ทำไมธนาคารแบบดั้งเดิมจึงเริ่มรับคริปโต: ภายในทางประวัติศาสตร์ของการบุกเบิกกฎระเบียบของ SoFi

เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน 2025 SoFi Technologies ได้สร้างประวัติศาสตร์โดยกลายเป็นธนาคารชาติที่ได้รับการอนุญาตให้ดำเนินการเสนอการซื้อขายคริปโตแก่ลูกค้าทั่วไปโดยตรงในแอปธนาคารของตน การประกาศ SoFi Crypto นี้ถือเป็นจุดสำคัญในกระแสการรวมตัวของธนาคารแบบดั้งเดิมและทรัพย์สินดิจิทัล ซึ่งช่วยให้สมาชิก 12.6 ล้านคนสามารถซื้อขายและเก็บบิตคอยน์, อีเธอเรียม, โซลานา และคริปโตแบบอื่นๆ ได้หลายสิบร่วมกับบัญชีเช็ค การกู้ยืม การลงทุน และผลิตภัณฑ์การเงินอื่นๆ ของพวกเขา

นี่ไม่ใช่เพียงบริษัทฟินเทคที่เพิ่มคุณสมบัติหรือการแลกเปลี่ยนคริปโตที่รีแบรนเป็นธนาคาร SoFi ปฏิบัติการเป็นธนาคารชาติที่ให้บริการเต็มรูปแบบภายใต้การประกันภัย FDIC และการควบคุมจากสำนักงานควบคุมสกุลเงินของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แม้ว่าคริปโตจะไม่ถูกประกันภัย FDIC และมีความเสี่ยงสูง แต่โครงสร้างพื้นฐานการธนาคารที่ใช้รองรับและจัดการกับคริปโตเป็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญในวิธีที่คริปโตบูรณาการเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม

ความสำคัญของพัฒนาการนี้เกินกว่าฐานลูกค้า SoFi มันแสดงให้เห็นว่ากำแพงที่แยกธนาคารและคริปโต ซึ่งได้รับการเสริมสร้างขึ้นโดยความระมัดระวังกฎระเบียบและความสงสัยขององค์กร กำลังเริ่มล่มสลาย ธนาคารไม่มองคริปโตเป็นความเสี่ยงร้ายแรงที่ต้องหลีกเลี่ยง แต่เป็นผลิตภัณฑ์การเงินที่ลูกค้าทั่วไปต้องการเข้าถึงภายในความสัมพันธ์ธนาคารที่พวกเขาไว้วางใจมากขึ้น

เราจะมาวิเคราะห์ผลกระทบหลายด้านที่เกิดจากการเคลื่อนไหวบุกเบิกของ SoFi ด้วยการวิเคราะห์ว่ามันเปลี่ยนแปลงโมเดลธุรกิจธนาคารทั่วไปอย่างไร ด้วยการจัดประเภทคริปโตเป็นแค่สินทรัพย์ประเภทหนึ่งภายในระบบนิเวศของธนาคาร เราจะสำรวจโครงสร้างการเก็บรักษา ความสอดคล้อง และกรอบกฎระเบียบที่ซับซ้อนที่ธนาคารต้องนำพาเพื่อเสนอการบริการเหล่านี้อย่างปลอดภัย นอกจากนี้เรายังจะสืบสวนว่าพัฒนาการนี้เปลี่ยนแปลงการแข่งขันในระหว่างธนาคารแบบดั้งเดิม ฟินเทค เนโอแบงค์ และแพลตฟอร์มคริปโต-เนทีฟอย่างไร

การมีส่วนร่วมสูงมาก ขณะที่ประมาณ 28% ของผู้ใหญ่ชาวอเมริกันในปัจจุบันถือคริปโตและการมีคริปโตได้เกือบสองเท่าในสามปีนี้ตั้งแต่ปลายปี 2021 คำถามไม่ได้อยู่ที่ว่าธนาคารจะรับคริปโตหรือไม่ แต่เป็นว่าเร็วแค่ไหนและอย่างครอบคลุมเพียงใดในการดำเนินการนั้น การเคลื่อนไหวของ SoFi แสดงให้เห็นว่าคำตอบอาจเป็น: เร็วกว่าเดิมที่หลายคนคาดคิด

การเคลื่อนไหวของ SoFi: สิ่งที่เกิดขึ้นและทำไมถึงสำคัญ

การประกาศและบริบทของมัน

การประกาศเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายนของ SoFi ได้แนะนำ SoFi Crypto ผ่านการเปิดตัวขั้นตอนต่อไปที่เริ่มขึ้นทันที โดยการเข้าถึงจะเพิ่มเป็นสมาชิกที่มีคุณสมบัติตลอดสัปดาห์ สมาชิกสามารถซื้อ ขาย และเก็บคริปโตได้เกือบทุกคริปโตสำคัญ รวมถึงบิตคอยน์ อีเธอเรียม และโซลานา CEO Anthony Noto กล่าวว่านี่คือ "ช่วงเวลาสำคัญที่ธนาคารพบกับคริปโตในแอปเดียว" เน้นมาตรฐานความปลอดภัยระดับธนาคาร การตรวจสอบความสอดคล้องระดับองค์กร และการกำกับดูแลโดยหน่วยงานธนาคารแห่งชาติ

เวลาที่เลือกและวิธีการดำเนินการแสดงถึงการวางแผนกลยุทธ์อย่างรอบคอบ SoFi ได้กำหนดการให้บริการให้สอดคล้องกับโมเดลบริการการเงิน"ครบวงจร" ที่รวมสมาชิกสามารถจัดการบัญชีเช็ค ออมทรัพย์ การยืม การลงทุน และคริปโตในเดียว โดยเน้นว่าประมาณ 60% ของสมาชิกที่มีคริปโตจะเลือกที่จะค้าผ่านธนาคารที่มีใบอนุญาต มากกว่าการแลกเปลี่ยนคริปโตหลักของพวกเขา โดยอ้างถึงความต้องการสถาบันที่ควบคุมและความมั่นใจจากการกำกับดูแลธนาคาร

การประกาศยังเปิดเผยกลยุทธ์บล็อกเชนระยะยาวของ SoFi นอกเหนือจากการค้าคริปโต บริษัทมีแผนที่จะสร้างสปาร์คส์ที่ผูกกับ USD และบูรณาการคริปโตเข้ากับบริการการกู้ยืมและโครงสร้างพื้นฐาน เพื่อพัฒนาคุณสมบัติเช่นการกู้ยืมราคาต่ำ การชำระเงินที่เร็วขึ้น และความสามารถด้านการเงินแบบบูรณาการใหม่ บริษัทได้ใช้บล็อกเชนเพื่อขับเคลื่อนการโอนเงินโลกที่เปิดใช้งานคริปโตที่ทำให้การโอนเงินระหว่างประเทศรวดเร็วและมีราคาไม่แพงมาก

จากการหยุดจนถึงการกลับเข้า

การทำความเข้าใจความสำคัญของการเปิดตัวนี้จำเป็นต้องตรวจสอบเส้นทางที่ซับซ้อนของ SoFi กับสินทรัพย์ดิจิทัล บริษัทมีการร่วมงานกับ Coinbase ในปี 2019 เพื่อเสนอการค้าคริปโตผ่าน SoFi Invest แต่เมื่อ SoFi ได้รับการอนุมัติธนาคารชาติจาก OCC ในเดือนมกราคม 2022 การอนุมัตินี้มาพร้อมกับเงื่อนไขเข้มข้น ใบอนุญาตธนาคารนี้ต้องการที่ SoFi ที่ต้องได้รับ "การกำหนดล่วงหน้าด้วยลายลักษณ์อักษรไม่มีข้อคัดค้านจาก OCC" ก่อนที่จะเข้าร่วมกิจกรรมคริปโต-แอสเซ็ท

ข้อจำกัดนี้สะท้อนสภาพแวดล้อมกฎระเบียบในขณะนั้น ภายใต้การบริหารของไบเดน ผู้ควบคุมธนาคารรัฐบาลกลางมีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อคริปโต มองเห็นว่าเป็นภัยคุกคามต่อความปลอดภัยและเสียงของธนาคาร ภายในปลายปี 2023 SoFi ถูกบังคับให้ระงับการบริการคริปโตเต็มที่ให้เวลาลูกค้าไม่กี่สัปดาห์เพื่อย้ายคริปโตไปยังแพลตฟอร์มที่สาม อย่างเช่น Blockchain.com หรือล้างคริปโตของตนเอง สำหรับบริษัทที่สร้างตัวตนในด้านนวัตกรรมและการบริการการเงินที่ครบถ้วน นี่เป็นการถอยกลับที่เจ็บปวด

