantal optiecontracten waardeloos afloopt.
De put-callratio van 0,38 weerspiegelt een positionering die sterk naar calls overhelt, wat erop wijst dat handelaren optimistisch blijven over de middellange termijn voor Bitcoin.
Analisten van QCP benadrukten dat er ongeveer $1,2 miljard aan open interest geconcentreerd zit op de $85.000 put-strikeprijs.
Marktwaarnemers omschreven de grote decemberexpiratie als een soort „deksel” op de koersbeweging van Bitcoin gedurende de hele maand.
Crypto-derivatenanalist David Eng verklaarde eerder dat de optiestructuur voor kunstmatige prijsonderdrukking zorgt, die na de afwikkeling zou moeten verdwijnen.
Eng voorspelde een eerste koersdoel na expiratie van $100.000 zodra de structurele druk wegvalt.
Bitcoin handelt al meerdere weken in een nauwe bandbreedte tussen $85.000 en $90.000.
Lees ook: Mt. Gox Hacker Bilyuchenko-Linked Wallets Move $114M In Bitcoin To Unknown Exchanges
Waarom het belangrijk is
De enorme expiratie valt samen met dunne liquiditeit tijdens de feestdagen, wat koersbewegingen na de afwikkeling mogelijk kan versterken.
Market makers hedgen hun optieposities door Bitcoin te kopen of te verkopen, wat mechanische prijsdruk creëert die koersen dicht bij belangrijke strikes houdt tot de contracten aflopen.
Handelaren letten erop of de grote decemberputposities op $85.000 na de afwikkeling worden doorgeschoven naar januari of juist worden gesloten.
De uitkomst kan aangeven of de bearish positionering richting 2026 afzwakt of juist toeneemt.
Ondertussen bereikte goud deze week een recordniveau boven $4.449 per ounce, terwijl Bitcoin in een bandbreedte bleef handelen.
Sommige analisten voorzien een kapitaalrotatie van edelmetalen naar cryptocurrency zodra Bitcoin de weerstandszone doorbreekt.
De impliciete volatiliteit van Bitcoin daalde van 63% in november naar 45%, wat suggereert dat handelaren ondanks de recordafwikkeling beheersbare schommelingen verwachten.
Lees hierna: Arthur Hayes Liquidates $5.53 Million In Ethereum To Purchase DeFi Tokens