กองทุนคริปโตของ BlackRock ลดลงเหลือมูลค่า 48.8 พันล้านดอลลาร์ จาก 79.6 พันล้านดอลลาร์ในรอบปีที่ผ่านมา หดตัวไปราว 39% ทั้งที่ในช่วงเดียวกันนักลงทุนยังอัดเม็ดเงินสุทธิไหลเข้าอีก 15.1 พันล้านดอลลาร์
ประเด็นสำคัญ
- มูลค่ากองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลร่วงจาก 79.6 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 48.8 พันล้านดอลลาร์ ลดลงเกือบ 39%
- ขาดทุนด้านราคา (mark-to-market) 45.8 พันล้านดอลลาร์ กลบกระแสเงินสุทธิไหลเข้า 15.1 พันล้านดอลลาร์ตลอด 12 เดือน
- สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) รวมทั้งกลุ่มทำสถิติใหม่ที่ 15.3 ล้านล้านดอลลาร์ หลังผลประกอบการไตรมาสล่าสุดดีกว่าคาดของวอลล์สตรีท
คริปโตสะดุดท่ามกลางการเติบโตของธุรกิจหลัก
ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลกเปิดเผยตัวเลขดังกล่าวในรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 เมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดย ระบุ ว่าความเสียหายส่วนใหญ่เกิดจากราคาสินทรัพย์ดิจิทัลที่ปรับฐานลง ไม่ใช่เพราะนักลงทุนเทขายหนีออกจากผลิตภัณฑ์คริปโต
ตลอดปีที่ผ่านมา BlackRock แบกรับขาดทุนจากการประเมินมูลค่าตลาดในผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลรวม 45.8 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้มากพอที่จะลบล้างเงินลงทุนใหม่ทุกดอลลาร์ที่ลูกค้าใส่เข้ามา ส่งผลให้ภาพรวมดูอ่อนแรงลงอย่างชัดเจน
เฉพาะไตรมาส 2 ระหว่างเดือนเมษายนถึงมิถุนายน ผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัทเผชิญกระแสเงินไหลออกสุทธิอีก 3.1 พันล้านดอลลาร์ เมื่อคำขอไถ่ถอนสูงกว่าการจองซื้อหน่วยลงทุนใหม่ในเกือบทุกผลิตภัณฑ์
ราคา บิตคอยน์ (BTC) ในช่วงสามเดือนดังกล่าวปรับลงมากกว่า 14% ขณะที่ อีเธอร์ (ETH) ร่วงแรงถึง 25% ฉุดมูลค่ากองทุน ETF ธงหลักของ BlackRock ดิ่งตามไปด้วย เนื่องจากกองทุนเหล่านี้อิงราคาตลาดแบบเกือบจุดต่อจุด ความผันผวนจึงสะท้อนเข้าพอร์ตอย่างรวดเร็ว
อ่านเพิ่มเติม: อัตราเงินเฟ้อ CPI สหรัฐลดลง 0.4% ขณะบูม AI กดดันเฟดและหนุนบิตคอยน์พุ่ง
ผลประกอบการรวมชนะคาด คริปโตยังเล็กในภาพใหญ่
ภาพตรงข้ามกลับเกิดขึ้นกับธุรกิจหลักของ BlackRock ซึ่งทำสถิติใหม่ด้าน AUM รวมทั้งกลุ่มที่ 15.3 ล้านล้านดอลลาร์ หลังเม็ดเงินสุทธิไหลเข้าจากลูกค้ากว่า 192 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียว ตามข้อมูลที่บริษัท เปิดเผย
กำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 13.91 ดอลลาร์ จากรายได้ 7.08 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด ส่งผลให้ราคาหุ้นดีดขึ้นราว 4% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด สะท้อนว่าธุรกิจคริปโตยังมีน้ำหนักไม่มากต่อภาพรวมผลประกอบการ
รายได้ค่าธรรมเนียมพื้นฐานและรายได้จากการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) ของหน่วยธุรกิจคริปโตยังอยู่ราวปีละ 40 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นไม่ถึง 1% ของรายได้ค่าธรรมเนียมรวมทั้งกลุ่ม
ผู้บริหารระบุในการประชุมนักวิเคราะห์ว่า บริษัทตั้งเป้าดันรายได้จากคริปโตขึ้นสู่ระดับปีละ 500 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 หรือเติบโตมากกว่าสิบเท่าจากฐานปัจจุบัน สะท้อนมุมมองว่าตลาดนี้ยังเป็นขาขึ้นระยะยาวและจะเป็นหนึ่งในขาเติบโตใหม่ของกลุ่ม
Small เล็งขยายบทบาทในตลาดสเตเบิลคอยน์
ปัจจุบัน BlackRock บริหารเงินสำรองของ Circle อยู่ราว 60 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของมูลค่าตลาดสเตเบิลคอยน์ที่ราว 300 พันล้านดอลลาร์ และตั้งใจจะขยายบทบาทให้มากขึ้นในฐานะผู้จัดการเงินสำรองหลักของภาคส่วนนี้
Martin Small ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน (CFO) มองว่า การมีวอลเล็ตคริปโตทั่วโลกมากถึง 5 พันล้านใบในอนาคต จะกลายเป็นช่องทางจัดจำหน่ายใหม่สำหรับโมเดลพอร์ตการลงทุน บัญชีลงทุนภายใต้การจัดการ (managed accounts) และกองทุนโทเค็นไนซ์
“เราต้องการสร้างผู้จัดการสินทรัพย์ที่เกิดและเติบโตบนโลกดิจิทัลวอลเล็ตโดยเฉพาะ” เขากล่าวระบุ
วิสัยทัศน์ดังกล่าวต่อยอดจากความเคลื่อนไหวในช่วงสองปีหลัง ตั้งแต่การนำกองทุนบิตคอยน์แบบสปอต IBIT เข้าจดทะเบียนในตลาด พร้อมกองทุนอีเธอร์คู่ขนานภายใต้ชื่อ ETHA ในปี 2024 ก่อนจะเพิ่มผลิตภัณฑ์สร้างรายได้ที่เขียนออปชันขายครอบคลุม (covered calls) บนบิตคอยน์เข้ามาอีกชั้น
ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เคยขยายตัวอย่างรวดเร็วในช่วงตลาดกระทิงของปีที่ผ่านมา แต่ตัวเลขในไตรมาสล่าสุดสะท้อนชัดว่า เมื่อราคาหันหัวลง กองทุนก็หดตัวได้เร็วไม่แพ้กัน
อ่านต่อ: วาฬ Ethereum โยก 87,083 ETH ออกจากกระดาน เทรด ราคานิ่งรอทิศทาง