ภูมิทัศน์กฎระเบียบเปลี่ยนแปลงมากในปี 2025 OCC ได้ออกจดหมายคำอธิบาย 1183 ในเดือนมีนาคม 2025 ยืนยันว่าการเก็บรักษาสินทรัพย์คริปโต การดำเนินกิจกรรมสปาร์คส์ และการเข้าร่วมในเครือข่ายบล็อกเชนได้รับอนุญาตสำหรับธนาคารชาติ จดหมายยังยกเลิกความจำเป็นที่ธนาคารจะได้รับการอนุญาตก่อนการเข้าร่วมกิจกรรมเหล่านี้ ผู้รักษาการกรมบัญชีกล่าวว่า ธนาคารควรมีการควบคุมความเสี่ยงที่แข็งแกร่งเท่ากับเมื่อมีกิจกรรมธนาคารแบบดั้งเดิม แต่ได้ระบุว่าหน่วยงานจะ "ลดภาระที่ธนาคารต้องเผชิญในการเข้าร่วมกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับคริปโต"

เมื่อเขาอธิบายถึงการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบในระหว่างการปรากฎตัวที่ CNBC, CEO ของ SoFi Anthony Noto กล่าว "หนึ่งในข้อจำกัดที่เรามีในคริปโตในสองปีที่ผ่านมา คือความสามารถซื้อ ขาย และเก็บคริปโต ซึ่งเราไม่ได้รับอนุญาตให้ทำในฐานะธนาคาร แต่ในเดือนมีนาคมปีนี้ OCC ได้ออกจดหมายคำอธิบายว่าตอนนี้สามารถทำได้"

เหตุใดการเป็นที่หนึ่งถึงสำคัญ

สถานะของ SoFi เป็นธนาคารที่ได้รับอนุญาตแห่งชาติครั้งแรกที่รวมการค้าคริปโตให้สิทธิประโยชน์ในการแข่งขันที่มีมูลค่าสูง การเป็นผู้นำในนวัตกรรมทางธนาคารสามารถสำคัญมากเพราะต้นทุนการโอนย้ายและแรงเฉื่อยในระบบความสัมพันธ์มักจะล็อกลูกค้าให้ติดกับสถาบันการเงินหลักของตน ด้วยการเป็นที่หนึ่ง SoFi สามารถดึงลูกค้าที่ต้องการความสะดวกในการจัดการคริปโตและธนาคารดั้งเดิมไปพร้อมกันก่อนที่คู่แข่งจะเข้าสู่ตลาด

การกำหนด "ความมั่นคงระดับธนาคาร" ยังมีความสำคัญอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมที่ยังฟื้นตัวจากการล่มสลายอย่างมากในคริปโต-เนทีฟในปี 2022และ2023 ของ FTX, Celsius, Voyager และ Terra Luna ได้ทำลายความเชื่อมั่นในแพลตฟอร์มเหล่านี้อย่างสิ้นเชิง นักลงทุนรายย่อยหลายคนที่สูญเสียเงินอาจลังเลที่จะเชื่อถือกับการแลกเปลี่ยนอีกครั้ง แต่สามารถรู้สึกสบายใจที่จะลองคริปโตอีกครั้งผ่านธนาคารแห่งชาติที่มีกรมประกันเงินฝากให้กับบัญชีเงินฝากของตน

การประกาศนี้ยังส่งสัญญาณให้กับธนาคารอื่นๆ ว่าการบูรณาการคริปโตเป็นไปได้และอาจทำกำไรได้ Noto กล่าวว่าไม่คาดหวังให้ธนาคารใหญ่ ๆ เช่น JPMorgan, Wells Fargo และ Bank of America จะเข้าร่วมเร็วเชิง ถามว่ามีการบูรณาการได้ดีในอินฟราสตรักเจอร์และโครงสร้างสมาชิกนั้นหรือไม่ อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์บางคนแนะนำว่าธนาคารภูมิภาคและสถาบันการเงินดิจิทัลอาจเคลื่อนไหวรวดเร็วเพื่อเสนอบริการคล้ายคลึงกันหลังจากเส้นทางกฎระเบียบได้รับการเคลียร์และ SoFi ได้แสดงให้เห็นว่ามีความต้องการของผู้บริโภค

ที่สำคัญที่สุด การเคลื่อนไหวของ SoFi ได้แสดงให้เห็นว่าคริปโตไม่เพียงเป็นสินทรัพย์ที่วิเศษ ถึงแม้ว่าจะเป็นอย่างดีในจักรวาลการเงินขนานกันมา และแบงก์ที่อยากจะสัมผัสได้มักจะจำกัดตัวเองเพียงนำเสนอ ETF บิทคอยน์ให้แก่ลูกค้าที่จะจัดการสินทรัพย์หรือจัดซื้อขายองค์กรผ่านบริษัทย่อยแยกต่างหาก การบูรณาการการซื้อขายคริปโตโดยตรงลงใน SoFi เนื้อหา: แอปพลิเคชันธนาคารเพื่อผู้บริโภคหลักเปลี่ยนรูปแบบวิธีการพื้นฐานในการเข้าถึง: การปฏิบัติดิจิทัลสินทรัพย์เป็นเพียงผลิตภัณฑ์ทางการเงินอีกหนึ่งรายการที่ลูกค้าที่เป็นผู้ค้าปลีกทั่วไปควรสามารถเข้าถึงได้ผ่านธนาคารของพวกเขา

การปรับเปลี่ยนรูปแบบธนาคารค้าปลีก

ข้อเสนอคุณค่าของร้านครบวงจร

SoFi สร้างรูปแบบธุรกิจโดยใช้แนวคิดของร้านครบวงจรทางการเงินที่สมาชิกสามารถจัดการการธนาคาร, ยืมเงิน, ลงทุน, ประกันภัยและบริการทางการเงินอื่น ๆ ในแพลตฟอร์มที่เป็นเอกภาพ การเพิ่มการเทรดคริปโตเข้าไปในโมเดลนี้ในลักษณะที่อาจเพิ่มโอกาสในการขยายฐานลูกค้า, การมีส่วนร่วม, และการรักษาลูกค้าในเวลาเดียวกัน

ประโยชน์ในการได้ลูกค้าใหม่มาจากการดึงดูดผู้ใช้ที่มีความสนใจในสกุลเงินดิจิทัลซึ่งอาจไม่พิจารณา SoFi จากข้อมูลการสำรวจ แสดงว่า 60% ของสมาชิก SoFi ที่เป็นเจ้าของคริปโต จะชอบจัดการมันผ่านธนาคารที่ได้รับใบอนุญาต นี่แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่สูงขึ้นเก็บไว้จากผู้ที่ต้องการมีความเสี่ยงต่อคริปโตแต่รู้สึกไม่สะดวกใจกับการใช้งานการแลกเปลี่ยนแบบสแตนด์อะโลน การให้บริการที่เป็นทางเข้าที่มีการควบคุม SoFi สามารถดึงดูดลูกค้าที่อาจสนใจในคริปโตแต่ลังเลใจในการใช้การแลกเปลี่ยน

ประโยชน์จากการมีส่วนร่วมเกิดจากธรรมชาติที่มีความเคลื่อนไหวของตลาดคริปโต ที่ไม่เหมือนกับบัญชีออมทรัพย์ที่สร้างกิจกรรมได้น้อยหรือสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ต้องการการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องน้อย การเทรดคริปโตสามารถผลักดันการเข้าสู่ระบบและทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นอย่างบ่อยครั้ง ธรรมชาติที่ไม่หยุดหย่อนของตลาดคริปโต 24/7 หมายผู้ใช้อาจตรวจสอบทรัพย์สินของพวกเขาหลายครั้งต่อวัน

สิ่งนี้ทำให้เกิดโอกาสมากขึ้นในการขายต่อสินค้าอื่น ๆ และเสริมสร้างความสัมพันธ์กับลูกค้าให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

ผลประโยชน์ของการรักษาลูกค้าดีขึ้นเนื่องจากแพลตฟอร์มรวมที่มีหลายผลิตภัณฑ์สร้างค่าธรรมเนียมในการเปลี่ยนแปลง ลูกค้าที่มีเพียงบัญชีเช็คเดียวอาจย้ายไปยังคู่แข่งที่เสนออัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเล็กน้อยได้ง่าย แต่ลูกค้าที่จัดการบัญชีเช็ค, การลงทุน, การถือคริปโตและสินเชื่อผ่าน SoFi จะเผชิญกับแรงเสียดทานที่สูงมากขึ้นหากพิจารณาการเปลี่ยนแปลง พวกเขาจะต้องย้ายบัญชีหลายบัญชีและอาจกระตุ้นเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีในการขายคริปโต แพลตฟอร์มโดยรวมกลายเป็นมีความเหนียวแน่นมากขึ้น

