A União Europeia está se preparando para impor regulamentos abrangentes contra a lavagem de dinheiro que, pela primeira vez, estenderão requisitos de transparência total e rastreamento a transações de criptomoedas.
Falando na Cúpula Europeia de Crimes Financeiros 2025, o Presidente do Eurogrupo e Ministro das Finanças da Irlanda, Paschal Donohoe, confirmou a intenção da UE de aplicar normas de vigilância financeira há muito estabelecidas aos ativos digitais. Isso inclui a manutenção de registros detalhados para todas as transferências com provedores de serviços de criptoativos, com o objetivo explícito de eliminar o anonimato em todo o sistema.
O pacote legislativo, conhecido como Regulamento de Combate à Lavagem de Dinheiro (AML), entrará em vigor total em 1º de julho de 2027. Sob o novo quadro, plataformas de cripto e serviços de carteiras de custódia serão obrigados a coletar e transmitir dados pessoais de remetentes e destinatários de ativos digitais, independentemente da origem ou destino dos fundos. Essencialmente, a UE está estendendo sua conformidade com a "regra de viagem" - originalmente concebida para transferências eletrônicas na finança tradicional - para o mundo cripto em sua totalidade.
Para os críticos, incluindo defensores da privacidade e desenvolvedores por trás de criptomoedas focadas no anonimato como Monero, essa mudança é nada menos que um ataque frontal à privacidade digital. Eles argumentam que a regulamentação ameaça criminalizar características tecnológicas básicas, obrigando usuários cumpridores da lei a abrir mão de proteções que de outra forma desfrutariam ao usar dinheiro.
Transferências de Cripto Sob Vigilância Total
O pacote AML exigirá que entidades cripto regulamentadas pela UE - incluindo bolsas centralizadas, carteiras de custódia e outros provedores de serviços de criptoativos (CASPs) - implementem monitoramento em tempo real, identificação de usuários e mecanismos de relatórios de transações que espelhem os padrões usados por instituições bancárias tradicionais. Qualquer transferência de cripto envolvendo uma carteira auto-hospedada (também referida como "carteira não hospedada") acima de € 1.000 desencadeará procedimentos de diligência devida aprimorada.
Além disso, moedas de privacidade - criptomoedas projetadas para ocultar detalhes de transações usando tecnologias como endereços furtivos ou assinaturas em anel - serão banidas do comércio em plataformas regulamentadas pela UE. O uso de tais tokens, incluindo Monero (XMR), Zcash (ZEC), e outros, não será mais permitido dentro da infraestrutura financeira em conformidade.
Donohoe enquadrou o esforço como um passo necessário para alinhar o cripto com o sistema financeiro europeu existente. “Agora estamos estendendo nosso compromisso com a transparência de dados e a aplicação contra crimes além das finanças tradicionais”, afirmou, acrescentando que o objetivo é “registrar dados sobre os remetentes e destinatários de fundos - agora incluindo transações de criptoativos.”
A regulamentação também exige que os estados membros da UE forneçam acesso direto, imediato e sem filtro aos dados de contas de criptoativos para Unidades de Inteligência Financeira nacionais (FIUs) e para a recém-formada Autoridade de Combate à Lavagem de Dinheiro da UE (AMLA), que atuará como o nó central nos esforços coordenados de enforcement do AML do bloco.
Resistência da Indústria
Enquanto os governos veem o AMLR como uma extensão lógica das práticas de gerenciamento de risco, muitos na indústria de criptomoedas o consideram excessivo e potencialmente prejudicial à inovação. Riccardo Spagni, um colaborador central do Monero e defensor de longa data da privacidade criptográfica, emergiu como um dos críticos mais contundentes da regulamentação.
Spagni argumenta que o AMLR equivale a uma proibição abrangente a tecnologias que preservam a privacidade, e ao fazê-lo, viola os Artigos 7 e 8 da Carta dos Direitos Fundamentais da UE, que garantem privacidade e proteção de dados. “A partir de 1º de julho de 2027, bolsas e custodias licenciadas pela UE serão proibidas de lidar com moedas de privacidade”, ele disse. “Isso vai muito além da abordagem baseada em risco normalmente aplicada a outras ferramentas financeiras, como cartões pré-pagos ou mesmo comunicações criptografadas de ponta a ponta.”
Ele também destacou que a eficácia de tais medidas no combate ao crime é altamente questionável. “Não há evidências de que essas regras impedirão o financiamento ilícito. Criminosos ainda podem compilar o código aberto do Monero e negociar de pessoa para pessoa ou offshore,” acrescentou Spagni. Em sua visão, as regulamentações não impactarão significativamente atores mal-intencionados, mas, em vez disso, tirarão dos usuários comuns proteções de privacidade críticas para a vida digital - proteções que podem protegê-los de vigilância corporativa, alvos políticos ou mesmo riscos pessoais de segurança.
Novos Incumbentes de Conformidade na Auto-Custódia
O quadro AMLR não proíbe a auto-custódia, mas limita significativamente como os usuários de carteiras auto-hospedadas podem interagir com a economia cripto regulamentada. Transferências superiores a € 1.000 entre carteiras auto-custodiadas e provedores de custódia exigirão que a bolsa ou plataforma verifique a identidade do proprietário da carteira.
Isso cria novas fricções para usuários que valorizam a autonomia e escolhem gerenciar suas próprias chaves. Críticos argumentam que a regra efetivamente desencoraja a auto-custódia, ao sobrepor obrigações de conformidade e relatórios legais a qualquer interação com infraestrutura centralizada. A mesma lógica pode ser aplicada a protocolos DeFi - muitos dos quais podem eventualmente ser pressionados a implementar recursos de gatekeeping para permanecer acessíveis dentro da UE.
