Gemini Space Station, giełda kryptowalut założona przez Camerona i Tylera Winklevossów, otrzymała zamówienia przekraczające dostępne akcje ponad 20-krotnie dla planowanego debiutu giełdowego w USA, zgodnie z informacjami źródeł zaznajomionych ze sprawą. Ogromny popyt skłonił firmę i jej subemitentów do wstrzymania nowych zamówień na akcje w czwartek, przed wyceną IPO tego samego dnia.
Co warto wiedzieć:
- IPO Gemini przyciągnęło 20 razy więcej zamówień niż dostępnych akcji, zmuszając firmę do ograniczenia wpływów na 425 milionów USD
- Giełda kryptowalut podniosła zakres ceny akcji z 17-19 do 24-26 USD z powodu dużego popytu inwestorów
- Nasdaq zainwestował 50 milionów USD w prywatnej ofercie, oddzielając jej wpływy od publicznej oferty
Silny popyt wymusza nietypowe ograniczenie ceny
Wyjątkowa chęć inwestorów odzwierciedla rosnące zaufanie do firm kryptowalutowych jako realnych inwestycji publicznych. Gemini i jej partnerzy bankowi wdrożyli nietypową strategię, ograniczając wpływy z IPO do 425 milionów USD, jak podano przez źródła.
W ramach tego układu, wszelkie dodatkowe wzrosty cen zmniejszą liczbę sprzedanych akcji, zamiast zwiększać całkowitą sumę zebranych środków. Bez tego ograniczenia Gemini mogłaby zebrać około 433 milionów USD zgodnie z dokumentacjami złożonymi w U.S. Securities and Exchange Commission.
Kwota 425 milionów USD wyklucza oddzielne zobowiązanie Nasdaq na 50 milionów USD przez prywatną ofertę równolegle z IPO. Reuters jako pierwszy poinformował o inwestycji Nasdaq w giełdę.
Gwałtowny wzrost cen odzwierciedla entuzjazm rynku
Gemini już podniosła proponowany zakres cen akcji do 24-26 USD za akcję z początkowego przedziału 17-19 USD z powodu silnego popytu. Firma planuje sprzedać 16,67 miliona akcji w tej ofercie. W wyższym przedziale cenowym, Gemini osiągnie wycenę rynkową przekraczającą 3 miliardy USD, zgodnie z obliczeniami Reutersa bazującymi na dokumentach regulacyjnych.
Dostosowanie wyceny pokazuje gotowość inwestorów do płacenia premium za dostępność do sektora kryptowalut. Uczestnicy rynku postrzegają nadsubskrypcję jako potwierdzenie głównego przyjęcia branży aktywów cyfrowych.
Fala IPO kryptowalut przyspiesza
Oferta Gemini dołącza do rosnącej listy udanych debiutów giełdowych firm z sektora kryptowalutowego w tym roku. Emitent stablecoinów Figure Technology zakończył powiększony debiut na 787,5 miliona USD w zeszłą środę, co stanowi kolejny kamień milowy dla tego sektora.
Na początku tego roku właściciel CoinDesk Bullish i emitent stablecoinów Circle rozszerzyli swoje oferty z powodu zainteresowania inwestorów. Trend ten odzwierciedla szerszą instytucjonalną akceptację aktywów cyfrowych jako legalnych instrumentów inwestycyjnych.
Otoczenie regulacyjne wspiera wzrost
Wiele czynników przyczynia się do obecnego boomu na IPO kryptowalut. Zwycięstwa regulacyjne pod prokrypto administracją Białego Domu stworzyły bardziej sprzyjające środowisko działalności dla firm z sektora zasobów cyfrowych.
Korporacyjne przyjęcie kryptowalut nadal rozszerza się w tradycyjnych branżach. Napływy do funduszy giełdowych przyniosły dodatkowe przepływy kapitałowe do sektora, co wspiera wyższe wyceny i zaufanie inwestorów.
Rynek kryptowalut niedawno przekroczył wartość 4 bilionów dolarów, zapewniając solidną podstawę do wycen firm publicznych. Ten kamień milowy reprezentuje znaczący wzrost w porównaniu do poprzednich cyklów rynkowych i demonstruje dojrzewanie sektora.
Wyjaśnienie kluczowych terminów finansowych
Nadsubskrypcja w IPO ma miejsce, gdy popyt inwestorów na akcje przewyższa ich dostępność do zakupu. Nadsubskrypcja 20-do-1 oznacza, że inwestorzy chcieli kupić 20 razy więcej akcji niż firma planowała sprzedać.
Stablecoiny reprezentują kryptowaluty zaprojektowane w celu utrzymania stabilnych wartości, zwykle powiązane z tradycyjnymi walutami jak dolar amerykański. Fundusze giełdowe umożliwiają inwestorom uzyskanie dostępu do kryptowalut poprzez tradycyjne konta brokerskie bez bezpośredniego zakupu aktywów cyfrowych.
Kapitalizacja rynkowa, lub market cap, reprezentuje całkowitą wartość akcji firmy obliczoną przez pomnożenie ceny akcji przez jej całkowitą liczbę.
Szczegóły handlowe i partnerzy bankowi
Gemini spodziewa się rozpocząć handel w piątek na giełdzie Nasdaq pod kodem GEMI. Czas umiejscawia firmę w pozycji na wykorzystanie obecnego entuzjazmu rynku w działaniach inwestycyjnych dotyczących kryptowalut.
Goldman Sachs i Citigroup pełnią role wiodących animatorów w tej ofercie. Te główne banki inwestycyjne przynoszą instytucjonalną wiarygodność i możliwości dystrybucji do transakcji.
Przedstawiciel Gemini nie odpowiedział na prośby o komentarz dotyczący szczegółów IPO.
Ostateczne przemyślenia
Przekrój subskrypcji IPO Gemini 20-krotnością dostępnych akcji pokazuje bezprecedensowy apetyt inwestorów na inwestycje w giełdy kryptowalut, odzwierciedlając rosnące przyjęcie i akceptację instytucjonalną tego sektora. Decyzja firmy o ograniczeniu wpływów przy jednoczesnym utrzymaniu wysokich cen akcji sygnalizuje zaufanie do długoterminowego tworzenia wartości, a nie maksymalizacji krótkoterminowego pozyskiwania funduszy.