ผลกระทบต่อกระแสเงินฝากและรายได้

การเพิ่มการเทรดคริปโตสร้างพลวัตที่น่าสนใจเกี่ยวกับกระแสเงินฝากและการสร้างรายได้ SoFi ออกแบบบริการเพื่อให้ลูกค้าสามารถซื้อคริปโตเคอเรนซี่ได้ทันทีโดยใช้เงินจาก บัญชีเช็คหรือบัญชีออมทรัพย์ SoFi Money ที่ได้รับการประกัน FDIC ไม่จำเป็นต้องโอนเงินไปที่การแลกเปลี่ยนที่แยกต่างหาก

สิ่งนี้สร้างผลกระทบของวงจรไฟลวีลที่เป็นไปได้สำหรับเงินฝาก ผู้ค้าที่เทรดคริปโตมีความจำเป็นต้องรักษาตำหนิเงินสดเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาด ตรงข้ามกับการปล่อยให้เงินสดที่ว่างบนการแลกเปลี่ยน SoFi ส่งเสริมให้เก็บเงินนั้นไว้ในบัญชีธนาคารที่มันสร้างดอกเบี้ยและมีส่วนสนับสนุนฐานเงินฝากของธนาคาร

โอกาสในการสร้างรายได้ขยายเกินรายได้สุทธิจากดอกเบี้ย ธนาคารจะสร้างรายได้จากการเทรดคริปโตผ่านค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ซึ่งคล้ายกับค่าคอมมิชชั่นของนายหน้าบนการเทรดหุ้น ในขณะที่ SoFi ยังไม่ได้ให้ข้อมูลโครงสร้างค่าธรรมเนียมการเทรดคริปโตของพวกเขาอย่างเปิดเผย บรรทัดฐานในอุตสาหกรรมบ่งบอกถึงค่าธรรมเนียมแน่นอนระหว่าง 0.5% ถึง 2% ต่อต่อการทำธุรกรรม ขึ้นอยู่กับคริปโตเคอเรนซี่และขนาดธุรกรรม

แผน USD stablecoin จะกลายเป็นแหล่งรายได้ที่เป็นไปได้เช่นกัน หาก SoFi ออกเหรียญเสถียรที่ได้รับการสนับสนุนด้วยสำรองของดอลลาร์ พวกเขาสามารถได้รับผลตอบแทนจากทรัพย์สินสำรองเหล่านั้นขณะใช้ stablecoin เพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระเงิน, ส่งเงิน, และบริการทางการเงินอื่น ๆ ผ่านร่างกฎหมาย GENIUS Act ฉบับล่าสุดที่ผ่านการกฎหมาย ซึ่งจัดให้มีกรอบทางกฎหมายสำหรับ stablecoin การชำระเงิน สนับสนุนให้กลยุทธ์นี้มีความเป็นไปได้สูงขึ้น

การจัดการความเสี่ยงและการเปลี่ยนแปลงการปฏิบัติตามข้อกำหนด

การให้บริการคริปโตต้องการธนาคารพิจารณาแนวคิดการจัดการความเสี่ยงและโครงสร้างการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ของพวกเขาในแบบใหม่ การฝากเงินทั่วไปของธนาคารมีความเสถียรและทำนายได้ง่าย ในขณะที่การถือคริปโตสามารถเปลี่ยนแปลงค่าอย่างไม่คาดคิด ทำให้เกิดพฤติกรรมลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงและเป็นความท้าทายในการดำเนินงาน

ข้อกำหนดการป้องกันการฟอกเงินและรู้จักลูกค้าของคุณ (AML/KYC) ซับซ้อนขึ้นเมื่อเพิ่มคริปโตเข้ามา ในขณะที่ SoFi รักษาโปรแกรม AML/KYC ให้แข็งแกร่งอยู่แล้วในฐานะธนาคารที่ได้รับการกำกับดูแล การทำธุรกรรมคริปโตต้องการการตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากธรรมชาติตัวตนปลอมของการทำธุรกรรมบล็อกเชนและความเป็นไปได้ที่ลูกค้าอาจโอนเงินคริปโตไปยังหรือมาจากที่อยู่ที่เกี่ยวข้องกับภาคซานซั่นหรือกิจกรรมผิดกฎหมาย

ธนาคารจะต้องบังคับใช้ควบคุมเพื่อป้องกันการผสมสินทรัพย์คริปโตของลูกค้ากับสินทรัพย์ของธนาคารและทำให้แน่ใจว่ามีการแยกส่วนที่เหมาะสม สำนักงานอุตสาหกรรมการผลิตได้เน้น ว่าธนาคารที่มีส่วนร่วมในการอุปถัมภ์คริปโตต้องดำเนินกิจกรรมเหล่านี้ "ในรูปแบบที่ปลอดภัยและเกิดประโยชน์และสอดคล้องกับกฎหมายที่บังคับใช้"

การจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานต้องแก้ไขปัญหาความท้าทายเฉพาะของตลาด 24/7และการทำธุรกรรมที่ไม่สามารถกลับรายการได้ ข้อผิดพลาดของธนาคารแบบดั้งเดิมมักสามารถแก้ไขได้ผ่านกระบวนการยกเลิกหรือการแทรกแซงด้วยตนเอง การทำธุรกรรมคริปโตที่ถูกส่งไปยังที่อยู่ไม่ถูกต้องไม่สามารถเรียกคืนได้

สิ่งนี้ต้องการให้ควบคุมการออกแบบหน้าจอผู้ใช้ที่มีความระมัดระวัง กระบวนการยืนยันการทำธุรกรรม และความสามารถในการสนับสนุนลูกค้า

ความหมายของประสบการณ์ผู้บริโภค

จากมุมมองของลูกค้า การเสนอคริปโตแบบบูรณาการของ SoFi ช่วยลดความซับซ้อนของประสบการณ์ผู้ใช้เมื่อเปรียบเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบสแตนด์อะโลน ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องสร้างบัญชีแยกต่างหาก ทำการตรวจสอบตัวตนซ้ำๆ หรือเชื่อมโยงบัญชีธนาคารภายนอกเพื่อการโอนเงินจัดการทุกอย่างในสิ่งแวดล้อมที่คุ้นเคยของ SoFi

การลดความซับซ้อนนี้อาจมีความสำคัญสำหรับการยอมรับจากผู้ใช้ทั่วไป งานวิจัยบอกว่า ความซับซ้อนและการที่ไม่คุ้นเคยเป็นอุปสรรคหลักต่อการยอมรับคริปโตในกลุ่มผู้ใช้ที่ไม่เชี่ยวชาญทางเทคนิค ข้อมูลการสำรวจ บ่งบอกว่า 63% ของชาวอเมริกันไม่มั่นใจว่าปัจจุบันการลงทุนในหรือใช้คริปโตเป็นที่เชื่อถือได้หรือปลอดภัย โดยมีความสลับซับซ้อนสูงสุดในกลุ่มผู้ใหญ่สูงอายุ ธนาคารที่ไว้ใจได้ที่เสนอคริปโตผ่านอินเตอร์เฟสที่คุ้นเคยตอบสนองความกังวลเหล่านี้

SoFi ยังเน้นเนื้อหาการศึกษาและคำแนะนำทีละขั้นตอนสำหรับผู้ซื้อครั้งแรก ต่างจากการแลกเปลี่ยนคริปโตที่มักสมมติว่าผู้ใช้เข้าใจแนวคิดอยู่แล้ว เช่น กระเป๋าสตางค์, คีย์ส่วนตัว, ค่าธรรมเนียมก๊าซและการยืนยันบล็อกเชน โดยการพบลูกค้าในที่ที่พวกเขาอยู่และให้แหล่งทรัพยากรทางการศึกษาในสไตล์ธนาคาร SoFi สามารถขยายการเข้าถึงคริปโตไปยังกลุ่มเป้าหมายที่อาจไม่เคยมีส่วนร่วมกับการแลกเปลี่ยนแบบสแตนด์อะโลน

อย่างไรก็ตามความท้าทายยังคงมีอยู่ ความผันผวนของคริปโตหมายความว่าธนาคารต้องจัดการความคาดหวังลูกค้าอย่างระมัดระวังและให้แน่ใจว่าผู้ใช้เข้าใจความเสี่ยง ในขณะที่เงินฝากที่ได้รับการประกันจาก FDIC ได้รับการรับประกันสูงสุดถึง $250,000 คริปโตเคอร์เรนซี่มีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสีย การเปิดเผยข้อมูลของ SoFi เน้นว่า "คริปโตและสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ไม่ใช่เงินฝากธนาคาร ไม่ได้รับการประกันโดย FDIC หรือ SIPC ไม่ได้รับการรับประกันใด ๆ โดยธนาคารและมูลค่าสามารถขึ้นหรือลงได้ บางครั้งก็สูญเสียค่าทั้งหมด"

