A Ripple estabeleceu um caminho direto de resgate para detentores dos fundos de Tesouro tokenizados BUIDL da BlackRock e VBILL da VanEck, permitindo a conversão 24/7 para o Ripple USD (RLUSD) stablecoin através de uma parceria com a Securitize. A integração é lançada inicialmente no Ethereum com suporte para o XRP Ledger planejado para implantação futura.
O Que Saber:
- Os detentores dos fundos tokenizados BUIDL da BlackRock e VBILL da VanEck agora podem resgatar ações para RLUSD a qualquer hora, usando o sistema de contrato inteligente da Securitize
- A integração começa no Ethereum com suporte ao XRP Ledger em desenvolvimento, ampliando as opções de liquidez institucional para produtos de Tesouro tokenizados
- RLUSD alcançou mais de $700 milhões em capitalização de mercado desde seu lançamento no final de 2024 e opera sob a supervisão regulatória do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York
Fundos de Tesouro Institucionais Ganham Liquidez em Stablecoin
O anúncio de 23 de setembro estabelece o que Ripple e Securitize descrevem como "liquidez programável" para produtos de investimento institucionais em conformidade. O USD Institutional Digital Liquidity Fund da BlackRock e o VBILL da VanEck representam estratégias de Tesouro de curto prazo tokenizadas emitidas por meio da Securitize em blockchains públicos.
O novo mecanismo de contratos inteligentes permite que detentores de fundos qualificados evitem horários bancários tradicionais ao converter posições. Jack McDonald, Vice-Presidente Sênior de Stablecoins da Ripple, caracterizou o desenvolvimento como uma ponte entre fundos tokenizados e aplicações de moeda transacional. "RLUSD é para uso institucional, oferecendo clareza regulatória, estabilidade e utilidade real," afirmou McDonald.
A Securitize confirmou planos para integrar o XRP Ledger para expandir o acesso ao ecossistema. A plataforma atualmente facilita o processo de resgate no Ethereum antes de se estender à infraestrutura blockchain nativa da Ripple.
Estrutura Regulatória Apoia Adoção Empresarial
A Ripple enfatiza a base regulatória do RLUSD através de sua carta de confiança do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York. O stablecoin mantém um respaldo um a um em dólar por meio de ativos líquidos de alta qualidade com reservas segregadas e atestações de terceiros.
Desde seu lançamento no final de 2024, RLUSD foi integrado em protocolos de finanças descentralizadas e sistemas de pagamento transfronteiriços, enquanto superou $700 milhões em capitalização de mercado. A integração de fundo tokenizado representa mais um caso de uso institucional para o ativo digital em conformidade regulatória.
A Presidente da Ripple, Monica Long, conectou a parceria com a Securitize a iniciativas mais amplas de tokenização anunciadas com DBS e Franklin Templeton.
Esses arranjos posicionam o RLUSD como um mecanismo de troca para ativos tokenizados em aplicações de empréstimo e negociação. As colaborações bancárias exploram o uso de unidades de fundo tokenizadas como garantia de acordo de recompra.
Para investidores institucionais, a via de saída aborda restrições de liquidez em produtos de Tesouro tokenizados. Resgates tradicionais de fundos operam dentro de horários bancários e ciclos de liquidação. O caminho do RLUSD permite conversão contínua para liquidez de stablecoin de grau de liquidação para operações de negociação, empréstimo e tesouraria.
O CEO Brad Garlinghouse destacou a disponibilidade 24/7 e a futura integração do XRP Ledger como diferenciais chave. "Liquidez instantânea de nível empresarial em blockchain ao seu alcance. Isso é utilidade real," escreveu Garlinghouse na plataforma de mídia social X.
Infraestrutura de Tokenização Conecta Finanças Tradicionais
A integração da Securitize segue a parceria da Ripple com a DBS e a Franklin Templeton, que lista o token sgBENJI da Franklin na DBS Digital Exchange juntamente com o RLUSD. Este arranjo permite a troca direta entre fundos tokenizados e stablecoins.
As instituições bancárias veem esses trilhos de tokenização como atendendo a requisitos de liquidez institucional. A infraestrutura conecta produtos de Tesouro geradores de rendimento com mecanismos de liquidação programáveis. A integração do XRP Ledger estenderia mecanismos de resgate idênticos para o ambiente blockchain da Ripple.
O diretor de ativos digitais da BlackRock, Maxwell Stein, participará do Ripple Swell 2025 em Nova York nos dias 4 e 5 de novembro. A sessão da conferência intitulada "O Impacto dos Ativos Financeiros Tokenizados nos Mercados de Capitais" incluirá o representante da Moody's, Rory Callagy.
Considerações Finais
A integração da BlackRock e VanEck demonstra o apetite institucional por liquidez programável de fundos do Tesouro através de infraestrutura de stablecoin regulamentada. O XRP foi negociado a $2,88 no momento da publicação.