O fundo de hedge de Peter Thiel reconstruiu uma carteira acionária de US$ 418,7 milhões ancorada em eletricidade, destinando cerca de 72% do capital a empresas de energia e geração de energia.
Principais pontos:
- A Thiel Macro reportou oito posições somando US$ 418,7 milhões no trimestre encerrado em 30 de junho, após dois trimestres zerada.
- Amazon é a única posição em tecnologia, com 28,2% da carteira.
- As outras sete ações são de utilities, geradoras de energia, xisto argentino e desenvolvimento nuclear.
Detalhes do 13F da Thiel Macro
A Thiel Macro LLC protocolou, em 14 de agosto, o formulário trimestral 13F na Securities and Exchange Commission. O documento lista oito posições detidas até 30 de junho, após dois trimestres consecutivos em que o fundo não declarou nenhuma participação em ações americanas.
A Amazon aparece em primeiro lugar, com quase US$ 118 milhões — ou 28,2% da carteira — e é o único nome de tecnologia do portfólio. Thiel cofundou a PayPal e a Palantir Technologies, além de ter sido o primeiro investidor externo do Facebook. A varejista, em paralelo, vem buscando garantir fornecimento nuclear para seus data centers, incluindo uma parceria com a desenvolvedora de reatores X-Energy, que aparece no fim da carteira com menos de 1%.
A Vista Energy, produtora de xisto na Argentina, surge em seguida com 18,1%, ou US$ 75,9 milhões, enquanto Thiel se mudou para Buenos Aires no início deste ano. A geradora Vistra, que possui capacidade nuclear, ocupa a terceira posição, com 14,1%, à frente de American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy e CMS Energy, cada uma com algo em torno de 10% da carteira.
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Analistas avaliam gargalo de energia para IA
A Amazon elevou em julho seu plano de investimentos de capital para 2026 para cerca de US$ 220 bilhões, aproximadamente 10% acima da previsão anterior.
A receita de nuvem subiu 37% na comparação anual no segundo trimestre, o ritmo mais forte em 18 trimestres. Segundo o analista sênior de ações da Morningstar, Dan Romanoff, o salto na demanda abrange tanto cargas de trabalho tradicionais quanto de inteligência artificial.
Dom Rizzo, da T. Rowe Price, projeta que os investimentos dos maiores provedores de nuvem alcançarão entre US$ 1,5 trilhão e US$ 1,6 trilhão em 2027. Já a American Electric Power assinou neste verão um acordo para ser parceira de um projeto de data center de 10 gigawatts em Ohio.
O analista James West, da Melius Research, argumenta que os donos de usinas já em operação têm vantagem, porque ampliar a produção em um site existente custa menos e leva menos tempo do que construir nova planta. Reguladores complicam essa equação, já que autoridades no Texas e no mercado PJM avaliam medidas para incentivar nova capacidade. Um relatório trimestral também mostra apenas o que um fundo detinha, não os motivos da compra, e Thiel nunca descreveu publicamente a carteira como uma aposta estruturada em energia.
Reviravoltas recentes na carteira de Thiel
O envio do 13F prolonga uma sequência de mudanças bruscas. Ela começou com a venda de aproximadamente US$ 100 milhões em ações da Nvidia pela Thiel Macro no terceiro trimestre de 2025, movimento que alimentou discussões sobre uma bolha de IA.
Em fevereiro, veículos ligados ao seu Founders Fund se desfizeram integralmente da posição na empresa de tesouraria de Ethereum (ETH) ETHZilla, seis meses depois de revelar uma fatia de 7,5% no negócio.
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