Moedas de Criptomoeda vs Tokens: Diferenças Fundamentais Explicadas

Muitos usuários novatos acreditam sinceramente que "moeda" e "token" podem ser usados de forma intercambiável no cripto. E isso é um erro, pois eles não são iguais. Usuários mais avançados costumam pensar que as moedas funcionam como uma forma de dinheiro, enquanto os tokens podem ser usados para uma variedade de propósitos. Isso está correto, mas há mais do que isso.

Os gurus dirão que uma moeda é nativa da sua blockchain de Camada 1, enquanto os tokens são criados em cima de cadeias existentes.

Isso é verdade.

Mas mesmo essas duas definições não são suficientes para pintar o quadro completo.

Compreender a distinção entre moedas e tokens é crucial para investidores, desenvolvedores e entusiastas.

Esses dois termos são frequentemente usados de forma intercambiável, mas eles representam conceitos fundamentalmente diferentes dentro do ecossistema blockchain. Vamos dar uma olhada nas diferenças técnicas e funcionais entre moedas de criptomoeda e tokens, proporcionando uma visão abrangente de seus papéis no cenário de ativos digitais.

Moedas de Criptomoeda: Ativos Nativos de Redes Blockchain

Vamos começar pelo básico.

As moedas de criptomoeda, muitas vezes chamadas de "moedas nativas" ou simplesmente "criptomoedas", são os ativos primários de suas respectivas redes blockchain.

A maneira mais fácil de mostrar como elas funcionam é falar sobre Bitcoin (BTC). Sim, a primeira (e ainda mais influente) criptomoeda é o exemplo mais conhecido de uma moeda.

Ela opera em sua própria blockchain criada para esse propósito e serve como a moeda nativa da rede. Mais uma vez, o Bitcoin existe dentro da rede blockchain que foi criada unicamente para o propósito de o Bitcoin funcionar. É simples assim.

Características principais das moedas de criptomoeda incluem:

1. Blockchain Independente: Moedas possuem sua própria blockchain dedicada. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) e Cardano (ADA) são outros exemplos proeminentes de moedas com blockchains nativas.

2. Meio de Troca: Moedas são projetadas principalmente para funcionar como dinheiro digital. Elas podem ser usadas para transferir valor dentro de sua rede e, cada vez mais, na economia digital mais ampla.

3. Reserva de Valor: Muitas moedas, particularmente o Bitcoin, são vistas como ativos digitais que podem potencialmente preservar ou aumentar de valor ao longo do tempo.

4. Recompensas de Mineração ou Staking: Na maioria dos casos, novas moedas são criadas através de mineração (em sistemas PoW) ou staking (em sistemas PoS) como recompensas para participantes da rede que ajudam a manter a integridade da blockchain.

5. Governança: Alguns sistemas baseados em moedas, como o Decred (DCR), incorporam mecanismos de governança que permitem aos detentores de moedas votar em mudanças de protocolo e atualizações na rede.

Agora, enquanto moedas têm características e propósitos semelhantes, há algumas diferenças na forma como elas operam. Em outras palavras, a implementação técnica das moedas varia dependendo da blockchain. O Bitcoin, por exemplo, usa o modelo de Saída de Transação Não Gasta (UTXO), onde cada transação consome saídas de transações anteriores e cria novas.

Ethereum, por outro lado, usa um modelo baseado em contas, que rastreia o saldo de cada endereço diretamente.

Tokens: Construídos em Blockchains Existentes

Tokens, em contraste com moedas, são criados e operam em plataformas de blockchain pré-existentes.

Sentiu a diferença? Blockchains inteiros foram criados para permitir a existência de moedas autônomas. Enquanto isso, existem grandes redes blockchain que permitem a coexistência de múltiplos tokens.

A plataforma mais comum para a criação de tokens é Ethereum. Pense no USDT, o stablecoin mais popular atualmente. Ou Dogecoin - o meme coin mais influente.

Desde a introdução do conceito de contratos inteligentes - uma das inovações mais revolucionárias de todos os tempos - milhares de tokens foram criados na blockchain Ethereum.

Graças a esses acordos autoexecutáveis, os desenvolvedores podem facilmente criar tokens personalizados com funcionalidades e casos de uso específicos.

Características principais dos tokens incluem:

1. Dependente de Blockchain Hospedeira: Tokens dependem da infraestrutura de outra blockchain. Por exemplo, muitos tokens populares como USDT, LINK e UNI são construídos na Ethereum como tokens ERC-20.

