O maior emissor de stablecoin Tether fecha parceria com o gestor de ativos KraneShares e a plataforma regulamentada Bitfinex Securities para acelerar a adoção institucional de produtos financeiros tokenizados, visando um mercado que deverá atingir trilhões até o final da década.
O gigante das stablecoins Tether anunciou uma parceria estratégica com o gestor de ativos KraneShares e a plataforma de valores mobiliários tokenizados Bitfinex Securities, marcando a mais recente investida de grandes players financeiros para trazer produtos de investimento tradicionais para trilhos de blockchain.
A colaboração, revelada na quinta-feira, posiciona as três empresas para capturar uma fatia do que as projeções da indústria sugerem que poderia se tornar um mercado de valores mobiliários tokenizados de multi-trilhões de dólares até 2030.
A parceria reúne a divisão de tokenização de ativos da Tether, Hadron by Tether, com a expertise em fundos negociados em bolsa da KraneShares e a infraestrutura de negociação regulamentada da Bitfinex Securities. Juntos, o trio visa criar versões tokenizadas de produtos financeiros tradicionais e construir os sistemas necessários para que eles sejam negociados em plataformas de ativos digitais regulamentadas.
Combinando Infraestrutura, Expertise e Distribuição
Hadron by Tether servirá como a espinha dorsal tecnológica para a parceria, fornecendo a infraestrutura de plataforma para mercados de ativos tokenizados seguros e escaláveis. A divisão se especializa em criar representações digitais de ativos do mundo real em redes blockchain, permitindo os benefícios de programabilidade, composibilidade e transparência aprimorada que a tecnologia blockchain oferece.
A Bitfinex Securities traz capacidades regulatórias cruciais para a mesa através de sua plataforma licenciada sob a Comissão Nacional de Ativos Digitais (CNAD) de El Salvador. A plataforma oferece liquidez para negociações secundárias, um serviço vital para a criação de mercados credíveis onde os investidores podem negociar valores mobiliários tokenizados com confiança. A Bitfinex Securities foi a primeira plataforma internacional a receber uma licença de Provedor de Serviços de Ativos Digitais sob a inovadora Lei de Emissão de Ativos Digitais de El Salvador, aprovada em janeiro de 2023.
A KraneShares, conhecida por gerenciar o maior ETF norte-americano focado na China, contribuirá com sua profunda expertise em fundos negociados em bolsa e canais de distribuição globais. A empresa de gestão de ativos estabeleceu-se como líder na oferta de estratégias de investimento inovadoras focadas na China, clima e ativos alternativos. Para esta parceria, a KraneShares traz conhecimento crucial sobre estruturas de fundos, demanda de investidores e os requisitos operacionais para trazer produtos tokenizados para os mercados globais.
Um Mercado Pronto para Crescimento Explosivo
A colaboração ocorre enquanto as instituições financeiras em todo o mundo exploram como trazer ativos do mundo real como ações, títulos e ETFs para redes blockchain. De acordo com o anúncio da parceria, o mercado global de valores mobiliários tokenizados está projetado para crescer de aproximadamente US$ 30 bilhões em 2025 para quase US$ 10 trilhões até 2030, refletindo a adoção institucional acelerada da formação de capital baseada em blockchain.
Essas projeções, embora ambiciosas, estão alinhadas com tendências mais amplas da indústria. A análise da McKinsey & Company estima que a capitalização de mercado tokenizada pode atingir cerca de US$ 2 trilhões até 2030 em um cenário base, podendo dobrar para US$ 4 trilhões em um cenário otimista. Outros analistas da indústria projetaram números ainda maiores, com algumas estimativas alcançando até US$ 16 trilhões a US$ 30 trilhões, dependendo das taxas de adoção e do escopo dos ativos incluídos.
"Mais de US$ 700 trilhões em ativos financeiros globais existem hoje, com mais de US$ 10 trilhões esperando ser tokenizados até 2030", disse Gabor Gurbacs, CEO da Hadron by Tether, no anúncio da parceria. "Estamos construindo a infraestrutura que conectará esses mercados para um futuro mais eficiente e acessível."
Proposta de Valor Atraente da Tokenização
O apelo dos valores mobiliários tokenizados reside em seu potencial de revolucionar como os produtos financeiros são emitidos, negociados e liquidados. Os mercados de valores mobiliários tradicionais operam com múltiplos intermediários, atrasos de liquidação e horas de negociação limitadas. Versões tokenizadas prometem liquidação quase instantânea, capacidade de negociação 24/7, custos operacionais reduzidos e maior acessibilidade através da propriedade fracionada.
Para os investidores, a tokenização pode significar a capacidade de comprar exposição a fundos usando carteiras digitais, com transações liquidadas em minutos em vez de dias. Para os emissores, valores mobiliários baseados em blockchain oferecem processos de compliance simplificados, distribuições de dividendos automatizadas através de contratos inteligentes e acesso a uma base global de investidores sem as barreiras geográficas tradicionais.