ธนาคารที่เสนอคริปโตต้องเตรียมพร้อมสำหรับความท้าทายในการบริการลูกค้าในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน เมื่อ Bitcoin ลดลง 20% ในวันเดียวหรือการแฮ็กครั้งใหญ่กระทบโทเค็นที่ได้รับความนิยม คำถามจากลูกค้าจะเพิ่มขึ้น ธนาคารต้องการการเพิ่มบุคลากร, การฝึกอบรม, และโครงสร้างการสนับสนุนเพียงพอเพื่อจัดการสถานการณ์เหล่านี้โดยไม่ทำให้คุณภาพการบริการลดลงสำหรับลูกค้าที่ใช้บริการธนาคารแบบดั้งเดิม

การอุปถัมภ์, การกฎระเบียบธนาคาร และการบูรณาการคริปโต

ความท้าทายของการอุปถัมภ์

การอุปถัมภ์สินทรัพย์ดิจิทัลมีความท้าทายแตกต่างอย่างมากจากการอุปถัมภ์สินทรัพย์ทางธนาคารหรือหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ในกรณีพวกหุ้นหรือพันธบัตร การอุปถัมภ์มักเกี่ยวกับการบันทึกในระบบบันทึกอิเล็กทรอนิกส์ที่จัดการโดยความปลอดภัยส่วนกลางเช่นศูนย์รวมการหลักทรัพย์ หากมีปัญหาเกิดขึ้น มีกระบวนการที่ได้จัดให้สำหรับการระบุความเป็นเจ้าของและการกลับรายการการทำธุรกรรมที่ไม่ถูกต้อง

การอุปถัมภ์สกุลเงินดิจิทัลต้องการการจัดการเกี่ยวกับการดูแลรักษารหัสลับเนื้อหา: กุญแจส่วนตัวซึ่งมอบการเข้าถึงทรัพย์สินบนเครือข่ายบล็อกเชนให้แก่อีกฝ่ายซึ่งควบคุมกุญแจส่วนตัวนั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ถ้าหากว่ากุญแจสูญหาย ถูกขโมย หรือถูกแฮ็ก ทรัพย์สินก็อาจสูญหายอย่างถาวรหรือถูกโอนให้แก่โจรโดยไม่สามารถยกเลิกธุรกรรมได้

สำหรับธนาคารที่ให้บริการคริปโต นี่ก่อให้เกิดความกังวลด้านปฏิบัติการและความรับผิดชอบต่อทรัพย์สินอย่างมหาศาล SoFi ต้องนำสิ่งที่เรียกว่า “การรักษาความปลอดภัยระดับสถาบัน” และ “มาตรฐานการปฏิบัติตามกฎหมายที่เข้มงวด” เพื่อปกป้องทรัพย์สินของลูกค้า ซึ่งอาจรวมถึงการใช้กระเป๋าเงินออนไลน์ (hot wallets) สำหรับสภาพคล่องในการดำเนินงานและการเก็บรักษาในที่เย็น (cold storage) สำหรับทรัพย์สินของลูกค้าส่วนใหญ่ ข้อกำหนดการอนุมัติหลายลายเซ็น โมดูลรักษาความปลอดภัยฮาร์ดแวร์ การตรวจสอบความปลอดภัยตามปกติ และความคุ้มครองประกันภัยแบบครอบคลุม

หลายธนาคารคาดว่าจะร่วมมือกับ ผู้ให้บริการเก็บรักษาทรัพย์สินสำหรับองค์กรที่เชี่ยวชาญ อย่าง Anchorage Digital, BitGo หรือ Fireblocks แทนการสร้างโครงสร้างการเก็บรักษาในบริษัทเอง ผู้ให้บริการเหล่านี้มอบการรักษาความปลอดภัยระดับองค์กรที่ออกแบบมาเฉพาะสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงฟีเจอร์อย่างการคำนวณเชิงซับซ้อนที่ต้องใช้หลายฝ่ายสำหรับการจัดการกุญแจแบบกระจาย เอ็นจินนโยบายสำหรับการอนุมัติธุรกรรม และการรวมเข้ากับระบบปฏิบัติตามข้อบังคับของธนาคาร

จดหมายชี้แจงของ OCC หมายเลข 1184 อนุญาตอย่างชัดเจนให้ธนาคารเอาต์ซอร์สกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์คริปโต รวมถึงการเก็บรักษาไปยังบุคคลที่สาม ตราบใดที่พวกเขารักษา "แนวปฏิบัติในการจัดการความเสี่ยงบุคคลที่สามที่เหมาะสม" ซึ่งหมายความว่าธนาคารต้องดำเนินการทบทวนสถานะของผู้ให้บริการเก็บรักษา จัดตั้งข้อตกลงระดับการบริการที่ชัดเจน เฝ้าติดตามประสิทธิภาพต่อเนื่อง และรักษาแผนความต่อเนื่องทางธุรกิจในกรณีที่ผู้ให้บริการล้มเหลวหรือถูกโจมตี

กรอบการดูแลและกำกับดูแลจากกฎหมาย

ธนาคารที่ให้บริการคริปโตต้องเผชิญกับความซับซ้อนของหน่วยงานกำกับดูแลที่เหลี่ยมซับซ้อน OCC ดูแลธนาคารระดับชาติ และสหพันธ์สถาบันออมทรัพย์ รวมทั้งกิจกรรมคริปโตของพวกเขา โดย Federal Reserve กำกับกิจการของบริษัทแม่ของธนาคาร ส่วน FDIC ให้การประกันเงินฝากและกำกับธนาคารตามกฎหมายรัฐ โดย Financial Crimes Enforcement Network บังคับใช้การปฏิบัติตาม Bank Secrecy Act

นอกเหนือจากผู้ควบคุมระเบียบในกลุ่มธนาคาร กิจกรรมคริปโตอาจก่อให้เกิดการกำกับดูแลจาก Securities and Exchange Commission หากทรัพย์สินถือว่าเป็นหลักทรัพย์ Commodity Futures Trading Commission สำหรับอนุพันธ์ และผู้ควบคุมระดับรัฐขึ้นอยู่กับกิจกรรมและเขตอำนาจศาลที่เฉพาะเจาะจง

GENIUS Act ที่ได้ลงนามในกฎหมายเมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม ค.ศ. 2025 มอบกรอบการทำงานระดับสหพันธ์ที่ครอบคลุมที่สุดสำหรับ stablecoin ที่ใช้ในการชำระเงิน กฎหมายนี้สร้างระบบควบคุมแบบคู่ที่ประกอบกันระหว่างสหพันธ์-รัฐ ซึ่งผู้ออก stablecoin สามารถถูกกำกับโดย OCC ในฐานะผู้ออกที่ไม่ได้เป็นธนาคารซึ่งได้รับการรับรองระดับสหพันธ์ กำกับตามกรอบของรัฐ หรือออกโดยสถาบันการเงินที่มีการประกันเงินฝาก กฎหมายบังคับให้ stablecoin ที่ใช้ในการชำระเงินรักษามีการหนุนหลังหนึ่งต่อหนึ่งด้วยทุนสำรองที่มีสภาพคล่อง และกำหนดให้ผู้ออกต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดทรัพย์สิน ทุนสภาพคล่องและความโปร่งใสที่เคร่งครัด

ความชัดเจนของกฎหมายนี้มีความสำคัญอย่างมากสำหรับธนาคารที่กำลังพิจารณาการรวมคริปโตเป็นส่วนหนึ่งของบริการของพวกเขา หลายปีที่ผ่านมา ความเสี่ยงหลักที่เกี่ยวข้องกับกฎระเบียบคือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับว่ากิจกรรมใดจะได้รับอนุมัติและมาตรฐานใดจะถูกบังคับใช้ การผสมผสานของจดหมายชี้แจงของ OCC และ GENIUS Act มอบพารามิเตอร์ที่ชัดเจนมากขึ้น แม้จะยังมีรายละเอียดในการดำเนินการที่ยังต้องจัดการอีกมากจากการร่างกฎระเบียบในภายหลัง

อย่างไรก็ตาม กรอบการกำกับดูแลสำหรับคริปโตนอกเหนือจาก stablecoin ที่ใช้ในการชำระเงินยังคงไม่ได้รับการยุติ กระบวนการกำหนดว่า Bitcoin และ Ethereum โดยทั่วไปไม่ถือเป็นหลักทรัพย์ แต่การจำแนกของโทเค็นอื่นๆ ที่หลากหลายยังคงถูกถกเถียงกันอยู่ ธนาคารต้องประเมินสถานะการกำกับดูแลของสินทรัพย์คริปโตที่พวกเขาวางแผนจะเสนออย่างถี่ถ้วนและจัดการระบบความเสี่ยงที่เหมาะสมกับระดับความไม่แน่นอน

