Crypto.com обеспечил основную регуляторную лицензию в рамках Европейского Союза Директивы о рынках финансовых инструментов (MiFID), предоставляющую ему юридическое право предлагать криптовалютные деривативы по всей Европейской экономической зоне (EEA). Этот шаг готовит обменный пункт к конкуренции на быстро меняющемся рынке криптодеривативов в Европе, так как основные игроки, включая Kraken и Coinbase, стремятся получить лицензии в рамках пересекающихся европейских финансовых регламентов.
Лицензия MiFID была выдана после предыдущего получения регуляторного одобрения в рамках Регламента ЕС о рынках криптоактивов (MiCA), что подчеркивает стратегии двойного лицензирования, которые криптокомпании сейчас используют, чтобы соответствовать сложным европейским стандартам соблюдения.
Лицензия, выданная через кипрского финансового регулятора CySEC, позволяет компании предлагать финансовые инструменты, включая криптофьючерсы и опционы - продукты, на которые в регионе растет спрос как среди розничных, так и институциональных клиентов. Компания получила лицензию через приобретение кипрской компании, предоставляющей торговые услуги, A.N. Allnew Investments, являющейся общепринятым путем для криптокомпаний, обходящих раздробленную регуляторную архитектуру ЕС.
В отличие от метода единого лицензирования в некоторых мировых юрисдикциях, выход на европейский крипторынок часто требует параллельного соблюдения нескольких рамок - главным образом MiCA, фокусирующегося на выпуске криптоактивов и предоставлении услуг, и MiFID II, управляющего более сложными финансовыми инструментами, включая деривативы.
Лицензия MiFID предоставляет доступ к более широкой категории криптофинансовых продуктов, помимо простой спотовой торговли или услуг хранения. Хотя режим MiCA предлагает панъевропейский паспорт для таких криптоуслуг, как предоставление кошельков, выпуск стабильных монет и операции с обменом, он не дает автоматического разрешения на предложение деривативных инструментов. Этот пробел должен быть заполнен отдельным лицензированием MiFID - обычно зарезервированным для традиционных финансовых фирм, предлагающих ценные бумаги, фьючерсы и опционы.
Слияние этих двух рамок меняет структуру операций криптобирж в Европе. Получив как MiCA, так и MiFID, компания теперь входит в небольшую, но растущую группу фирм, готовящихся предлагать полностью регулируемые криптодеривативы по всему ЕС...
Кипр как регуляторные ворота
Использование Кипра в качестве базы для лицензирования является частью более широкой тенденции. Несколько криптобирж, включая Kraken и Gemini, либо зарегистрировали предприятия, либо завершили приобретения на Кипре, чтобы получить статус MiFID через локальное взаимодействие с регуляторами.
В этом случае фирма получила одобрение на приобретение A.N. Allnew Investments от Комиссии по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC) - органа, который стал одним из наиболее вовлеченных в крипторегулирование в ЕС. Регуляторная обстановка на Кипре оказалась благоприятной для фирм, стремящихся получить как MiFID, так и MiCA, особенно тех, которые заинтересованы в предложении левериджированных продуктов и комплексных торговых стратегий.
Следуя аналогичному пути, Kraken 20 мая объявила о запуске регулируемой торговли криптодеривативами в Европе через свою кипрскую компанию, регулируемую MiFID II, Payward Europe Digital Solutions. Запуск произошел всего через несколько дней после завершения приобретения американской платформы для торговли фьючерсами NinjaTrader, а также увеличение годового дохода на 19% за квартал.
Эта ориентированная на Кипр лицензирующая стратегия отражает, как члены ЕС, в то время как они связаны общеблоковыми регулированиями, сохраняют некоторую свободу действий в интерпретации и применении финансовых правил. Для глобальных бирж это создает как возможности, так и сложности при навигации через многоюрисдикционное соответствие.