Warren Buffett's Berkshire Hathaway heeft een significante strategische terugtrekking uit de financiële sector gedaan, door miljarden dollars aan bankaandelen te liquideren - inclusief een volledige exit uit Nu Holdings, moederbedrijf van de crypto-geïntegreerde digitale bank Nubank.
De stap, onthuld in een recente SEC-aanmelding, markeert het einde van Buffett's indirecte blootstelling aan cryptoplatforms en onderstreept een verschuiving in Berkshire's benadering te midden van macro-economische onzekerheid, stijgende kasreserves en veranderende regelgevende trends in zowel traditionele financiën als digitale activa.
De verkoop vond plaats in het eerste kwartaal van 2025 en omvatte een volledige desinvestering uit Nu Holdings, Citigroup en een substantiële vermindering van Berkshire's positie in Bank of America. In totaal verliet Berkshire meer dan $2,1 miljard aan financiële aandelen in slechts Q1, waardoor zijn kasreserves naar een recordhoogte van $347,8 miljard worden gebracht - waarvan $305,5 miljard nu is gestald in kortlopende Amerikaanse staatsobligaties.
Buffett’s volledige desinvestering uit Nu Holdings sloot een bekend hoofdstuk af in Berkshire's investeringsgeschiedenis. Het bedrijf steunde de Braziliaanse neobank voor het eerst tijdens zijn Series G financieringsronde in 2021 met een investering van $500 miljoen, en vergrootte later zijn belang met nog eens $250 miljoen. Ondanks Buffett's uitgesproken scepsis tegenover cryptocurrencies - waarin hij Bitcoin beroemd beschreef als “rattenvergif in het kwadraat” - werd Berkshire destijds niet afgeschrikt door Nu’s groeiende omarming van crypto.
Echter, in Q1 2025, verkocht het bedrijf zijn resterende 40,2 miljoen aandelen in Nu tegen een gemiddelde prijs van $11,83 per aandeel. Gekoppeld met eerdere verkopen - 20,7 miljoen aandelen in Q3 2024 en 46,3 miljoen in Q4 - maakte Berkshire een totale winst van ongeveer $250 miljoen op de investering.
Opmerkelijk is dat deze beslissing niet op prestaties is gebaseerd. Nu Holdings rapporteerde sterke financiële resultaten, inclusief een record netto-inkomen van het eerste kwartaal van 2025 van $557,2 miljoen - een stijging van 47% jaar-op-jaar - en $1,97 miljard in netto-inkomsten over 2024, een stijging van 91% vergeleken met 2023. De exit lijkt dus meer verbonden te zijn met een reassessment van de volledige portefeuille wat betreft blootstelling aan de financiële sector en aan crypto gerelateerde risico's dan met de fundamentele gegevens van het bedrijf.
Blootstelling aan Crypto Wordt een Aansprakelijkheid?
Nu Holdings is een van de actiefste banken in Latijns-Amerika die crypto-diensten aanbiedt. Via zijn Nubank Cripto-platform kunnen gebruikers activa zoals Bitcoin, Ethereum en XRP direct via de app kopen, verkopen en houden. In 2022 allocateerde de bank zelfs 1% van zijn netto-activa aan Bitcoin, waardoor Berkshire indirecte blootstelling kreeg aan BTC - een beweging die scherp contrasteerde met Buffett's anti-crypto retoriek.
Met oplopende regulatoire discussies rondom crypto en groeiende institutionele controle, zou Berkshire's exit uit Nu een ongemak kunnen signaleren niet met crypto-prestaties, maar met de reputatie- en regelgevende risico's van aansluiting bij ecosystemen voor digitale activa.
Dit komt overeen met een bredere trend onder legacy investeringsmanagers die steeds voorzichtiger worden met crypto-integratie - zelfs terwijl platforms als BlackRock en Fidelity dieper in markten voor digitale activa duiken via spot ETF's en tokenisatie-initiatieven.