Os fundos cripto da BlackRock encolheram de US$ 79,6 bilhões para US$ 48,8 bilhões em um ano, queda de 39%, mesmo com investidores aportando US$ 15,1 bilhões no período.
Principais pontos:
- Fundos de ativos digitais caíram de US$ 79,6 bilhões para US$ 48,8 bilhões, recuo de quase 39%.
- Perdas de mercado de US$ 45,8 bilhões superaram em muito os US$ 15,1 bilhões de captação líquida em 12 meses.
- Ativos totais sob gestão bateram recorde de US$ 15,3 trilhões, com lucro trimestral acima das estimativas de Wall Street.
Recuo nos negócios de cripto da BlackRock
A maior gestora de recursos do mundo informou o tombo em seus resultados do segundo trimestre, divulgados na quarta-feira, atribuindo a maior parte da perda de valor à queda nos preços dos tokens, e não à saída de investidores. A casa absorveu US$ 45,8 bilhões em perdas de mercado em seus produtos de ativos digitais ao longo de um ano, valor que mais do que anulou cada dólar novo enviado pelos clientes. A fraqueza foi ampla.
Apenas no trimestre, entre abril e junho, os produtos de ativos digitais sofreram saques líquidos adicionais de US$ 3,1 bilhões, com resgates superando as novas aplicações em toda a linha.
O Bitcoin (BTC) recuou mais de 14% em três meses, enquanto o Ether (ETH) despencou 25% no mesmo intervalo, pressionando fortemente o valor dos fundos de índice de destaque da BlackRock. Como esses fundos acompanham de perto as cotações, as oscilações negativas aparecem rapidamente no patrimônio.
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BlackRock supera projeções
O tropeço em cripto contrasta com o desempenho recorde do restante do negócio. Os ativos sob gestão do grupo subiram para US$ 15,3 trilhões após captação líquida de US$ 192 bilhões no trimestre. O lucro ajustado ficou em US$ 13,91 por ação, com receita de US$ 7,08 bilhões, acima das projeções de Wall Street, e as ações chegaram a subir cerca de 4% no pré-mercado. O negócio de cripto ainda é marginal no grupo.
Taxas de administração e receitas de empréstimo de títulos vindas da unidade cripto somam cerca de US$ 40 milhões por ano, algo inferior a 1% da receita total de taxas da gestora.
Executivos disseram a analistas que buscam elevar essa cifra para US$ 500 milhões anuais em cripto até 2030 — mais de dez vezes o nível atual —, sinalizando onde a administração enxerga o próximo vetor de crescimento.
Small mira stablecoins
A BlackRock já administra US$ 60 bilhões das reservas da Circle, o que corresponde a cerca de um quarto do mercado de stablecoins, hoje em torno de US$ 300 bilhões, e quer ampliar significativamente essa fatia como gestora preferencial das reservas do setor.
O diretor financeiro, Martin Small, descreveu um universo potencial de 5 bilhões de carteiras de cripto como um novo canal de distribuição para carteiras-modelo, contas geridas e fundos tokenizados. “Queremos construir uma gestora de ativos nativa de carteiras digitais”, afirmou.
A ambição se apoia em uma estratégia de dois anos, iniciada quando a BlackRock lançou seu fundo spot de Bitcoin, IBIT, e o equivalente de Ether, ETHA, em 2024, antes de adicionar um produto de renda que vende opções de call cobertas sobre Bitcoin. Esses fundos inflaram na esteira do rali de mercado do ano passado. O trimestre atual mostrou quão rápido podem encolher quando os preços viram.
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