Microsoft (MSFT) disparou em bolsa após o crescimento da Azure acelerar para 43%, oferecendo ao mercado a evidência mais clara até agora de que o investimento recorde em infraestrutura de IA começa a se traduzir em retorno financeiro.
Principais destaques:
- Receita da Azure cresceu 43%, o ritmo mais forte em quatro anos.
- Investimentos em capital (CAPEX) trimestrais saltaram 70%, para US$ 41 bilhões.
- Microsoft projeta crescimento da Azure próximo de 45% no próximo trimestre.
Aceleração da Microsoft Azure
A Microsoft divulgou que a Azure avançou 43% no último trimestre fiscal, superando a projeção de cerca de 40% de Wall Street, em meio à demanda ainda maior que a oferta por serviços de nuvem e inteligência artificial.
O resultado superou uma linha de corte acompanhada de perto por analistas.
A receita trimestral subiu 18%, para US$ 90 bilhões, acima dos US$ 87,7 bilhões estimados pelo mercado, enquanto o lucro ajustado atingiu US$ 4,74 por ação, bem acima da previsão de US$ 4,25. O lucro operacional chegou a US$ 40,6 bilhões, segundo documentos da companhia analisados pelo Yahoo Finance.
Os números vieram mais fortes mesmo com o salto de 70% nos investimentos em data centers e equipamentos, que alcançaram US$ 41 bilhões — ligeiramente abaixo do consenso, mas ainda um recorde trimestral. Esse nível de gasto segue como principal ponto de atenção. A diretora financeira, Amy Hood, afirmou: “Quando conseguimos ganhos de eficiência, eles são rapidamente monetizados dentro do próprio trimestre”.
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Retorno da Microsoft com IA
A reação do mercado indica que investidores enxergam o ciclo de gastos da Microsoft de forma diferente da recente expansão da Alphabet, cuja ação caiu 7% após o anúncio, mesmo com alta de 82% na receita da Google Cloud.
A disciplina de capital pesou a favor da Microsoft.
Os papéis da empresa chegaram a subir 16% nesta quinta-feira, encaminhando-se para a melhor sessão desde outubro de 2008, após avançarem cerca de 9% no after-hours. A companhia também projetou expansão da Azure em torno de 45% no próximo trimestre, mesmo com expectativa de que o CAPEX ultrapasse US$ 50 bilhões. A sinalização é de que a nova capacidade está sendo rapidamente absorvida, em vez de ficar ociosa.
A Microsoft vem elevando investimentos há vários trimestres, já que a capacidade limitada de data centers vinha travando o crescimento da Azure, mantendo a dúvida sobre se a receita conseguiria acompanhar o ritmo de gastos. O último trimestre marcou a primeira aceleração robusta em quatro anos e deslocou o foco do mercado: do tamanho da conta para a velocidade de monetização.
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