De cryptomarkt vertoont steeds sterkere bearish signalen nu belangrijke liquiditeitsmaatstaven verzwakken en traditionele veilige havens zoals goud, zilver en koper sterke prijs stijgingen in de afgelopen weken hebben vastgehouden.
Wat er is gebeurd
Volgens CryptoQuant tonen data uit on-chain analyses dat de totale marktkapitalisatie van ERC-20 (ETH) stablecoins in één week met ongeveer 7 miljard dollar is gedaald, van circa 162 miljard naar 155 miljard dollar, een van de scherpste dalingen in deze cyclus.
De daling van de stablecoin-marktkapitalisatie wordt door marktwaarnemers gezien als een teken van afnemende vraag en een rotatie van beleggers uit crypto, samenvallend met teruglopende liquiditeit in de sector.
De krimp van stablecoins weerspiegelt een vermindering van de vraag naar cryptoliquiditeit
Analisten merken op dat wanneer het aanbod aan stablecoins krimpt, dit er doorgaans op wijst dat beleggers tokens terugwisselen naar fiat in plaats van ze in risicovolle activa te investeren.
Deze dynamiek is belangrijk omdat stablecoins vaak fungeren als toegangspoort tot bredere cryptohandel. Een aanhoudende krimp, vooral over meerdere chains heen, suggereert dat liquiditeit mogelijk wegtrekt uit digitale activa.
De koers van Bitcoin (BTC) heeft het de afgelopen weken moeilijk gehad, schommelend rond 88.000 dollar en daarmee duidelijk lager dan de pieken nabij 96.000 dollar eerder in januari, wat wijst op een langere periode van zijwaartse of neerwaartse druk op ’s werelds grootste cryptomunt.
Edelmetalen presteren beter dan crypto bij risicomijding
Tegelijkertijd laten belangrijke niet-cryptomarkten een uitgesproken kracht zien.
Goud is recent boven de 5.000 dollar per ounce uitgekomen, waarmee het een meerdaagse rally neerzet nu geopolitieke en macro-economische onzekerheid toeneemt, terwijl de zilverprijs boven de 100 dollar per ounce is gestegen, niveaus die in decennia niet zijn gezien, om vervolgens een stijging van ongeveer 14% weer prijs te geven en zo maandagavond circa 900 miljard dollar aan marktkapitaal uit te wissen.
Ook interessant: From Hype To Liquidity: Data Shows Bitcoin Now Responds Only To Real Capital, Not Sentiment Koper, een belangrijke industriële en liquiditeitsindicator, heeft de afgelopen maand eveneens winsten geboekt, in lijn met een bredere opleving in grondstoffen – meer dan 7% hoger in de afgelopen weken.
De koersontwikkeling van deze metalen suggereert een toegenomen allocatie van beleggers naar traditionele waardereserves.
De rally in zilver en slinkende voorraden worden door analisten genoemd als onderdeel van een bredere opwaartse beweging in grondstoffen, naast de langdurige klim van goud, gedreven door lagere reële rentes en geopolitieke spanningen.
Bearish signalen versus bredere markcontext
De gelijktijdige krimp van de stablecoin-marktkapitalisatie, de prijsdruk op Bitcoin en de sterke prestaties van edel- en basismetalen zijn momentopnames van marktgedrag in risicomijdende fasen.
Hoewel de prestaties van afzonderlijke activa uiteenlopen, wijst de divergentie tussen crypto- en metaalprijzen erop dat kapitaal momenteel de voorkeur geeft aan activa die als veilig of liquide worden gezien.
Of dit patroon neerkomt op een structurele bear market voor crypto of een cyclische correctie tegen de achtergrond van een macro-economische rotatie, hangt af van kapitaalstromen en liquiditeitscondities in de komende sessies.
De huidige data tonen echter dat traditionele veilige havens opvallende belangstelling trekken, terwijl belangrijke liquiditeitsindicatoren binnen crypto verzwakken.
Lees verder: Government Shutdown Threat Detonates Crypto: $598M In Longs Liquidated As Bitcoin Falls To $86K