O braço de venture do Standard Chartered está se aproximando de montar uma pilha completa institucional de finanças on-chain. O Membro Operacional da SC Ventures, Harald Eltvedt, afirmou que o grupo está “muito, muito perto” de construir um ecossistema em padrão bancário que abrange custódia, tokenização, liquidez, financiamento e liquidação.
As declarações são um dos sinais mais claros até agora de que os investimentos recentes da SC Ventures em ativos digitais fazem parte de uma estratégia mais ampla de estrutura de mercado, e não apenas apostas isoladas em infraestrutura cripto.
Em entrevista ao Yellow.com, Eltvedt disse que os investimentos da SC Ventures em empresas como GSR, Keyrock, Libeara, TrueFin e 37xC foram desenhados para construir uma pilha institucional de ativos digitais de ponta a ponta. A estratégia surge enquanto bancos, gestores de ativos e formadores de mercado focam cada vez mais em ativos do mundo real tokenizados, liquidação via stablecoins e liquidez secundária para produtos financeiros on-chain.
SC Ventures constrói a pilha institucional
Questionado se a SC Ventures estava perto de lançar um ecossistema totalmente integrado em padrão bancário, no qual clientes institucionais podem emitir, fazer stake e trocar ativos sem depender totalmente das trilhas legadas, Eltvedt disse que a empresa já está muito próxima disso.
“Eu diria muito, muito perto. É isso. Acho que você entende nossa estratégia, que é exatamente essa”, afirmou.
Eltvedt disse que os movimentos de portfólio da empresa estão “muito longe de serem aleatórios” e fazem parte de uma “estratégia de ponta a ponta” em torno da pilha institucional de ativos digitais.
Essa pilha cada vez mais parece cobrir os principais componentes necessários para finanças on-chain reguladas. A Zodia Custody dá ao Standard Chartered exposição à custódia de ativos digitais. A Zodia Solutions está sendo posicionada como uma plataforma de infraestrutura tecnológica. A Libeara foca em tokenização.
GSR e Keyrock trazem capacidades de market making. A TrueFin adiciona um componente de retorno institucional on-chain, enquanto a 37xC traz infraestrutura de prime brokerage e financiamento.
A estratégia sugere que a SC Ventures não está apenas tentando participar dos mercados tokenizados, mas ajudar a definir como esses mercados vão operar para instituições.
Risco de custódia se aproxima do banco
Uma parte fundamental da estratégia é a reestruturação da Zodia Custody. O Standard Chartered fez uma oferta não vinculante para adquirir as atividades reguladas da Zodia Custody para sua divisão central de Financing and Securities Services, enquanto a Zodia Solutions está sendo desenvolvida como uma plataforma de infraestrutura separada sob a SC Ventures.
Eltvedt disse que o movimento reflete o quanto o ambiente institucional mudou desde que a Zodia Custody foi criada em 2019 e 2020, quando muitos bancos ainda relutavam em tocar cripto.
Também leia: Wall Street May Be Missing The Biggest Winner Of The $4 Trillion Tokenization Boom, SC Says
“A razão pela qual estamos fazendo isso é que os bancos estão muito mais bem equipados hoje em dia, em 2026, do que estavam seis anos atrás”, disse. “E, na verdade, eles são os legítimos donos de soluções de custódia que podem fazê-lo em escala.”
A distinção é importante. O risco de custódia está se aproximando do balanço regulado do banco, enquanto a infraestrutura de software permanece em uma estrutura de venture, capaz de continuar integrando novas tecnologias.
Esse modelo pode se tornar mais comum à medida que os bancos separam atividades financeiras reguladas das plataformas tecnológicas que as suportam.
Liquidez se torna a camada RWA que falta
Os investimentos da SC Ventures em GSR e Keyrock também apontam para uma aposta mais específica: ativos do mundo real tokenizados precisarão de liquidez mais profunda de mercado secundário antes de poderem escalar.
Eltvedt disse que formadores de mercado são participantes-chave de infraestrutura e facilitadores naturais do mercado de ativos do mundo real. Ele afirmou que Keyrock e GSR foram selecionadas porque construíram relacionamentos de longo prazo, acesso a venues e capacidades institucionais que seriam difíceis de a SC Ventures replicar diretamente.
A mesma lógica se aplica à Libeara, a plataforma de tokenização da SC Ventures, que já tokenizou mais de US$ 1 bilhão em ativos regulados. Eltvedt reconheceu que os ativos tokenizados têm visto mais tração em emissões primárias do que em negociação secundária.
“Vimos muita tração em emissão, você sabe, um mercado primário para esses tokens, e não vemos muita atividade no mercado secundário”, afirmou.
Ele acrescentou que trazer a GSR não foi sobre forçar a negociação secundária, mas “habilitar um mercado secundário”.
Isso pode ser crítico para treasuries tokenizados, fundos de mercado monetário e outros ativos regulados. Sem formadores de mercado ativos, a tokenização corre o risco de se tornar apenas um invólucro de emissão mais eficiente, em vez de uma estrutura de mercado genuinamente líquida.
Stablecoins e liquidação completam o quadro
Eltvedt também vinculou o crescimento dos ativos tokenizados à adoção de stablecoins e à liquidação 24/7. Ele disse que a SC Ventures anunciou recentemente a Anchorpoint em Hong Kong e mantém relações com provedores de stablecoins lastreadas em dólar americano.
Para a tokenização institucional, essa camada de liquidação pode ser tão importante quanto o próprio ativo. Valores mobiliários tokenizados só conseguem entregar todos os seus benefícios se a liquidação em dinheiro também migrar para on-chain, viabilizando transferências em tempo integral e mercados mais eficientes.
Eltvedt enquadrou compliance e controles de risco como centrais nesse modelo, não como pensamentos tardios. Ele disse que as ventures precisam integrar requisitos regulatórios desde o início, porque atalhos iniciais podem gerar falhas mais adiante.
“Existem certas coisas que você absolutamente precisa integrar no dia zero, na verdade, não no dia um, porque, caso contrário, elas vão voltar para te morder”, declarou.
O resultado é uma visão de finanças on-chain que se diferencia do DeFi nativo cripto. É mais segmentada, mais regulada e mais intimamente ligada a bancos, custodians e participantes de mercado licenciados.
Para a SC Ventures, esse pode ser justamente o objetivo. Se os ativos do mundo real tokenizados escalarem, os vencedores podem não ser as empresas que se movem mais rápido, mas aquelas que conseguem combinar compliance, custódia, liquidez, financiamento e liquidação em uma estrutura institucional.
Os comentários de Eltvedt sugerem que o braço de venture do Standard Chartered está se posicionando exatamente para esse papel.
Leia a seguir: Bitcoin’s Road To $500K Gets Longer, Standard Chartered Explains Why