Tether Holdings SA e uma empresa de serviços financeiros ligada a um dos maiores fabricantes de hardware da indústria de criptomoedas buscam levantar pelo menos US$ 200 milhões para um veículo de capital aberto projetado para acumular tokens digitais lastreados em barras de ouro físico. O esforço aprofundaria os relacionamentos comerciais entre a Tether, que emite a stablecoin mais amplamente usada do mundo, e a Antalpha Platform Holding, uma empresa que trabalha em estreita colaboração com operações de mineração e mantém fortes laços com a Bitmain Technologies Ltd.
O que Saber:
- Tether e Antalpha Platform Holding estão negociando com potenciais investidores para financiar uma empresa de tesouraria de ativos digitais que compraria XAUt, token lastreado em ouro da Tether com uma capitalização de mercado atual de US$ 1,5 bilhão.
- O veículo proposto reforçaria as conexões entre a Tether e a Bitmain, a empresa com sede em Pequim que fornece aproximadamente 82% do equipamento de mineração de criptomoedas do mundo, segundo pesquisa da Universidade de Cambridge.
- Cohen & Co. está servindo como o principal consultor financeiro no esforço de captação de recursos, o que criaria mais uma opção de investimento no crescente mercado de commodities tokenizadas.
O Acordo e Seus Participantes
A Antalpha Platform Holding, que fornece serviços financeiros para empresas de mineração de criptomoedas, está colaborando com a Tether na captação de capital. Pessoas familiarizadas com as discussões disseram que as empresas estão mirando investidores institucionais e de varejo que desejam exposição ao ouro por meio de ativos baseados em blockchain. Elas solicitaram anonimato porque as negociações permanecem confidenciais.
As duas empresas já trabalham juntas no Tether Gold, o produto existente que sustenta o veículo de tesouraria proposto. Cada token XAUt representa a propriedade de uma onça troy de ouro físico armazenado em um cofre suíço.
A Tether construiu o token em um negócio de US$ 1,5 bilhão desde o lançamento do produto.
A conexão da Bitmain com o acordo passa por seu relacionamento com a Antalpha. O fabricante de hardware controla a maior parte do mercado global de computadores especializados que validam transações de criptomoedas.
Pesquisadores da University of Cambridge Judge Business School descobriram em abril que equipamentos da Bitmain representam 82% das máquinas usadas em operações de mineração de criptomoedas em todo o mundo.
O principal negócio da Tether envolve a emissão de USDT, uma stablecoin atrelada ao dólar americano que é a maior desse tipo por valor de mercado. A empresa expandiu-se para tokens lastreados em ouro como parte de uma estratégia mais ampla para oferecer ativos atrelados a commodities tradicionais. A Cohen & Co., a empresa de banco de investimento que aconselha na transação, não quis comentar sobre a captação de capital.
Compreendendo Ativos Tokenizados e Dinâmica da Indústria
Stablecoins são tokens digitais projetados para manter um valor fixo mantendo reservas de moedas tradicionais ou outros ativos. O USDT detém ativos denominados em dólares para apoiar cada token em circulação. Ouro tokenizado funciona de forma semelhante, com empresas mantendo metal físico para suportar representações digitais de propriedade.
A indústria de mineração de criptomoedas depende de hardware especializado chamado circuitos integrados de aplicação específica. Essas máquinas realizam os cálculos complexos necessários para validar transações em redes blockchain. Bitmain emergiu como o fornecedor dominante desse equipamento.
Empresas de tesouraria de ativos digitais operam como veículos de capital aberto que detêm criptomoedas ou tokens relacionados. Investidores podem ganhar exposição a esses ativos sem comprá-los ou armazená-los diretamente.
A estrutura atrai instituições e indivíduos que desejam acesso simplificado aos mercados digitais.
As condições de mercado criaram interesse em tokens lastreados em ouro como alternativas à propriedade tradicional de lingotes. O formato digital permite uma negociação e transferência mais fáceis em comparação ao ouro físico. Custos de custódia e preocupações de segurança associadas ao armazenamento de barras de metal não se aplicam às versões tokenizadas.
Reflexões Finais
O esforço de captação de recursos representa uma expansão das parcerias existentes entre os principais participantes da indústria de criptomoedas. O sucesso proporcionaria à Tether canais adicionais de distribuição para seu token de ouro, enquanto daria à rede de investidores da Antalpha acesso a uma nova categoria de produtos. As empresas não divulgaram um cronograma para concluir a captação de capital ou lançar o veículo público.