Do Kwon, de prominente medeoprichter van Terraform Labs, heeft formeel zijn onschuld verklaard als reactie op de beschuldigingen van fraude in de VS in verband met het $40 miljard Terra LUNA debacle van 2022. Zijn uitlevering vanuit Montenegro naar de Verenigde Staten vond enkele dagen geleden plaats.
Bloomberg belicht dat Kwon's juridische gevechten nu negen financiële aanklachten omvatten, zoals samenzwering tot witwassen van geld, grondstoffenfraude, evenals fraude met draad- en effecten. Ondanks deze ernstige beschuldigingen, heeft Kwon opmerkelijk genoeg niet schuldig gepleit. Op 2 januari werd de hoorzitting geleid door de Amerikaanse magistratenrechter Robert Lehrburger. Hoewel Kwon zijn onschuld via juridisch advies beweert, heeft hij ingestemd om in hechtenis te blijven. Het gerechtelijk proces kan ofwel een pleidooiovereenkomst bepleiten of bewegen naar een volledige strafrechtelijke rechtszaak.
Interessant genoeg behandelt het Manhattan U.S. Attorney's Office — verantwoordelijk voor de zaak tegen Kwon — ook de vervolging van Sam Bankman-Fried (SBF) voor zijn rol in de ineenstorting van FTX eind 2022. SBF zit momenteel een straf van 25 jaar uit voor zijn aandeel in de crypto-crisis. Tegen maart 2023 escaleerden de aanklachten tegen Kwon naar negen financiële overtredingen. Amerikaanse procureur Damian Williams stelde in rechtbankdocumenten dat Kwon betrokken was bij witwas samenzweringen met verschillende groeperingen, waarmee hij de zeven aanklachten van Bankman-Fried overtrof.
De wortels van Kwon's juridische problemen gaan terug naar mei 2022, na de dramatische ineenstorting van de vlaggenschipinitiatieven van Terraform Labs, TerraUST en Terra LUNA, wat resulteerde in een verwoestende $40 miljard marktsmelt. Dit veroorzaakte bredere repercussies in de crypto-sector en droeg bij aan de ondergang van FTX later in 2022. Sindsdien heeft Kwon vervolging ontweken. Hij werd vorig jaar aangehouden door de Montenegrijnse autoriteiten toen hij probeerde naar Dubai te vliegen met een vals paspoort, wat hem een gevangenisstraf van vier maanden opleverde voor identiteitsfraude.
Tussen deze ontwikkelingen door zochten zowel Zuid-Korea als de VS de uitlevering van Kwon, wat leidde tot een diplomatiek touwtrekken. Uiteindelijk bevestigde de regering van Montenegro in december 2024 zijn uitlevering aan de VS om met fraudekosten te worden geconfronteerd.