James Toledano, COO da Unity Wallet, expressou preocupação de que o AMLR possa minar o ethos das finanças descentralizadas. Embora apoie medidas razoáveis de AML em pontos de entrada e saída de fiat, ele observou: “Estas regras se ajustam aos padrões bancários tradicionais, mas não se encaixam na estrutura descentralizada do cripto. E podem ser facilmente contornadas - os usuários simplesmente contornarão essas regras.”
Toledano alerta que, como as regulamentações iniciais da internet que não anteciparam a descentralização dos meios de publicação e comunicação, regras excessivamente rígidas para o cripto podem acabar levando atividades legítimas a canais não regulamentados ou opacos. “O que poderíamos ver é um retrocesso aos mercados de cripto em estágio inicial - liquidez de pessoa para pessoa, mercado negro ou dark-net - que são mais difíceis de monitorar, não mais fáceis”, ele disse.
Ecossistema Europeu em Risco de Fragmentação
A resposta das plataformas que operam na Europa já é visível. Várias exchanges, incluindo Binance e Kraken, supostamente começaram a remover preventivamente moedas de privacidade em certas jurisdições. Essas ações não são baseadas na execução do AMLR ainda, mas refletem uma crescente incerteza e aversão ao risco em torno dos futuros custos de conformidade e responsabilidade.
Desenvolvedores e projetos no setor de tecnologia de privacidade estão começando a explorar relocações. Spagni comparou o clima regulatório atual às “guerras cripto” da década de 1990, quando desenvolvedores de tecnologias de criptografia forte deixaram os Estados Unidos para evitar controles de exportação e ações legais. “Provavelmente veremos start-ups focadas na privacidade, criptógrafos e provedores de infraestrutura se mudarem para jurisdições que respeitam a criptografia como um bem público”, ele disse.
No curto prazo, essa tendência regulatória poderia reduzir a variedade e a sofisticação das ferramentas financeiras disponíveis para usuários da UE. Ao longo do tempo, também pode minar a competitividade da UE em inovação Web3, particularmente em áreas como computação preservadora da privacidade, mensagens seguras e soluções de identidade.
No entanto, vozes da indústria reconhecem que isso também pode catalisar novas respostas tecnológicas. Em vez de abandonar a privacidade, os desenvolvedores podem se orientar para sistemas de KYC baseados em prova de conhecimento nulo, esquemas de assinatura por limiar e pontes de Camada-2 que permitem interações privadas sem expor dados de transação subjacentes.
A Batalha Política e Legal à Frente
Além das consequências técnicas e econômicas, o AMLR deve enfrentar desafios legais significativos. Especialistas jurídicos notam que a regulamentação parece estar em conflito com os direitos fundamentais da UE em torno da privacidade, particularmente à medida que exige vigilância de dados sem suspeita específica ou supervisão judicial.
Grupos de defesa da privacidade em toda a Europa já estão se preparando para contestar partes da legislação, especialmente sua aplicação a ferramentas como Monero e carteiras não custodiadas. Eles argumentam que as provisões abrangentes de vigilância carecem de proporcionalidade e não distinguem entre uso legítimo e intenção criminosa - uma pedra angular da jurisprudência de privacidade da UE.
Se bem-sucedidos, tais desafios poderiam resultar em revisões ou isenções mandatadas por tribunais para a implementação do AMLR. No entanto, mesmo se as regras forem mantidas, é provável que acelerem a divisão entre jurisdições que tratam a privacidade como um direito e aquelas que a tratam como um risco.
Uma Divergência Regulatória Global?
A movimentação da UE espelha uma tendência global mais ampla em direção a uma regulamentação cripto mais rigorosa. No entanto, contrasta marcadamente com os frameworks emergentes em países como Suíça, Singapura, e até partes dos Estados Unidos, onde reguladores estão experimentando modelos de conformidade aprimorados para privacidade em vez de restrições abrangentes.
O resultado poderia ser uma fragmentação do cenário global da cripto, com algumas regiões adotando regimes de transparência rigorosos, enquanto outras oferecem espaço regulatório para inovação que preserva a privacidade sob condições controladas.
Tal divergência pode ainda complicar a conformidade transfronteiriça, sobrecarregar a interoperabilidade do DeFi e aumentar a importância estratégica da arbitragem jurisdicional tanto para usuários quanto para desenvolvedores. O futuro da indústria cripto pode ser definido não apenas por decisões tecnológicas—mas por onde o código é escrito, onde as empresas são incorporadas e onde as comunidades optam por construir.
Reflexões Finais
As novas regras da UE contra a lavagem de dinheiro representam uma clara afirmação de controle regulatório sobre a camada de dados do cripto. Ao exigir rastreabilidade total e restringir o uso de ferramentas de privacidade, o AMLR busca absorver o cripto na arquitetura de conformidade do mundo fiat.
Ainda assim, o caminho à frente está longe de ser tranquilo. Críticos argumentam que essa transformação coloca em risco... Conteúdo: sacrificando direitos digitais fundamentais em busca de ganhos incertos no combate ao crime. O resultado provável é uma onda de atritos regulatórios, saídas de plataformas e batalhas legais, todas as quais podem retardar - mas não parar - a inovação em privacidade no Web3.
Se a UE pode aplicar essas regras sem alienar sua indústria de criptomoedas ou infringir liberdades civis permanece uma questão em aberto. Enquanto isso, os desenvolvedores estão se preparando para um mundo onde a privacidade deve ser projetada através de novos sistemas, e não assumida como padrão.
A batalha sobre o anonimato na era das criptomoedas não é mais teórica. É legislativa - e já começou.