Токийская инвестиционная фирма Metaplanet, которая быстро приобрела известность благодаря своей агрессивной стратегии накопления биткоинов, переходит к своей второй стратегической фазе, нацеленной на возможные приобретения прибыльных компаний, особенно цифровых банковских услуг в Японии.
По словам генерального директора Симона Геровича, Metaplanet стремится использовать свой расширяющийся биткоиновый резерв в качестве залога для стратегических приобретений. В интервью Financial Times Герович подчеркнул срочность их агрессивной стратегии накопления биткоинов, описывая это как современную «биткоиновую золотую лихорадку».
«Нам нужно накопить как можно больше биткоинов, чтобы достичь точки, в которой мы достигнем скорости выхода, и это сделает очень трудным для других догонку», сказал Герович.
7 июля Metaplanet приобрела дополнительные 2,204 BTC, оцененные примерно в $237 миллионов при средней цене около $107,700 за биткоин. Это последнее приобретение увеличивает общий запас биткоинов компании до 15,555 BTC, что эквивалентно примерно $1,68 миллиарда. Metaplanet начала накапливать биткоины в мае 2024 года, первоначально как хедж от инфляции против ослабляющегося японской иены.
Агрессивная стратегия накопления Metaplanet отражает подход, впервые использованный MicroStrategy и Майклом Сейлором, который в настоящее время владеет более чем 597,000 BTC с рыночной капитализацией около $112 миллиардов. Цели Metaplanet столь же амбициозны, с заявленной целью владеть 210,000 BTC - представляющими 1% от общего предложения биткоинов - к 2027 году.
Для достижения этого амбициозного рубежа Metaplanet недавно значительно увеличила ежегодные цели по приобретению биткоинов. Первоначально планируя накопить 21,000 BTC в 2026 году, фирма пересмотрела эту цель в сторону увеличения до 100,000 BTC ежегодно. К концу 2025 года, фирма планирует увеличить свои запасы начала июня 2025 года более чем в три раза, с 8,888 BTC до около 30,000 BTC.
Стратегия приобретения Metaplanet
Вторая стратегическая фаза Metaplanet включает использование своих биткоиновых запасов в качестве залога для получения финансирования на приобретение прибыльных бизнесов. Генеральный директор Герович указал цифровую банковскую сферу как ключевую потенциальную отрасль, подчеркивая возможность предоставления услуг, превосходящих традиционные розничные банковские услуги.
«Возможно, это приобретение цифрового банка в Японии и предоставление цифровых банковских услуг, которые превосходят услуги, которые получают розничные клиенты в настоящее время», объяснил Герович. Это изменение соответствует более широким глобальным тенденциям институционального принятия криптовалют, особенно криптозаложенных кредитов и механизмов финансирования, которые становятся более мейнстримными.
Кредитование, обеспеченное криптовалютами, хотя и редко встречается в традиционном банковском секторе, постепенно набирает популярность. В апреле 2025 года была запущена значительная пилотная программа от Standard Chartered и криптобиржи OKX, которая позволила институциональным клиентам использовать криптовалюты и токенизированные фондовые деньги в качестве залога. Стратегия Metaplanet, похоже, готова воспользоваться этой зарождающейся тенденцией.
Агрессивная стратегия накопления биткоинов Metaplanet значительно усилила интерес инвесторов и активность на фондовом рынке. Данные Токийской фондовой биржи показывают, что объем торгов акциями Metaplanet вырос примерно на 87% в месячном исчислении, достигнув 1.87 триллионов йен ($11.6 миллиарда) в июне 2025 года. Эта беспрецедентная торговая активность позволила Metaplanet превзойти таких японских корпоративных гигантов как Toyota Motor, с объемом торгов 1.6 триллиона йен, и Sony Group, которая достигла 1.3 триллиона йен за тот же период.
Несмотря на это замечательное достижение, Metaplanet все еще уступает нынешнему лидеру, Advantest, чей объем торгов составляет 4.8 триллиона йен.
Динамика стоимости акций отражает растущее доверие и интерес инвесторов к амбициозной биткоиновой стратегии компании. 16 июня акции Metaplanet выросли на 25% за одну торговую сессию, закрывшись на рекордной отметке $1.895, по сравнению с $1.509 днем раньше. Это значительное ралли совпало с достижением компанией отметки в 10,000 BTC вскоре после объявления своей обновленной стратегической цели накопления.
Финансовая стратегия и финансирование
Для финансирования покупок биткоинов и планов расширения Metaplanet недавно выпустила обычные облигации на $207 миллионов 29 июня, используя вырученные средства для покупки дополнительных 1,005 BTC. Генеральный директор Герович, однако, исключил выпуск конвертируемого долга из-за рисков погашения, связанных с колебаниями цен на акции. Вместо этого он выразил открытость к выпуску привилегированных акций для финансирования будущих приобретений и роста.
«Я не хочу возвращать деньги через три или четыре года и иметь [погашение], связанное с произвольной ценой акций», подчеркнул он, говоря о тщательном рассмотрении финансовой стабильности на фоне высоко волатильного криптовалютного рынка.
Успешные показатели Metaplanet на фондовом рынке и агрессивный рост биткоинового хранилища выгодно выделяют ее среди институциональных инвесторов в Японии. Ее рыночная капитализация увеличилась более чем на 345% в этом году, превысив $7 миллиардов, даже на фоне относительно скромных операционных доходов. Этот взрывной рост подчеркивает широкий институциональный интерес к биткоину как финансовому инструменту и стратегическому активу, отражая высоковлиятельную модель управления биткоиновым хранилищем MicroStrategy.
Этот институциональный поворот в сторону накопления биткоинов сигнализирует о большем сдвиге на финансовых рынках, так как компании все чаще рассматривают криптовалюты как законные средства хеджирования от инфляции и девальвации валюты.
Заключительные мысли
Вглядя в будущее, Metaplanet, похоже, готова еще более активно использовать свои биткоиновые активы для стратегического расширения в отрасли финтеха, особенно цифрового банкинга. Опираясь на инновационные финансовые практики, такие как кредитование, обеспеченное криптовалютами, и токенизированные активы, компания прокладывает путь для корпоративного управления финансами, ориентированного на криптовалюту.
Успех Metaplanet может повлиять на другие японские компании и международные институты, потенциально вызывая более широкое принятие подобных финансовых стратегий на базе криптовалют. Если это произойдет, интеграция Metaplanet биткоина в традиционные финансовые структуры может еще больше легитимизировать роль криптовалюты в основной финансовой среде.