"Mercados secundários credíveis são essenciais para realizar o pleno potencial dos ativos tokenizados", disse Jesse Knutson, chefe de operações da Bitfinex Securities. "Quando os investidores podem negociar com confiança e os reguladores têm clareza, novas classes de capital se tornam acessíveis. Esta colaboração com a KraneShares reflete uma direção emocionante de viagem, onde o capital institucional está migrando cada vez mais para os ativos tokenizados à medida que reconhece o valor da eficiência, escalabilidade e inovação."
Visão Ousada da KraneShares sobre Tokenização
O anúncio da parceria revelou uma linha do tempo inesperadamente agressiva da KraneShares em relação à adoção da tokenização. Jonathan Krane, CEO da KraneShares, afirmou que a empresa acredita que seus negócios "nos próximos três a quatro anos serão 100% tokenizados", chamando este acordo estratégico de "um passo importante em direção a esse futuro."
Este compromisso de um gestor de ativos supervisionando fundos importantes como o KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) sinaliza a crescente confiança entre as instituições financeiras tradicionais de que a tokenização representa não apenas uma tecnologia experimental, mas uma atualização fundamental de infraestrutura para os mercados de capital.
Quadro Regulatório Pioneiro de El Salvador
A parceria se baseia na abordagem progressista de El Salvador aos ativos digitais. Depois de se tornar o primeiro país a adotar o Bitcoin como moeda legal em setembro de 2021, a nação da América Central continuou desenvolvendo estruturas regulatórias abrangentes para inovação em ativos digitais.
A Lei de Emissão de Ativos Digitais, aprovada em janeiro de 2023, criou uma estrutura regulatória clara para valores mobiliários tokenizados e estabeleceu a CNAD como a autoridade de supervisão. Este quadro atraiu grandes plataformas de criptomoedas, incluindo Tether, Bitfinex e Binance, para estabelecer operações no país, posicionando El Salvador como um centro emergente para serviços de ativos digitais na América Latina.
Parte de uma Onda Institucional Mais Ampla
A parceria Tether-KraneShares-Bitfinex representa apenas um exemplo do crescente interesse institucional em ativos tokenizados. O fundo BUIDL da BlackRock cresceu para mais de US$ 2,5 bilhões em ativos sob gestão, tornando-se o maior fundo de tesouro tokenizado do mundo. O OnChain U.S. Government Money Fund da Franklin Templeton continua a se expandir por vários blockchains e jurisdições.
Outras grandes instituições financeiras, incluindo UBS, JPMorgan e Fidelity, estão ativamente testando infraestrutura blockchain para títulos, crédito privado e fundos de ações. O CEO da BlackRock, Larry Fink, chamou a tokenização de "a próxima geração para os mercados" e previu que "todo ação e título" acabará por ser tokenizado.
Desafios pela Frente
Apesar das projeções otimistas, permanecem desafios significativos para a ampla adoção da tokenização. A clareza regulatória varia dramaticamente entre as jurisdições, com alguns países abraçando a tecnologia enquanto outros mantêm estruturas restritivas. A interoperabilidade técnica entre diferentes redes blockchain requer mais desenvolvimento. Muitas instituições financeiras permanecem em um modo de "esperar para ver", observando como os pioneiros lidam com os requisitos de conformidade e desafios operacionais.
Modernizar a infraestrutura financeira existente, especialmente em setores altamente regulamentados, apresenta obstáculos substanciais. Os mercados de valores mobiliários tradicionais evoluíram ao longo de décadas com processos e sistemas profundamente enraizados. Converter esses para alternativas baseadas em blockchain requer não apenas mudanças tecnológicas, mas mudanças fundamentais na estrutura do mercado, arranjos de custódia e conformidade regulatória. Conteúdo: oversight.
Considerações finais
A parceria entre Hadron by Tether, KraneShares e Bitfinex Securities se concentrará na avaliação da demanda institucional, validação das estruturas de produtos tokenizados e avanço na integração de ativos do mundo real em sistemas de blockchain. A colaboração aproveitará a estrutura regulatória de ativos digitais de El Salvador como base para o desenvolvimento de produtos que podem, potencialmente, escalar globalmente.
"Essa colaboração reflete o compromisso da Tether e da Bitfinex Securities em apoiar a evolução dos mercados de capitais", disse Paolo Ardoino, CEO da Tether e CTO da Bitfinex Securities. "Trabalhar com a KraneShares nos permite conectar produtos de investimento tradicionais com a infraestrutura financeira de próxima geração."
À medida que a tokenização evolui de pilotos experimentais para implementações comerciais em escala, parcerias como esta entre provedores de tecnologia, plataformas reguladas e gerentes de ativos tradicionais podem se mostrar cruciais para conectar a lacuna entre sistemas financeiros convencionais e baseados em blockchain.
Se o mercado atingirá as ambiciosas projeções de trilhões de dólares até 2030 dependerá do desenvolvimento regulatório contínuo, adoção institucional e sucesso operacional demonstrado dos primeiros produtos tokenizados.