Solana está sendo negociada a $194,22 em 29 de outubro, marcando uma queda de 4,33% nas últimas 24 horas, mas mantendo um ganho semanal de 5,17% enquanto a criptomoeda navega por um momento crucial marcado por grandes desenvolvimentos institucionais e resistência técnica, de acordo com dados de mercado do CoinCodex.
Após encerrar a semana passada ligeiramente acima dos $200, SOL começou a nova semana com ímpeto de alta, atingindo um máximo intradiário de $205 na segunda-feira antes de sucumbir à pressão mais ampla do mercado, que tem pesado sobre os preços das criptomoedas ao longo da semana.
O desenvolvimento mais significativo para Solana nesta semana veio com o lançamento do ETF de Staking Solana da Bitwise (BSOL) na NYSE em 29 de outubro, representando o primeiro produto negociado em bolsa dos EUA a oferecer exposição direta 100% ao spot SOL com capacidades de staking integradas.
A estreia do BSOL superou as expectativas, registrando US$ 69,5 milhões em entradas no primeiro dia e US$ 55,4 milhões em volume de negociação — a maior estreia para qualquer ETF de cripto lançado em 2025, segundo o analista de ETF da Bloomberg Eric Balchunas. Isso superou até mesmo os lançamentos recentes de XRP e produtos anteriores baseados em futuros de Solana.
"Acreditamos que Solana é uma das oportunidades de investimento em cripto mais empolgantes que existe hoje", disse Matt Hougan, Diretor de Investimentos da Bitwise, explicando a decisão da empresa de lançar com uma estratégia de staking única de 100%.
O ETF cobre uma taxa de administração de 0,20%, com taxas isentas nos primeiros três meses sobre o primeiro bilhão de dólares em ativos. Através de uma parceria com Helius, um dos principais fornecedores de infraestrutura da Solana, a Bitwise opera um validador dedicado que aposta todas as detenções do ETF, visando participação nas recompensas médias de staking da Solana de mais de 7%.
Hong Kong Lidera Corrida Global de ETFs
Hong Kong superou os Estados Unidos ao mercado com sua primeira aprovação de ETF spot de Solana pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros em 22 de outubro. O ETF Solana da ChinaAMC começou a ser negociado na Bolsa de Valores de Hong Kong em 27 de outubro sob três denominações de moedas: Dólar de Hong Kong (ticker 3460), Yuan Chinês (83460) e Dólar Americano (9460).
Cada unidade de negociação compreende 100 ações SOL com um investimento mínimo de aproximadamente $100, tornando-o acessível a investidores de varejo. A aprovação posiciona Hong Kong como o principal hub da Ásia para produtos digitais regulamentados, estendendo suas ofertas de ETFs de criptografia além de Bitcoin e Ethereum.
Analistas do JPMorgan projetam que ETFs globais de Solana poderiam atrair aproximadamente $1,5 bilhão em entradas no primeiro ano, uma cifra modesta em comparação aos $10,5 bilhões do Bitcoin e $9 bilhões do Ethereum em seus meses iniciais, mas significativa para a adoção de altcoins.
Vários outros grandes gestores de ativos estão aguardando nos bastidores. VanEck, Grayscale, 21Shares, Canary Capital, Franklin Templeton, Fidelity e CoinShares já apresentaram propostas de ETF de Solana spot, com listagens esperadas para seguir nas próximas semanas conforme as revisões do SEC sejam concluídas.
Análise Técnica Mostra Resistência Chave
A rejeição de SOL a $205 na segunda-feira ocorreu quando a ação de preço falhou em ultrapassar a média móvel de 100 dias, que frequentemente atua como uma forte resistência dinâmica. De acordo com a análise técnica, quando Solana é limitada por esse nível, geralmente bloqueia rallies sustentados até que ocorra uma quebra decisiva.
A média móvel de 20 dias atualmente está abaixo tanto da média de 50 dias quanto da de 100 dias, criando uma estrutura de tendência de baixa que indica que compradores precisam fazer mais trabalho para mudar o viés de curto prazo de volta para alta. O Índice de Força Relativa (RSI) em 49,72 sinaliza um momento neutro, nem sobrevendido nem sobrecomprado.
Se a pressão de baixa continuar, o próximo nível significativo de suporte está em $180, onde a média móvel de 200 dias se alinha. Este indicador de tendência de longo prazo será crítico — permanecer acima dele sinaliza força sustentada, enquanto quebras abaixo podem acelerar o declínio à medida que os detentores de longo prazo saem das posições.
No lado positivo, uma quebra sustentada acima do cluster de resistência de $203-$210 poderia disparar um rally em direção a $225-$230, de acordo com projeções de analistas. Mais ímpeto poderia estender os ganhos para a região do máximo histórico de $260 se as entradas institucionais acelerarem.
Ecossistema DeFi Oferece Suporte Fundamental
Apesar da fraqueza técnica no curto prazo, os fundamentos da Solana permanecem robustos. O Valor Total Bloqueado (TVL) em DeFi da rede recentemente superou $10 bilhões, impulsionado por protocolos como Jupiter, Kamino e Raydium.
