Anthropic está mirando um valuation entre US$ 1,5 trilhão e US$ 2 trilhões em uma oferta que pode levantar mais de US$ 86 bilhões, superando todos os IPOs já registrados.
Pontos-chave:
- A Anthropic pretende permitir que investidores iniciais e funcionários vendam ações diretamente na estreia em bolsa.
- O prospecto é esperado para depois do feriado de Labor Day nos EUA, com a oferta prevista para o fim de setembro ou início de outubro.
- Estão em discussão prazos de lockup superiores ao padrão de 180 dias para diluir a pressão de venda futura.
Estrutura do IPO da Anthropic foge do modelo SpaceX
A desenvolvedora do Claude está desenhando um lote secundário que permitirá a atuais acionistas venderem papéis junto com as novas ações emitidas, informou o The Information na quinta-feira.
Esses detentores receberiam dinheiro ao preço da oferta. O arranjo também ajuda a empresa a direcionar a alocação para investidores de longo prazo que ela quer na base acionária.
A SpaceX seguiu o caminho tradicional em junho, precificando 555.555.555 novas ações a US$ 135 cada. Os coordenadores tinham opção sobre mais 83,3 milhões de papéis, elevando uma oferta-base de US$ 75 bilhões a um recorde de US$ 85,7 bilhões, sem que uma única ação viesse de acionista existente.
Veja também: Ethereum testa resistência crucial em US$ 2,5 mil com aumento do risco de correção
Lockups e reação contra a IA entram na conta do investidor
O lockup impede insiders de vender suas ações por um período determinado após a estreia em bolsa. A empresa avalia prazos superiores ao padrão de 180 dias para ao menos parte dos atuais acionistas. Quando a venda é incluída na própria oferta, os papéis chegam a compradores a um preço conhecido, em uma data conhecida; já o fim do lockup não oferece essa previsibilidade.
O precedente é recente: há apenas três semanas, cerca de 911,5 milhões de ações da SpaceX foram liberadas em 6 de agosto, mais que dobrando o free float da companhia. O analista Brett Linzey, do Mizuho, alertou na época que o fato de as ações se tornarem elegíveis para venda não significa que todo o lote vá, de fato, ao mercado.
O prospecto da Anthropic também deve destacar a hostilidade pública em relação à inteligência artificial como um risco formal. Pesquisa da Gallup publicada em maio mostrou que sete em cada dez americanos são contra a instalação de novos data centers de IA perto de suas comunidades. Qualquer desaceleração na construção teria impacto relevante, já que a Anthropic firmou nesta semana um compromisso de cerca de US$ 45 bilhões para alugar capacidade no campus da Nscale na Virgínia Ocidental.
Traders de Solana já precificam exposição à Anthropic
Corretoras cripto vêm negociando há meses exposição semelhante, com direitos tokenizados a ações pré-IPO da Anthropic e da OpenAI, lastreados em Solana (SOL).
A PreStocks abocanha 78% desse volume entre três plataformas monitoradas, embora os detentores dos tokens não tenham direito a participação acionária, voto ou dividendos.
A Anthropic chegou a esse ponto em ritmo impressionante. Concluiu uma rodada de US$ 65 bilhões em maio, a um valuation de US$ 965 bilhões, e protocolou pedido confidencial junto aos reguladores em junho. Sua receita anualizada disparou para mais de US$ 65 bilhões no fim de julho, ante cerca de US$ 9 bilhões ao término de 2025.
Leia a seguir: Solana consegue segurar US$ 105? Votação de validadores pode ser decisiva
