O lançamento dos primeiros Solana exchange-traded funds nos Estados Unidos levou analistas da corretora de criptomoedas Bybit a projetar que o ativo digital poderia entrar em um rali sustentado de múltiplos trimestres, impulsionado por influxos de capital institucional. A avaliação ocorre enquanto a Solana se junta ao Bitcoin e Ethereum como uma das três criptomoedas com acesso regulado a corretoras no mercado dos EUA.
O que Saber:
- Bitwise Solana Staking ETF e Grayscale Solana Trust ETF atraíram mais de US$ 300 milhões em influxos desde o lançamento na semana passada, segundo dados da Farside Investors
- Analistas estimam que cada US$ 1 bilhão em influxos de ETF poderia aumentar a capitalização de mercado da Solana em 30% a 50%, potencialmente elevando preços para US$ 300-$350 se os influxos atingirem US$ 2-3 bilhões
- Solana agora tem produtos ETF disponíveis em várias jurisdições, incluindo Hong Kong, Brasil e Canadá, criando o que analistas descrevem como uma estrutura para liquidez global aprimorada
Aprovação de ETF Marca Mudança no Acesso ao Mercado
A Bybit publicou sua análise na sexta-feira em um relatório de insights de criptomoedas examinando como o recém-lançado Bitwise Solana Staking ETF e Grayscale Solana Trust ETF podem afetar a trajetória de desempenho de longo prazo da criptomoeda. A corretora caracterizou o desenvolvimento como um marco que poderia remodelar o comportamento de preço e a estrutura de mercado da Solana nos próximos anos.
O relatório observou que o desempenho da Solana tende a se beneficiar da expansão global de produtos de investimento vinculados ao token.
A China Asset Management lançou o primeiro ETF de Solana à vista de Hong Kong no final de outubro. O Brasil e o Canadá já hospedam produtos similares, estabelecendo o que o relatório chamou de "estrutura multijurisdicional que melhora a liquidez global e a descoberta de preços."
Os analistas da Bybit enfatizaram que o reconhecimento regulatório representa mais do que apenas novos veículos de investimento. O relatório afirmou que Solana "não é mais apenas uma altcoin de alta beta favorecida por traders de varejo — agora é um ativo regulamentado, gerador de rendimento, com acesso institucional e distribuição global."
Ação de Preço Segue Padrão Histórico de Lançamento de ETF
Dados da Farside Investors mostram que os produtos de investimento baseados em Solana registraram mais de US$ 300 milhões em influxos desde seu lançamento na semana passada. Apesar desse interesse institucional, o preço da Solana caiu aproximadamente 8% durante a primeira semana de negociação dos ETFs. O token caiu quase 20% no período de uma semana, atingindo uma baixa de quatro meses de US$ 144 no início desta semana.
O relatório da Bybit caracterizou a resposta de preço tímida como consistente com os padrões observados quando os ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista foram lançados.
Ambas as criptomoedas experimentaram correções de curto prazo após suas respectivas aprovações de ETF antes de raliarem com influxos sustentados. "Solana pode estar seguindo um padrão semelhante, com realização antecipada de lucros e rotação de baleias — como a grande transferência on-chain da Jump Crypto — suprimindo temporariamente o impulso de alta", afirmou o relatório.
A análise fez referência à projeção da Bitwise de que cada US$ 1 bilhão em influxos de ETF poderia impulsionar um aumento de 30% a 50% na capitalização de mercado da Solana. Sob esse framework, se os influxos atingirem US$ 2 bilhões a US$ 3 bilhões no próximo ano, a Solana poderia se aproximar de seus níveis de máxima histórica e potencialmente rali em direção à faixa de US$ 300 a US$ 350. Solana estava sendo negociada a US$ 154 no momento da publicação, refletindo uma queda diária de 1%.
Entendendo os Exchange-Traded Funds nos Mercados de Criptomoeda
Os exchange-traded funds oferecem aos investidores exposição a ativos específicos por meio de produtos que negociam em bolsas de valores tradicionais. Os ETFs de criptomoedas eliminam a necessidade de os investidores gerenciarem carteiras digitais ou navegarem diretamente pelas exchanges de criptomoedas. Esses fundos podem ser comprados por meio de contas de corretagem padrão, tornando-os acessíveis a investidores institucionais sujeitos a requisitos regulatórios que impedem compras diretas de criptomoedas.
O componente gerador de rendimento de produtos como o Bitwise Solana Staking ETF refere-se a recompensas geradas por meio de staking, um processo em que os detentores de criptomoedas bloqueiam seus tokens para ajudar a proteger redes blockchain em troca de tokens adicionais. Este recurso distingue alguns ETFs de criptomoeda de produtos de investimento tradicionais, oferecendo retornos potenciais além da apreciação de preços sozinha.
Considerações Finais
A Bybit concluiu que as listagens de ETFs representam uma transformação estrutural em como a Solana é acessada, negociada e percebida pelos participantes do mercado. A corretora afirmou que, se os padrões históricos se mantiverem, "Solana pode estar à beira de um rali de múltiplos trimestres que redefine sua posição na hierarquia cripto." O relatório sugeriu que a Solana pode fazer a transição de ser vista principalmente como um veículo de negociação especulativo para funcionar como uma opção de alocação estratégica em portfólios diversificados, à medida que as condições macroeconômicas se estabilizam e os influxos de ETFs se acumulam.