O hedge fund de Peter Thiel recompôs uma carteira acionária de US$ 418,7 milhões ancorada em eletricidade, alocando cerca de 72% do capital em empresas de energia e geração de energia.
Principais destaques:
- A Thiel Macro reportou oito posições somando US$ 418,7 milhões no trimestre encerrado em 30 de junho, após dois trimestres zerada.
- Amazon é a única posição de tecnologia do fundo, com 28,2% da carteira.
- Os outros sete nomes cobrem elétricas, geração de energia, xisto argentino e desenvolvimento nuclear.
Detalhes do 13F da Thiel Macro
A Thiel Macro LLC protocolou em 14 de agosto o formulário trimestral 13F na Securities and Exchange Commission (SEC). O documento lista oito posições mantidas até 30 de junho, após dois trimestres consecutivos em que o fundo não reportou qualquer exposição a ações americanas.
Amazon aparece em primeiro lugar, com quase US$ 118 milhões — ou 28,2% da carteira — e é o único nome de tecnologia do portfólio. Thiel foi cofundador de PayPal e Palantir Technologies e foi o primeiro investidor externo do Facebook. A varejista, em paralelo, vem buscando garantir fornecimento nuclear para seus data centers, incluindo uma parceria com a desenvolvedora de reatores X-Energy, que aparece no fim da lista do fundo, com pouco menos de 1%.
A Vista Energy, produtora de xisto na Argentina, vem na sequência com 18,1% da carteira, ou US$ 75,9 milhões. Thiel, inclusive, se mudou para Buenos Aires no início deste ano. A geradora Vistra, que opera capacidade nuclear, ocupa a terceira posição com 14,1%, à frente de American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy e CMS Energy, cada uma respondendo por algo próximo de 10%.
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Analistas avaliam gargalo de energia para IA
A Amazon elevou em julho seu plano de investimentos para 2026 para cerca de US$ 220 bilhões, algo como 10% acima da projeção anterior.
A receita de nuvem avançou 37% na comparação anual no segundo trimestre, o ritmo mais rápido em 18 trimestres. O analista sênior de ações da Morningstar, Dan Romanoff, aponta que a disparada na demanda cobre tanto workloads tradicionais quanto de inteligência artificial.
Dom Rizzo, da T. Rowe Price, projeta que os gastos dos maiores operadores de nuvem atinjam entre US$ 1,5 trilhão e US$ 1,6 trilhão em 2027. A American Electric Power, por sua vez, assinou neste verão um acordo de parceria para um projeto de data centers de 10 gigawatts em Ohio.
O analista James West, da Melius Research, avalia que donos de usinas já em operação têm vantagem competitiva, porque ampliar a produção em um site existente é mais barato e rápido do que construir novas plantas. Reguladores, porém, embaralham essa equação: autoridades do Texas e do mercado PJM estudam medidas para incentivar nova oferta. Um 13F trimestral mostra apenas o que um fundo detinha, não os motivos da compra, e Thiel nunca apresentou publicamente a carteira como uma estratégia de energia.
As reviravoltas recentes da carteira de Thiel
O novo 13F prolonga uma sequência de movimentos bruscos, iniciada com a venda da posição de cerca de US$ 100 milhões em Nvidia no terceiro trimestre de 2025 — desinvestimento que alimentou o debate sobre uma eventual bolha de IA.
Em fevereiro, veículos ligados ao seu Founders Fund se desfizeram integralmente de sua fatia na empresa de tesouraria de Ethereum (ETH) ETHZilla, seis meses depois de divulgar uma posição de 7,5% no negócio.
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