O CEO da MoneyGram, Anthony Soohoo, disse que a próxima fase de adoção de cripto dependerá de quão facilmente os usuários podem converter ativos digitais em dinheiro do mundo real, apontando a infraestrutura de off-ramp como o maior desafio ainda não resolvido do setor.
Em uma entrevista ao Yellow.com à margem do Consensus, Soohoo descreveu as crescentes capacidades de cash-out de cripto da MoneyGram como uma extensão natural de sua rede global de pagamentos, e não como uma mudança estratégica de rumo, argumentando que permitir a conversão perfeita em moeda local é o que, em última instância, determina se o cripto pode funcionar além de ambientes de negociação.
"O maior problema com cripto é que ele é muito eficiente para negociar e gerenciar enquanto você quiser permanecer em cripto", disse Soohoo. "No momento em que você quiser fazer cash-out para gastos do dia a dia, é aí que surge o atrito."
Ao expandir sua capacidade de converter cripto em dinheiro em mais de 100 países por meio de integrações com plataformas como a Kraken, a MoneyGram está indo além das remessas e assumindo um papel mais fundamental, permitindo que o cripto funcione como dinheiro gasto no dia a dia.
Por que Off-Ramps agora importam mais do que On-Ramps
A indústria cripto historicamente se concentrou em integrar usuários, construir corretoras e melhorar a liquidez. Essa fase está, em grande parte, concluída. A próxima etapa depende de os usuários conseguirem sair do sistema, de forma fluida, para a atividade financeira cotidiana.
As stablecoins já transformaram o back-end dos pagamentos ao permitir liquidação mais rápida e barata. O que elas ainda não resolveram é o “último quilômetro”: como os usuários de fato acessam esse valor em moeda local.
A rede global de corredores da MoneyGram, combinada com sua infraestrutura física e digital, aborda diretamente esse problema.
Soohoo descreveu o papel da empresa como uma extensão de seu negócio tradicional de câmbio, e não como uma mudança radical.
"Isso é, na nossa visão, apenas mais uma tradução que temos de fazer com moeda", disse ele.
A diferença é que, ao contrário do câmbio tradicional, a liquidação baseada em cripto reduz tanto o tempo quanto o custo, enquanto a camada de distribuição da MoneyGram garante acessibilidade em regiões onde a infraestrutura bancária é fragmentada ou limitada.
Uma mudança estrutural em direção a pagamentos de custo zero
O movimento também reflete uma transição econômica mais profunda em curso nos pagamentos transfronteiriços. À medida que stablecoins e trilhos em blockchain reduzem os custos de back-end, é provável que os modelos de precificação em todo o setor se comprimam.
Soohoo apontou para um modelo familiar do varejo e da tecnologia para explicar a estratégia.
"Preço baixo gera maior volume, o que permite reduzir ainda mais os preços com base em escala", disse ele.
Nesse enquadramento, a lucratividade deixa de vir de altas taxas por transação e passa a depender de um grande volume processado. Quanto mais eficiente o sistema se torna, mais uso ele atrai, reforçando um ciclo de redução de custos e crescimento de volume.
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Para provedores de remessas, isso representa uma mudança fundamental. Em vez de competir em taxas, as empresas podem competir cada vez mais em infraestrutura, escala e acesso do usuário.
Não é um banco, e sim uma camada de acesso financeiro
Apesar de permitir que os usuários movimentem e mantenham dólares digitais, a MoneyGram não se posiciona como uma alternativa bancária. Seu papel se aproxima mais de um ponto de acesso a serviços financeiros, especialmente em regiões onde a cobertura bancária tradicional é incompleta.
"Nós fornecemos uma espécie de porta de entrada financeira para permitir que as pessoas mantenham seus ativos de forma digital em uma wallet", disse Soohoo.
Essa distinção é importante. Em muitos mercados emergentes, os usuários dependem de uma combinação de carteiras digitais e dinheiro físico. O modelo da MoneyGram faz a ponte entre esses dois mundos, permitindo que ativos digitais sejam convertidos em moeda física sob demanda.
A estratégia da empresa permanece explicitamente híbrida. Embora as transações digitais já representem aproximadamente 70% de seus negócios, Soohoo espera que os pontos físicos continuem desempenhando um papel crítico.
"Sempre haverá o momento em que se quer entrar em um local e conversar com um ser humano", disse ele.
A verdadeira competição é infraestrutura
À medida que concorrentes como a Western Union expandem para stablecoins e trilhos digitais, o cenário competitivo está mudando do domínio de agências físicas para a eficiência de plataformas.
Soohoo argumentou que o simples acesso à tecnologia blockchain não é suficiente para definir um vencedor.
"Todo mundo podia construir um mecanismo de busca nos primeiros dias, mas só houve um que fez isso direito", disse ele. "As nuances estarão em como essa tecnologia é usada e como ela é construída."
A vantagem da MoneyGram, sugeriu ele, está em combinar confiança global, uma rede de distribuição omnicanal e uma plataforma digital unificada, capaz de escalar em múltiplos mercados.
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