Кредитный хранилище, принимающий токенизированный физический уран в качестве залога, заработал в четверг на агрегаторе DeFi Oku, что, как описывают участники отрасли, является первым случаем интеграции стратегического физического товара в инфраструктуру займов децентрализованного финансирования.
Лондонская компания Uranium.io объявила о запуске кредитования на основе xU3O8 на агрегаторе DeFi Oku, поддерживаемом Morpho, кредитным протоколом с более чем $10 миллиардов депозитов.
Интеграция позволяет держателям xU3O8, первого в мире токена, представляющего выгодное владение физическими ураном, получать займы в USDC без продажи своего основного актива.
Уран, поддерживающий xU3O8, хранится в объектах, управляющихся производителем урана Cameco, с поддержкой кастодиана и торговли от Curzon Uranium и Archax, первого зарегистрированного в Великобритании провайдера криптосервисов.
“Эта интеграция представляет собой значительный шаг в развитии уранового рынка,” сказал Бен Элвидж, руководитель по продукту в Uranium.io. “Мы приносим возможности DeFi-кредитования к товару, который исторически был заперт в непрозрачных внебиржевых рынках с ограниченной ликвидностью.”
Используя уран в качестве залога, протоколы DeFi расширяются за пределы финансовых инструментов в сторону товаров, центральных для глобальной энергетической безопасности.
Эти шаги предпринимаются на фоне расширяющегося разрыва между предложением и спросом на уран, мировое производство которого составляет примерно 155 миллионов фунтов, что отстает от спроса, близкого к 197 миллионам фунтов, поскольку ядерная энергия возвращает стратегическое значение в планах по декарбонизации.
По данным институциональных исследований, на которые ссылается Uranium.io, 97 процентов профессиональных инвесторов готовы рассмотреть урановую экспозицию, если доступ будет упрощен, что подчеркивает, почему токенизированные модели могут стать популярными.
Тем временем, интеграция поднимает операционные вопросы, которые будут проверены по мере того, как хранилище привлекает депозиты.
Механизмы ликвидации для залога в виде физического товара существенно отличаются от ликвидации цифрового актива, особенно когда основной актив требует физического хранения, транспортировки, и специализированного доступа к рынку для продажи.
В отличие от ликвидных криптовалютных рынков, где залог можно продать мгновенно на биржах, физический уран торгуется на специализированных внебиржевых рынках с различными временными рамками урегулирования и характеристиками ликвидности.
Кроме того, возможность масштабирования инфраструктуры DeFi для управления кастодианскими, страховыми и регулирующими сложностями несколькими типами товаров одновременно определит, распространяется ли эта модель за пределы урана на более широкие товарные рынки.
Если модель окажется жизнеспособной, она может бросить вызов традиционной структуре товарного рынка, предоставляя розничным инвесторам прямой доступ к физическим товарным активам и инструментам управления ликвидностью, которые ранее были доступны только через фьючерсные контракты, акции горнодобывающих компаний или институциональные внебиржевые рынки.