ความแตกต่างของการอ้างสิทธิ์ระดับธนาคารและความหมาย

SoFi เน้นย้ำซ้ำๆ ถึง “ความปลอดภัยระดับธนาคาร” และ “การปฏิบัติตามกฎระเบียบระดับสถาบัน” ของพวกเขาในฐานะปัจจัยที่แตกต่างที่สำคัญ ซึ่งสะท้อนถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในวิธีที่ธนาคารที่ถูกควบคุมจัดการกับคริปโตเมื่อเปรียบเทียบกับการแลกเปลี่ยนคริปโตที่ไม่ได้มีการควบคุม

ธนาคารอยู่ภายใต้การตรวจสอบโดยผู้ควบคุมของรัฐบาลกลางที่ประเมินความเพียงพอของทุน คุณภาพของสินทรัพย์ ความสามารถในการจัดการ ประสิทธิภาพทางรายได้ และสภาพคล่อง การตรวจสอบเหล่านี้ครอบคลุมและเจาะลึก ด้วยการตรวจสอบไฟล์การกู้ยืม การทดสอบโปรแกรมการปฏิบัติตามประมวลภายใน การประเมินการควบคุมภายใน และการตัดสินใจของผู้บริหาร ธนาคารที่ไม่สามารถปฏิบัติตามมาตรฐานอาจเผชิญการดำเนินการบังคับใช้ตั้งแต่ข้อตกลงเป็นลายลักษณ์อักษรไปจนถึงโทษเงินพลเรือนหรือการยุติการจัดการ

โครงสร้างการกำกับดูแลเชิงรับไม่เป็นที่มีอยู่สำหรับการแลกเปลี่ยนคริปโตที่ส่วนใหญ่อาจลงทะเบียนเป็นธุรกิจบริการเงินตราแต่กลับต้องเผชิญกับการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องน้อยลงมาก ความเปรียบต่างนี้ชัดเจนมากในระหว่าง วิกฤตราคาคริปโต 2022-2023 เมื่อการแลกเปลี่ยนเช่น FTX ล่มสลายเนื่องจากการใช้งบลูกค้าอย่างมิถ้วนถึง การควบคุมภายในที่ไม่เพียงพอ และกิจกรรมที่มิชอบด้วยกฎหมายที่อาจจะถูกตรวจพบอย่างรวดเร็วผ่านกระบวนการตรวจสอบธนาคาร

ความปลอดภัยระดับธนาคารยังหมายถึงการรักษาสัดส่วนเงินทุนที่ให้ความหนีบคอย การรักษาสภาพคล่องที่จะตอบสนองต่อการขอถอน และกรอบการจัดการความเสี่ยงที่ถูกทดสอบผ่านรอบตลาดหลายรอบ ในขณะที่การแลกเปลี่ยนคริปโตอาจล้มเหลวในชั่วคืนเมื่อการขอถอนพุ่งสูงขึ้นหรือตอนเกิดการแฮ็กที่ทำให้กองทุนร่อยหรอ เงินทุนสาธารณะของธนาคารถูกออกแบบมาให้ทนทานต่อแรงกดดันทางการเงินผ่านข้อกำหนดทางกฎระเบียบ

สำหรับลูกค้า นี่แปลว่าแตกต่างที่ชัดเจนในการปกป้องทรัพย์สินของพวกเขา ในขณะที่ คริปโตเคอร์เรนซี่ที่แท้จริงยังคงไม่ได้ประกัน โครงสร้างการธนาคารที่สนับสนุนการเก็บรักษาและการซื้อขายทำงานภายใต้มาตรฐานการกำกับดูแลที่ออกแบบมาเฉพาะเพื่อป้องกันการสูญเสียทรัพย์สินของลูกค้า บัญชีเงินฝากของ SoFi ที่สนับสนุนการซื้อคริปโตมีการประกันจาก FDIC ซึ่งหมายความว่าลูกค้าไม่เสี่ยงต่อการสูญเสียเงินฝากธนาคารแม้เกิดปัญหาในโครงการคริปโต

ความหมายของการเก็บรักษาตนเองกับการเก็บรักษาในธนาคาร

รูปแบบของ SoFi ซึ่งเป็นการที่ธนาคารให้บริการการเก็บรักษาทรัพย์สินคริปโตของลูกค้า เป็นแนวทางที่แตกต่างอย่างเป็นทางการจากแนวคิด "การเก็บรักษาตนเอง" ซึ่งเป็นรากฐานของวัฒนธรรมคริปโตจำนวนมาก Bitcoin และสกุลคริปโตอื่นๆ หลายรายถูกออกแบบมาเพื่อมอบความสามารถให้บุคคลถือและโอนค่าโดยไม่มีคนกลาง เช่นคำเตือนยอดนิยมว่า "ไม่ใช่กุญแจของคุณ หมายถึงไม่ใช่ทรัพย์สินของคุณ" ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อในการมีกรรมสิทธิ์จริงที่ต้องการการควบคุมกุญแจส่วนตัวเองแต่อย่าใว้วางใจในตัวกลางอื่น

การเก็บรักษาในธนาคารกับทรัพย์สินคริปโตทำให้กลายเป็นปรัชญาที่ตรงกันข้าม ลูกค้าของ SoFi ไม่ได้ควบคุมกุญแจส่วนตัวของพวกเขาเอง แต่พวกเขาไว้วางใจ SoFi ในการรักษาการเก็บรักษา เช่นเดียวกับนักลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไว้วางใจนายหน้าให้เก็บรักษาหุ้นให้ สิ่งนี้มาพร้อมกับทั้งประโยชน์และข้อแลกเปลี่ยน

ประโยชน์หลักคือความสะดวกและลดความเสี่ยง นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ขาดความซับซ้อนทางเทคนิคในการจัดการกุญแจส่วนตัวอย่างปลอดภัย ใช้งานกระเป๋าฮาร์ดแวร์ หรือป้องกันการโจมตีแบบ phishing ความแพร่หลายของความผิดพลาดของผู้ใช้ที่นำไปสู่การสูญเสียคริปโตแสดงให้เห็นว่าสำหรับหลายๆ คน การเก็บรักษาในธนาคารอาจปลอดภัยกว่าการเก็บรักษาตนเอง

การเก็บรักษาในธนาคารยังช่วยให้มีกระบวนการกู้คืนบัญชีได้อีกด้วย หากลูกค้าลืมรหัสผ่านหรือล้างอุปกรณ์ ธนาคารสามารถตรวจสอบข้อมูลส่วนตัวผ่านกระบวนการยืนยันที่มีอยู่และฟื้นคืนการเข้าถึงบัญชีได้ ซึ่งในกรณีของการเก็บรักษาตนเองการลืมวลีเริ่มต้นหรือล้มเหลวในการดูแลรักษาอุปกรณ์เก็บรักษาหมายถึงการสูญเสียทรัพย์สินถาวรที่ไม่มีวิธีการกู้คืน

อย่างไรก็ตามการเก็บรักษาในธนาคารหมายความว่าลูกค้าต้องไว้วางใจในสถาบันและยอมรับได้ว่าเงินกองทุนของพวกเขาอาจถูกซีซด้วยคำสั่งศาล ถูกยึดโดยรัฐฯ หรืออาจเผชิญกับปัญหาการเงินของธนาคาร อย่างที่ขัดกับวิสัยทัศน์ของคริปโตเคอร์เรนซี่แต่เดิมที่ต้องการให้เป็นเงินที่ทนทานต่อการเซ็นเซอร์ที่รัฐบาลและสถาบันไม่สามารถควบคุมได้

การเกิดขึ้นของการเก็บรักษาในธนาคารเป็นแบบหลักสำหรับการครองครองคริปโตมีความหมายสำคัญต่อลักษณะการประพฤติของผู้บริโภคและเฉดสีของระบบนิเวศคริปโต ถ้าหากนักลงทุนรายย่อยเข้าถึงคริปโตส่วนใหญ่มาจากการบริการธนาคารแทนที่จะมาจากการใช้กระเป๋าเก็บรักษาตนเอง อาจจะทำให้การรับเอาฟีเจอร์ที่ต้องการการโต้ตอบโดยตรงกับบล็อกเชน อย่างเช่นโปรโตคอลการเงินกระจายส่วนหรือตลาดนับฟังก์ชันล่าช้า อย่างไรก็ตามอาจเป็นการเร่งการรับเข้ากันทั่วไปด้วยการลดอิทธิพลของการเข้าและให้การทำธุรกรรมนิยมธนาคาร

ความหมายด้านกฎระเบียบและการแข่งขัน

มิติกฎระเบียบ: การตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นและกรอบการทำงาน