2. Casos de Uso Diversificados: Tokens podem representar uma ampla gama de ativos ou utilidades além da simples transferência de valor. Isso inclui tokens de segurança, tokens de utilidade, tokens de governança e tokens não fungíveis (NFTs).

3. Baseado em Contratos Inteligentes: A maioria dos tokens é criada e gerida através de contratos inteligentes, que definem seu suprimento, distribuição e funcionalidade.

4. Mais Fácil de Criar: Lançar um token geralmente é mais simples e menos intensivo em recursos do que criar uma nova blockchain para uma moeda.

5. Interoperabilidade: Tokens construídos no mesmo padrão (por exemplo, ERC-20) podem interagir facilmente uns com os outros e com aplicativos descentralizados (dApps) na blockchain hospedeira.

A implementação técnica dos tokens varia dependendo do padrão usado.

Por exemplo, na Ethereum, o padrão ERC-20 define um conjunto de funções que permitem a transferência e gestão consistente de tokens em diferentes aplicativos.

Mas há outros padrões de token diferentes, como ERC-721 para NFTs e ERC-1155 para contratos de multi-token. E esse campo está em constante evolução e desenvolvimento. Assim, novos tokens com atributos e características únicas.

Mergulho Técnico: Moedas vs Tokens

Em suma, determinamos a principal diferença entre moedas e tokens.

No entanto, alguns aspectos técnicos ainda precisam ser desvendados.

Mecanismos de Consenso

Como mencionamos acima, moedas tipicamente requerem seus próprios mecanismos de consenso para validar transações e manter a segurança da rede.

O sistema PoW do Bitcoin, por exemplo, envolve mineradores resolvendo problemas matemáticos complexos para adicionar novos blocos à cadeia. O sistema PoS do Ethereum requer que validadores façam staking de ETH para participar na criação e validação de blocos.

Tokens vivem em um reino diferente. Eles herdam o mecanismo de consenso de sua blockchain hospedeira. Simplificando, um token, independentemente do tipo de blockchain em que se baseia, não requer seu próprio mecanismo de consenso. Ele simplesmente usa o que a blockchain principal está usando.

Um token ERC-20 na Ethereum (como o USDT) não precisa de seu próprio protocolo de consenso; ele depende da rede existente de validadores da Ethereum para processar transações. Portanto, quando você envia ou recebe USDT da sua carteira, a transação é operada pela blockchain subjacente da Ethereum. E o mecanismo de consenso da Ethereum é usado.

Processamento de Transações

Agora, há outra grande diferença entre moedas e tokens.

Para moedas, o processamento de transações ocorre diretamente em sua blockchain nativa. Quando você envia Bitcoin, a transação é transmitida para a rede, verificada por nós e então adicionada a um bloco por mineradores. Usando BTC, você nunca deixa o mundo do Bitcoin.

Pode parecer para o usuário final que a transação de token funciona da mesma forma, mas isso é nada além de ilusão.

As transações de tokens envolvem uma camada adicional de complexidade.

Quando você transfere um token ERC-20 (vamos continuar usando o USDT como exemplo), você está realmente interagindo com o contrato inteligente do token (o da Tether, neste caso) na blockchain Ethereum. O contrato atualiza seu estado interno para refletir os novos saldos de token, e essa mudança de estado é então registrada na blockchain Ethereum.

Escalabilidade e Congestionamento de Rede

Existe uma área onde os tokens podem ter uma vantagem clara sobre as moedas.

Vamos falar sobre escalabilidade.

As moedas enfrentam desafios de escalabilidade diretamente, pois cada transação deve ser processada por toda a rede.

Por exemplo, o tamanho limitado de bloco do Bitcoin e o tempo de bloco de 10 minutos têm levado a congestionamentos e altas tarifas durante períodos de pico de uso.

Tokens - como você se lembra, eles são construídos sobre blockchains existentes - podem potencialmente oferecer melhor escalabilidade, já que múltiplas transações de tokens podem ser agrupadas em uma única transação na blockchain hospedeira.

Claro, isso é uma vantagem, mas pode ter um efeito reverso. A Ethereum enfrentou problemas significativos de congestionamento devido ao alto volume de transações de tokens, particularmente durante o boom do DeFi e as loucuras de NFTs. Muitos usuários de USDT estão gradualmente se inclinando para a blockchain TRON, pois ela tem muito menos congestionamentos que a Ethereum.

Funcionalidade de Contratos Inteligentes

Enquanto algumas blockchains baseadas em moedas como Ethereum e Cardano suportam contratos inteligentes nativamente, muitas criptomoedas iniciais, como o Bitcoin, têm programabilidade limitada.