O relatório do 2º trimestre de 2025 da Messari mostra que o TVL em DeFi cresceu 30,4% trimestre a trimestre para $8,6 bilhões, mantendo Solana como a segunda maior rede de DeFi, atrás apenas da Ethereum. O principal protocolo, Kamino, detém $2,1 bilhões em TVL com uma participação de mercado de 25,3%, enquanto Raydium e Jupiter seguem com $1,8 bilhão e $1,6 bilhão, respectivamente.
A atividade na rede permanece forte com mais de 2,2 milhões de endereços ativos diários em outubro de 2025 — um aumento de 60% ano a ano. O volume diário de transações excede 60 milhões de transações, com a rede processando trocas no valor de mais de $700 milhões diariamente apenas através do Jupiter.
A taxa média de transação na Solana permanece em aproximadamente $0,00025, uma das mais baixas entre todas as principais blockchains, tornando-a uma plataforma atraente para operações de alta frequência, operações em DeFi e transações de NFT.
Adoção Institucional Acelera
Além dos lançamentos de ETFs, a adoção institucional da Solana continua a se expandir. Várias empresas públicas adotaram "estratégias de tesouraria Solana", semelhantes à abordagem da MicroStrategy com o Bitcoin, incluindo SOL Strategies (anteriormente Cypherpunk Holdings), DeFi Development Company e Galaxy Digital.
A SOL Strategies sozinha possui mais de 420.000 tokens SOL e opera três validadores, enquanto investe ativamente em projetos do ecossistema. Esta tendência crescente de acumulação corporativa de SOL — totalizando 17,1 milhões de tokens bloqueados em tesourarias corporativas e ETFs, representando aproximadamente 3% do fornecimento circulante — fornece uma base forte para a estabilidade de preços de longo prazo.
Parcerias estratégicas com gigantes das finanças tradicionais validam ainda mais as credenciais de infraestrutura da Solana. Colaborações com Visa, Stripe e BlackRock posicionam a rede como uma possível espinha dorsal para aplicações financeiras mainstream, particularmente em pagamentos e tokenização.
Atualizações na Rede Impulsionam a Escalabilidade Futura
As melhorias técnicas continuam a aumentar a posição competitiva da Solana. A planejada atualização de consenso Alpenglow, agendada para o final de 2025, visa reduzir a finalização de blocos para apenas 150 milissegundos — solidificando ainda mais a vantagem da Solana em negociações de alta frequência e aplicações de jogos.
A atualização Firedancer, atualmente em desenvolvimento, busca uma taxa de processamento de 100.000 transações por segundo, o que representaria um salto significativo da capacidade atual de 65.000 TPS. Essas melhorias posicionam a Solana para desafiar o domínio da Ethereum em jogos, DeFi e outros casos de uso de alta demanda.
Perspectiva de Mercado e Alvos de Preço
A combinação de tomadas de lucro "sell-the-news" após lançamentos de ETFs e fraqueza mais ampla do mercado de cripto criou ventos contrários de curto prazo para SOL. O Índice de Medo & Ganância do Cripto caiu para 39 ("Medo"), contribuindo para o desempenho inferior das altcoins em relação ao Bitcoin.
No entanto, múltiplos catalisadores otimistas permanecem no horizonte. Se BSOL e outros ETFs de Solana mantiverem fortes entradas nas próximas semanas, a validação institucional pode impulsionar um renovado interesse de compra. O lançamento pendente de ETFs spot adicionais de grandes emissores pode multiplicar significativamente essas entradas.
Os padrões técnicos sugerem que SOL precisa recuperar e manter acima de $200 para invalidar a estrutura de curto prazo de baixa. Um movimento decisivo acima da zona de resistência de $205-$210 provavelmente acionará compras algorítmicas e baseadas em ímpeto, possivelmente impulsionando os preços em direção a $230-$250 no curto prazo.
Para 2025, as estimativas de analistas permanecem otimistas, apesar da consolidação atual. O CoinCodex projeta que SOL poderia alcançar $209-$227 até o final do ano, enquanto previsões mais otimistas da Pantera Capital sugerem alvos de $300-$1,000 dependendo da adoção contínua de ETFs e crescimento da rede.
O suporte chave para observar está em $180-$186, onde a média móvel de 200 dias fornece um piso crucial. Manter esse nível preservaria a estrutura de tendência de alta mais ampla e prepararia o terreno para um potencial rali de final de ano. Por outro lado, uma quebra abaixo de $180 poderia desencadear correções mais profundas em direção a $165-$170. Content: zona.
Considerações finais
Solana se encontra em uma encruzilhada, presa entre uma resistência técnica de curto prazo e poderosos catalisadores institucionais de longo prazo. Embora a ação imediata do preço mostre fraqueza em relação ao nível psicológico de $200, o lançamento bem-sucedido de múltiplos ETFs de mercado à vista, a atividade robusta de DeFi que excede $10 bilhões em TVL, e a crescente adoção corporativa pintam um cenário otimista convincente para os próximos meses.
Os investidores devem monitorar as entradas líquidas de ETFs nas próximas 2-4 semanas, pois uma demanda institucional sustentada pode reverter as perdas atuais e validar a tese da "era do ETF" para altcoins além de Bitcoin e Ethereum.
A combinação de clareza regulatória, melhorias técnicas e utilidade no mundo real posicionam Solana favoravelmente para o restante de 2025, desde que os níveis de suporte chave se mantenham durante esta fase de consolidação.