การเข้าสู่ธุรกิจคริปโตของ SoFi จะได้รับการยืนยันจากการติดตามการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นในการเชื่อมต่อระหว่างธนาคารและทรัพย์สินดิจิทัล OCC ได้ระบุไว้ ว่าคาดว่าจะให้ธนาคารรักษาการควบคุมการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่งสำหรับกิจกรรมคริปโต แม้ว่าคำแนะนำควบคุมเฉพาะยังคงพัฒนาไป ในขณะที่ธนาคารมากขึ้นอาจเสนอการบริการคริปโต ผู้ควบคุมกำลังรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับวิธีที่กิจกรรมเหล่านี้มีผลกระทบต่อความปลอดภัยและเสถียรภาพ ความปลอดภัยของผู้บริโภค และความมั่นคงทางการเงินของธนาคาร

ประเด็นการกำกับดูแลหลายอย่างอาจยังคงกระตุ้นการพัฒนาเพื่อกำหนดนโยบาย การป้องกันผู้บริโภคยังคงมีความสำคัญสูงสุดเนื่องจากความซับซ้อนของคริปโตvolatility. หน่วยงานกำกับดูแลต้องหาจุดสมดุลในการสนับสนุนนวัตกรรมควบคู่กับการรักษามาตรการเพียงพอให้ธนาคารเปิดเผยความเสี่ยงให้เหมาะสม ป้องกันการลงทุนที่ไม่เหมาะสม และดำเนินการเกี่ยวกับข้อร้องเรียนของลูกค้าอย่างถูกต้อง OCC และหน่วยงานการธนาคารอื่น ๆ อาจออกข้อแนะนำเฉพาะเกี่ยวกับวิธีที่ธนาคารควรประชาสัมพันธ์บริการคริปโต ข้อเปิดเผยใดบ้างที่จำเป็น และกระบวนการคัดกรองลูกค้าใดที่เหมาะสม

การพิจารณาความเสี่ยงระบบก็มีความสำคัญ หากสินทรัพย์คริปโตกลายเป็นสัดส่วนที่มีนัยสำคัญในสินทรัพย์ธนาคาร หรือหากธนาคารมีการพึ่งพาตลาดคริปโตร่วมกันในระดับสูง อาจเกิดช่องทางการติดต่อทางการเงินที่อาจก่อให้เกิดผลกระทบได้ การล่มสลายของตลาดคริปโตที่รุนแรงอาจมีผลกระทบต่อกำไรของธนาคาร อัตราส่วนทุนหรือสภาพคล่องหากไม่ได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม หน่วยงานกำกับดูแลอาจกำหนดข้อจำกัดในการกระจุกความเสี่ยงหรือเรียกร้องเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับการเปิดเผยคริปโต

คำถามเกี่ยวกับการประกันเงินฝากและคริปโตมีความซับซ้อน แม้ว่าสกุลเงินดิจิทัลเองจะไมได้อยู่ภายใต้การประกันของ FDIC แต่บัญชีเงินฝากที่ใช้ในการซื้อคริปโตนั้นมีการประกันอยู่ ความเสี่ยงของความสับสนในลูกค้าและการสื่อสารที่ต้องทำอย่างระมัดระวัง นอกจากนี้ เมื่อธนาคารออก stablecoin ที่รองรับด้วยเงินสำรองฝาก คำถามเกิดขึ้นว่าเนื้อแท้ทางเศรษฐกิจของ stablecoin นั้นคล้ายคลึงกับการฝากเงินหรือไม่ และควรมีการคุ้มครองแบบเดียวกันหรือไม่

การปฏิสัมพันธ์ระหว่างกฎระเบียบด้านการธนาคารและกรอบกฎเกณฑ์อื่นๆ เพิ่มความซับซ้อน SEC ยังคงยืนยันถึงอำนาจในการตรวจสอบสินทรัพย์คริปโตหลายตัวในฐานะหลักทรัพย์ ขณะที่ CFTC อ้างอำนาจเหนือคริปโตอนุพันธ์ว่าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ หน่วยงานการธนาคารต้องร่วมมือกับหน่วยงานเหล่านี้เพื่อให้แน่ใจว่าการปฏิบัติที่สอดคล้องกันและหลีกเลี่ยงโอกาสในการบริหารจัดการที่อ่อนโยนซึ่งทำให้หน่วยงานจัดโครงสร้างกิจกรรมให้อยู่ภายใต้หน่วยงานกำกับที่ผ่อนปรนที่สุด

การแข่งขันที่เข้มข้นในกลุ่มสถาบันการเงิน

การประกาศของ SoFi เปลี่ยนรูปแบบการแข่งขันในบริการทางการเงินอย่างฉับพลัน ขณะที่ CEO Anthony Noto แสดงทัศนะว่า ธนาคารใหญ่ ๆ อาจจะไม่ตามมาอย่างรวดเร็ว ยืนยันว่าพวกเขาขาดองค์ประกอบทางดิจิทัลและจุดมุ่งหมายสำรวจสมาชิกรวมทั้งขาดความสามารถในการควบรวมคริปโตได้อย่างไร้รอยต่อ แต่สถาบันอื่นก็เริ่มสนใจอย่างชัดเจน

ธนาคารใหญ่หลายแห่งได้สำรวจกลยุทธ์คริปโตไปพร้อมกัน JPMorgan, Bank of America, Citigroup และ Wells Fargo รายงานว่ากำลังคุยกันในช่วงแรกเกี่ยวกับการเปิดตัว stablecoin ที่ดำเนินการร่วมกันผ่านหน่วยงานที่ถือครองร่วมระหว่างสถาบันเหล่านี้ รวมถึง Early Warning Services (ซึ่งดำเนินการ Zelle) และ The Clearing House แม้จะอยู่ในขั้นเบื้องต้น แต่ก็เป็นสัญญาณว่าธนาคารใหญ่ใน Wall Street เห็นการบูรณาการคริปโตเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และกำลังทำงานเพื่อรักษาความเหมาะสมเมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลก้าวเข้าสู่กระแสหลัก

JPMorgan ได้ดำเนินการ JPM Coin สำหรับการชำระภายในแล้ว และ Wells Fargo ได้ทดลองใช้ Wells Fargo Digital Cash สำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศในเครือข่ายของตนเอง CEO ของ Bank of America, Brian Moynihan ได้กล่าวว่าธนาคารของเขาอาจออก stablecoin ซึ่งสำรองด้วยดอลลาร์ทั้งหมดหากกรอบการกำกับดูแลสนับสนุน การดำเนินการเหล่านี้บ่งบอกว่าธนาคารใหญ่ได้เตรียมตัวสำหรับการบูรณาการคริปโตแม้จะยังไม่ได้เปิดบริการซื้อขายแบบที่มุ่งหน้าไปยังลูกค้า

ธนาคารระดับภูมิภาคและสถาบันการเงินที่เริ่มต้นเป็นดิจิทัลอาจเคลื่อนไหวได้เร็วขึ้น แตกต่างจากธนาคารเก่าที่มีสาขาและระบบที่ต้องการการบูรณาการในระดับสูง ธนาคารที่กำเนิดจากดิจิทัลสามารถเพิ่มความสามารถคริปโตเข้าสู่แพลตฟอร์มได้ง่ายขึ้น เราอาจได้เห็นคลื่นธนาคารใหม่ที่เดินตามเส้นทางของ SoFi เมื่อพวกเขาตระหนักว่าการเสนอคริปโตอาจเป็นสิ่งสำคัญในการแข่งขันเพื่อลูกค้าที่อายุน้อยที่คาดหวังว่าจะมีการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นมาตรฐานของบริการธนาคาร

โบรกเกอร์แบบดั้งเดิมก็เผชิญกับแรงกดดันทางการแข่งขันเช่นเดียวกัน บริษัทอย่าง Charles Schwab, Fidelity และ TD Ameritrade ได้เสนอโอกาสการลงทุนใน Bitcoin ผ่าน ETFs สปอตแต่ยังไม่ได้เปิดให้บริการซื้อขายคริปโตตรงๆ เมื่อธนาคารบูรณาการคริปโต โบรกเกอร์อาจจำเป็นต้องตามมาเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันสำหรับบัญชีการลงทุน รายงานบ่งชี้ว่า Charles Schwab และ PNC กำลังเตรียมเปิดตัวแบบเดียวกัน

แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตที่เกิดจากเทคโนโลยีบล็อกเชนเองเผชิญกับความเสี่ยงจากการแข่งขันที่รุนแรงที่สุด บริษัทอย่าง Coinbase, Kraken และ Gemini สร้างธุรกิจขึ้นมาโดยให้การเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลเมื่อธนาคารปฏิเสธที่จะทำเช่นนั้น เมื่อธนาคารเข้าสู่ตลาด พวกเขานำข้อได้เปรียบอย่างมากในเรื่องความเชื่อมั่นแบรนด์ ความสัมพันธ์ทางธุรกิจในปัจจุบัน บริการทางการเงินที่ครบวงจร และความน่าเชื่อถือด้านการกำกับดูแล แพลตฟอร์มซื้อขายต้องแยกตัวเองผ่านผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น การเลือกสินทรัพย์ที่หลากหลาย หรือบริการที่ธนาคารไม่สามารถทำได้ง่าย

