KRAKacquisition Corp., uma companhia de propósito específico (SPAC) patrocinada por uma afiliada da Kraken, aumentou sua oferta pública inicial (IPO) de janeiro de uma meta de US$ 250 milhões para US$ 345 milhões, vendendo 34,5 milhões de units a US$ 10 cada no Nasdaq Global Market.
A empresa agora está hunting por alvos de aquisição no segmento de infraestrutura de criptomoedas avaliados em até US$ 10 bilhões, disse o diretor Ravi Tanuku ao Decrypt.
A busca ocorre em paralelo ao próprio pedido confidencial de IPO da Kraken, levantando questões sobre se a exchange está montando uma estratégia de mercado público por meio de dois veículos simultâneos.
A empresa de cheque em branco, incorporada nas Ilhas Cayman e apoiada pela Kraken juntamente com as firmas de venture capital Tribe Capital e Natural Capital, estreou sob o ticker "KRAQU" em 28 de janeiro.
Seu mandato é se fundir com um ou mais negócios operacionais em até 24 meses ou devolver o capital aos acionistas.
O que a KRAKacquisition está procurando
Tanuku disse ao Decrypt que o teto de US$ 10 bilhões é uma aproximação e que os alvos podem realisticamente ser avaliados mais perto de US$ 2 bilhões.
A empresa está targeting companhias de small e mid cap que atuam em pagamentos com criptomoedas, stablecoins, DeFi e tokenização – setores em que o interesse de Wall Street disparou ao longo de 2025.
Nenhum alvo específico foi identificado, e a empresa ainda não entrou em discussões substanciais de fusão, de acordo com seu registro na SEC.
A estrutura de SPAC dá à KRAKacquisition dois anos para concluir um negócio antes que tenha de devolver aos investidores os recursos captados no IPO. As units incluem uma ação ordinária Classe A e um quarto de warrant exercível a US$ 11,50, o que significa que os detentores de warrants só lucram de forma relevante após o anúncio de fusão ultrapassar esse patamar de preço.
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O contexto da Kraken
O lançamento do veículo de aquisição coincide com as próprias ambições de IPO da Kraken. A exchange filed confidencialmente um rascunho de formulário de registro S-1 na SEC em novembro de 2025, a uma avaliação de US$ 20 bilhões, após um investimento de US$ 200 milhões da Citadel Securities.
A controladora da Kraken, Payward, reportou US$ 2,2 bilhões em receita ajustada em 2025, sendo 53% provenientes de serviços fora da negociação à vista, incluindo custódia, staking e assinaturas.
A Kraken tem sido uma compradora ativa. Ela adquiriu a plataforma de negociação de futuros NinjaTrader por US$ 1,5 bilhão em 2025 e posteriormente fechou um acordo pela emissora de ativos tokenizados Backed Finance.
Tanuku descreveu a KRAKacquisition como uma ferramenta estratégica que pode alinhar economicamente empresas menores à Kraken por meio de uma participação relevante – estendendo, na prática, o alcance da exchange para setores que ela ainda não desenvolveu internamente.
O Santander é listado como coordenador exclusivo (book-runner) da oferta do SPAC. Sahil Gupta, que lidera iniciativas estratégicas na Kraken, atua como CFO da KRAKacquisition, reforçando a sobreposição operacional entre a exchange e sua empresa de fachada.
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