A linguagem Script do Bitcoin, por exemplo, é intencionalmente restrita para prevenir potenciais vulnerabilidades de segurança.

Tokens, por sua natureza, estão profundamente integrados à funcionalidade de contratos inteligentes. Isso permite comportamentos e interações complexas, como distribuição automática de dividendos aos detentores de tokens ou transferências condicionais baseadas em critérios predefinidos.

Casos de Uso: Moedas vs Tokens em Ação

Agora é hora de descrever as diferenças nos casos de uso. As características distintas das moedas e tokens levam a diferentes aplicações no ecossistema de criptomoedas.

Moedas de Criptomoeda

Pense em dinheiro, mas em formato digital. É para isso que as moedas são tipicamente usadas.

1. Ouro Digital: O Bitcoin, frequentemente chamado de "ouro digital", é usado principalmente como uma reserva de valor e proteção contra a inflação. Seu fornecimento fixo de 21 milhões de moedas e natureza descentralizada o tornam atraente como investimento a longo prazo.

2. Pagamentos Globais: Litecoin e Bitcoin Cash se concentram em transações rápidas e de baixo custo, posicionando-se como alternativas aos sistemas de pagamento tradicionais.

3. Plataformas de Contratos Inteligentes: A moeda nativa do Ethereum, Ether, alimenta todo o ecossistema Ethereum, pagando por computação e armazenamento na maior plataforma de contratos inteligentes do mundo.

4. Transações Focadas em Privacidade: Moedas como Monero (XMR) e Zcash (ZEC) usam técnicas criptográficas avançadas para oferecer maior privacidade para transações financeiras. Aqui vemos uma história diferente. Tokens não são dinheiro (embora, é claro, possam representar ativos digitais, como stablecoins e moedas meme). Mas são, em sua maioria, ferramentas.

5. Finanças Descentralizadas (DeFi): Tokens são o sangue vital do ecossistema DeFi. Exemplos incluem:

   • Dai (DAI): Uma stablecoin descentralizada mantida através de contratos inteligentes.
   • Aave (AAVE): Token de governança para o protocolo de empréstimo Aave.
   • Uniswap (UNI): Representa propriedade na exchange descentralizada Uniswap.

6. Tokens Utilitários: Fornecem acesso a produtos ou serviços específicos dentro de um ecossistema blockchain. Filecoin (FIL), por exemplo, é usado para pagar por serviços de armazenamento descentralizado.

7. Tokens de Segurança: Representando propriedade em ativos do mundo real, tokens de segurança como tZERO visam tokenizar títulos tradicionais.

8. Tokens Não Fungíveis (NFTs): Tokens únicos que representam propriedade de ativos digitais ou físicos, populares em arte, colecionadores e jogos.

9. Tokens de Governança: Permitem aos detentores participar na tomada de decisões descentralizadas. O token COMP da Compound, por exemplo, dá direitos de voto a usuários sobre mudanças no protocolo.

As Linhas que se Confundem: Moedas, Tokens e Interoperabilidade

Por último, há mais um ponto a ser feito. E pode complicar as coisas para você depois de ter lido tudo acima. Mas esse é o mundo das criptomoedas, sempre evoluindo e volátil.

À medida que o espaço das criptomoedas evolui, a distinção entre moedas e tokens está se tornando menos clara.

1. Tokens Envelopados: O Bitcoin pode ser representado na blockchain Ethereum como Wrapped Bitcoin (WBTC), um token ERC-20. Isso permite que o Bitcoin interaja com o ecossistema DeFi do Ethereum. Uma inovação bastante astuta que atrai muitos usuários.

2. Pontes entre Cadeias: Projetos como Polkadot e Cosmos estão criando redes interoperáveis onde os ativos podem se mover perfeitamente entre diferentes blockchains. Esse tipo de inovação tem o potencial de se tornar o verdadeiro sangue do mundo cripto, acreditam alguns especialistas.

3. Soluções de Camada 2: Soluções de escalabilidade como a Lightning Network do Bitcoin ou os Rollups Optimistic do Ethereum criam novos paradigmas para o processamento de transações que não se encaixam perfeitamente na dicotomia tradicional de moeda/token. E já há a Camada 3 no horizonte.

4. Tokenização de Protocolos: Alguns projetos que começaram como tokens estão lançando suas próprias blockchains. Binance Coin (BNB), por exemplo, começou como um token ERC-20, mas agora opera em sua própria Binance Chain. É apenas um exemplo de como tokens podem evoluir para se tornarem moedas.