การเปลี่ยนแปลงทางการเงินสถาบัน

นอกเหนือจากการธนาคารค้าปลีก การเคลื่อนไหวของ SoFi สะท้อนและเร่งการเปลี่ยนแปลงทางการเงินสถาบัน Standard Chartered กลายเป็นธนาคารสำคัญทางระบบโลกที่แรกที่เสนอการซื้อขาย Bitcoin และ Ethereum สปอต ให้กับลูกค้าสถาบันในเดือนกรกฎาคม 2025 ด้วยการบูรณาการการค้า crypto กับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีอยู่ของมัน สิ่งนี้ให้โอกาสทั้งผู้คลังและผู้จัดการสินทรัพย์ในการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านอินเตอร์เฟซการธนาคารที่คุ้นเคยพร้อมทางเลือกการชำระบัญชีภายใต้การกำกับดูแล

รูปแบบการนิยามของสถาบันมีความแตกต่างจากการค้าปลีกในหลายๆ ด้าน ธนาคารที่สามารถให้บริการเหล่านี้ได้มีโอกาสสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมสูงจากบริการคริปโตสถาบัน

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นเป็นอีกหนึ่งพรมแดนที่ธนาคารกำลังก้าวไปข้างหน้า การแปลงเป็นโทเค็นของสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อสังหาริมทรัพย์ และทุนไพรเวทกำลังเปลี่ยนแปลงวิธีการที่องค์กรสร้างและซื้อขายลงทุนในนั้น ธนาคารที่มีความเชี่ยวชาญทั้งด้านหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อกเชนมีตำแหน่งที่ดีในการอำนวยความสะดวกในการเปลี่ยนแปลงนี้

สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ก็กำลังจะกลายเป็นเกมแรงขับเคลื่อนใหม่ ในขณะที่สหรัฐฯ ยังไม่ได้ตรงจุดเพื่อออก CBDC ประเทศอื่นๆ ก็พัฒนามันอยู่แล้ว ธนาคารจะมีแนวโน้มมีบทบาทสำคัญในบริการการแจกจ่ายและบูรณาการ CBDCs ซึ่งเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่พัฒนาความสามารถในสินทรัพย์ดิจิทัลในขณะนี้

ผลกระทบต่อนักกำกับดูแล

จากมุมมองของหน่วยงานกำกับดูแล การที่ธนาคารเสนอให้บริการคริปโตคือตัวแทนทั้งโอกาสและความท้าทาย โอกาสคือการลดเสี่ยงภายในทางกฎหมายที่ทำให้สามารถควบคุมและตรวจสอบได้มีประสิทธิภาพมากกว่าระบบคริปโตที่ไม่ได้รับการกำกับดูแล แต่การบูรณาการคริปโตและธนาคารยังก่อให้เกิดความท้าทายในการกำกับดูแลใหม่ ๆ ซึ่งเจ้าหน้าที่ตรวจสอบธนาคารต้องได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับเทคโนโลยีบล็อกเชน ตลาดคริปโต และการจัดการความเสี่ยงสินทรัพย์ดิจิทัล จำเป็นต้องปรับปรุงคู่มือการตรวจสอบเพื่อให้ครอบคลุมการพิจารณาเฉพาะด้านคริปโต กรอบทุนกำกับดูแลอาจจำเป็นต้องปรับให้น้ำหนักความเสี่ยงของการเปิดเผยคริปโตอย่างเหมาะสม

คำถามเกี่ยวกับวิธีการจัดการกรณีที่ธนาคารล้มลงกลายเป็นซับซ้อนมากเมื่อธนาคารถือคริปโตของลูกค้า กระบวนการแก้ไขปัญหาธนาคารแบบดั้งเดิมมีการจัดระเบียบอย่างดี แต่เมื่อเกิดการล้มละลายขึ้น GENIUS Act](https://www.lw.com/en/insights/the-genius-act-of-2025-stablecoin-legislation-adopted-in-the-us) จัดการกับเรื่องนี้ในกรณีที่เกี่ยวข้องกับ stablecoin แต่การปฏิบัติต่อสินทรัพย์คริปโตอื่น ๆ ที่ถืออยู่ยังคงไม่แน่ชัด

หน่วยงานกำกับดูแลยังต้องพิจารณาว่ากิจกรรมคริปโตของธนาคารมีผลต่อความมั่นคงทางการเงินอย่างไร ระหว่างการวิกฤตคริปโตปี 2022-2023 ล่มสลายของ Terra Luna, Celsius, Voyager และ FTX เกิดขึ้นนอกระบบการธนาคารแบบดั้งเดิม แต่ก็ไม่ส่งผลกระทบถึงธนาคารส่วนใหญ่มากนัก แต่เมื่อคริปโตและการธนาคารผสานเข้ากันมากขึ้น โอกาสที่จะเกิดผลกระทบมากขึ้นจะเพิ่มขึ้น เราต้องมีการทดลองภาวะเครียดและการวิเคราะห์สถานการณ์เพื่อคำนึงถึงการผันผวนของตลาดคริปโตและผลกระทบที่อาจมีต่อทุนและความสามารถสภาพคล่องของธนาคาร

บทเรียนจาก Vast Bank

เรื่องราวของ Vast Bank เป็นคำเตือน เกี่ยวกับความเสี่ยงของการเข้าสู่ตลาดคริปโตโดยไม่มีการเตรียมการเพียงพอ ธนาคารที่ตั้งอยู่ใน Tulsa, Oklahoma เปิดให้บริการธนาคารคริปโตในเดือนสิงหาคม 2021 อนุญาตให้ลูกค้าเก็บและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล CEO Brad Scrivner กล่าวว่าสิ่งที่ทำให้ฐานลูกค้าของพวกเขาเติบโตถึง 50% ของสิ่งที่ต้องใช้เวลา 40 ปีเพื่อสร้างในเพียงแค่แปดสัปดาห์

แต่การเติบโตอย่างรวดเร็วนี้บังปัญหาที่สำคัญ ตั้งแต่ OCC ออกคำสั่งยินยอมต่อต้าน Vast Bank ในเดือนตุลาคม 2023 สำหรับ "การดำเนินการที่ไม่ปลอดภัยหรือไม่มั่นคง"I will translate the provided content into Thai, maintaining the specified format. Markdown links will not be translated:

Content:

• การปฏิบัติที่เกี่ยวกับทุน, การวางแผนกลยุทธ์, การจัดการโครงการ, บัญชีและบันทึก, การควบคุมบัญชีเฉพาะและการจัดการความเสี่ยงสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ คำสั่งนี้ต้องการให้ Vast รักษาสัดส่วนเงินทุนที่สูงขึ้น, พัฒนาการวางแผนกลยุทธ์ที่ครอบคลุม และจัดตั้งการควบคุมบัญชีเฉพาะที่ถูกต้อง

• ภายในเดือนมกราคม 2024, Vast ประกาศว่าจะปิดแอปใบมือถือเกี่ยวกับคริปโตและลบออก โดยทำการชำระหนี้สินของลูกค้าและปิดบัญชีคริปโต CEO Tom Biolchini กล่าวกับสื่อในท้องถิ่นว่านักกำกับดูแลของรัฐบาลกลางมีความกังวลเกี่ยวกับธนาคารที่ถือสินทรัพย์คริปโตเคอเรนซีสำหรับลูกค้า และกิจการคริปโตนี้คิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่า 1% ของการถือครองแต่สร้างความเสี่ยงทางกฎหมายเกินจริง

• กรณีของ Vast Bank แสดงให้เห็นว่าการให้บริการคริปโตต้องการมากกว่าความสามารถทางเทคนิคเพื่อสนับสนุนการซื้อขาย ธนาคารจำเป็นต้องมีกรอบการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง, กันชนทุนที่เพียงพอ, โครงสร้างพื้นฐานการควบคุมบัญชีเฉพาะที่เหมาะสม และการวางแผนกลยุทธ์ที่ครอบคลุมซึ่งคำนึงถึงความท้าทายเฉพาะของคริปโต การตรวจสอบจากนักกำกับดูแลเข้มข้น และความบกพร่องสามารถนำไปสู่การดำเนินการที่ค่าแรงสูงและการถูกบังคับให้ออกจากตลาด

• วิธีการของ SoFi ดูเหมือนจะเป็นระบบระเบียบมากขึ้น แทนที่จะรีบเข้าสู่โอกาสในคริปโตโดยไม่ได้เตรียมตัวมาก่อน ธนาคารรอจนกว่า ความชัดเจนทางกฎหมายได้ปรากฏ ผ่านจดหมายตีความของ OCC และพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานประเด็นสถาบันก่อนที่เปิดตัว อย่างไรก็ตามความอดทนนี้อาจเป็นปัจจัยที่สำคัญต่อความสำเร็จในระยะยาว ซึ่ง Vast Bank ล้มเหลว

นัยยะในวงกว้างสำหรับการบรรจบกันระหว่างการเงินแบบคริปโต

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด

• การรวมคริปโตของ SoFi เข้ากับธนาคารแบบทั่วไปแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในโครงสร้างตลาดคริปโต เป็นเวลาหลายปี นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักผ่านแพลตฟอร์มแบบแยกเดี่ยว เช่น Coinbase, Kraken และ Binance แพลตฟอร์มเหล่านี้มีอยู่ในจักรวาลการเงินคู่ขนานที่ต้องการบัญชีแยก, กลไกการระดมทุนและประสบการณ์ผู้ใช้ที่แตกต่างไปจากการเงินแบบธนาคารหรือการตัวแทนนายหน้าซื้อขาย

• การปรากฏตัวของการซื้อขายคริปโตแบบรวมธนาคารทำให้การแบ่งแยกนี้หมดไป เมื่อธนาคารหลายแห่งดำเนินตาม SoFi การไหลของทุนจากรายย่อยอาจไหลผ่านแพลตฟอร์มธนาคารมากกว่าแพลตฟอร์มแยกเดี่ยว ซึ่งอาจกระตุ้นการนำไปใช้แบบทั่วไปโดยลดความเสียงก่อกวน, แต่ก็ทำให้การเข้าถึงคริปโตเป็นศูนย์กลางมากขึ้นผ่านสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมในรูปแบบที่ตรงข้ามกับจิตวิญญาณเดิมของการกระจายอำนาจของคริปโต

• รูปแบบสภาพคล่องของตลาดอาจเปลี่ยนไปเมื่อการซื้อขายแบบรวมธนาคารเติบโตขึ้น ธนาคารที่เสนอคริปโตมักจะเชื่อมต่อกับผู้ให้บริการสภาพคล่องและเชื่อมต่อกับเครือข่ายแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนมากกว่าจะดำเนินการเด็ดเดี่ยว ซึ่งหมายความว่าการแลกเปลี่ยนที่ดำเนินการผ่าน SoFi ยังคงมีปฏิสัมพันธ์กับตลาดคริปโตที่กว้างขึ้น แต่มันเป็นการหย่อนประสบการณ์ของผู้ใช้จากการมีส่วนร่วมโดยตรงกับการแลกเปลี่ยน

• กลไกการตั้งราคาสำหรับสินทรัพย์อาจเติบโตขึ้นในเมื่อการไหลของการเงินของสถาบันและรายย่อยนำเสนอผ่านแพลตฟอร์มธนาคาร ทางการเงินแบบประเพณีใช้งานกระบวนการตั้งราคาแบบมีศูนย์กลางมากกว่าผ่านการแลกเปลี่ยนที่ได้รับการควบคุมและผู้สร้างตลาดแบบมีระบบ ตลาดคริปโตในอดีตมีการตั้งราคาที่กระจัดกระจายมากขึ้นผ่านการแลกเปลี่ยนที่หลากหลาย, การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ และแพลตฟอร์มเพียร์ทูเพียร์ เมื่อธนาคารรวมคริปโต พวกเขาอาจผลักดันไปสู่กลไกการตั้งราคาที่มีมาตรฐานมากขึ้นซึ่งคล้ายกับตลาดหลักทรัพย์แบบประเพณี

ผลกระทบต่อตลาดโทเค็นและสภาพคล่อง

• การฉีดทุนจากรายย่อยผ่านช่องทางการธนาคารอาจส่งผลกระทบต่อส่วนต่าง ๆ ของตลาดคริปโตไม่เท่ากัน Bitcoin และ Ethereum ในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการรับรองจัดตั้งและมีสภาพคล่องเพียงพอจะเห็นประโยชน์ที่เด่นชัดที่สุดจากการรวมธนาคาร โทเค็นเหล่านี้มีความชัดเจนทางกฎหมายเพียงพอ, การยอมรับทางสถาบันและโครงสร้างพื้นฐานของตลาดที่รองรับเสนอขายของธนาคาร

• โทเค็นที่มีการจัดตั้งน้อยกว่าเผชิญกับโอกาสที่ไม่แน่นอนมากขึ้น ธนาคารต้องประเมินสถานะทางกฎหมาย, ลักษณะความปลอดภัย และสภาพคล่องของตลาดของสินทรัพย์คริปโตที่พวกเขาเสนออย่างรอบคอบ หลาย ๆ เหรียญที่ทำการซื้อขายบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่มีคริปโตเป็นตัวหลักอาจไม่มีวันจะสามารถให้บริการผ่านแพลตฟอร์มธนาคารอันเนื่องมาจากความกังวลทางกฎหมาย, การขาดสภาพคล่อง หรือคำถามด้านความปลอดภัย

• อาจเกิดตลาดที่สองแยกออกซึ่งโทเค็นที่ 'ได้รับการอนุมัติจากธนาคาร' ได้รับการรับรองในระดับสถาบันและการเข้าถึงจากรายย่อยผ่านบริการทางการเงินทั่วไป ในขณะที่โทเค็นอื่น ๆ จะถูกเก็บอยู่ในแพลตฟอร์มที่มีคริปโตเป็นตัวหลัก การแยกสิ่งนี้อาจทำให้สภาพคล่องเข้มข้นในจำนวนน้อยของสินทรัพย์ขณะที่ลดการไหลทุนไปสู่หางยาวของโทเค็นที่เล็กกว่า

• ตลาดการเปลี่ยนสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงจะได้รับประโยชน์อย่างมากจากการรวมธนาคาร กรอบการเก็บกฎหมายของ GENIUS Act ให้อำนาจความชัดเจนที่ทำให้ธนาคารสามารถออกโทเค็น stablecoins และรวมเข้ากับบริการทางการเงิน SoFi's planned USD stablecoin is just one example. If major banks issue stablecoins, these could become dominant payment instruments that facilitate programmable money flows while maintaining dollar backing and regulatory oversight.

ธุรกิจและบริการคริปโตที่ฝังตัว

• นอกเหนือจากการซื้อขายธรรมดา การรวมธนาคารเปิดโอกาสให้มีผลิตภัณฑ์คริปโตที่ฝังตัวซึ่งผสมผสานเทคโนโลยีบล็อกเชนกับบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม SoFi ได้มีการใช้ประโยชน์จาก บล็อกเชนเพื่อโอนเงินกลับประเทศในรูปแบบที่เปิดความสามารถในคริปโตระดับโลก ที่ทำให้การโอนเงินระหว่างประเทศรวดเร็วขึ้นและมีค่าใช้จ่ายน้อยลง ซึ่งเป็นเพียงการเริ่มต้นของการประยุกต์ใช้ที่เป็นไปได้

• เงินที่สามารถตั้งโปรแกรมได้โดยใช้ stablecoins สามารถเปลี่ยนแปลงวิธีการที่ธนาคารดำเนินการชำระเงินได้ แทนที่จะเป็นการประมวลผลแบบกลุ่มและความล่าช้าในการประมวลผลที่เป็นลักษณะปัจจุบันของธนาคาร การชำระเงินที่ใช้ stablecoin สามารถเกิดขึ้นได้ในเวลาจริงพร้อมกับการตัดผิวผลลัพธ์ที่ทันทีทันใด นี้ทำให้ผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ เกิดขึ้นเช่น การจ่ายเงินเดือนทันที, การชำระใบแจ้งหนี้ที่รวดเร็ว และการจัดการสิทธิในการปลงลงที่ดำเนินการอัตโนมัติเมื่อเงื่อนไขถูกปฏิบัติตาม

• การกู้ยืมที่มีหลักทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักประกันถือเป็นเขตแดนใหม่ แทนที่จะต้องให้ลูกค้าขายคริปโตเพื่อเข้าถึงสภาพคล่อง ธนาคารสามารถเสนอสินเชื่อที่มีหลักทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักประกัน นี้ทำให้ผู้ใช้คงความเสี่ยงคริปโตของตนไว้ได้ขณะที่เข้าถึงทุนสำหรับการใช้งานตามวัตถุประสงค์อื่นๆ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ก่อให้เกิดความท้าทายใหม่ทั้งการจัดการความเสี่ยงเนื่องจากความผันผวนของคริปโตและความสามารถในการลดมูลค่าของหลักทรัพย์ลงอย่างรวดเร็ว

• สินทรัพย์ที่มีโทเค็นและหลักทรัพย์อาจเป็นการประยุกต์ที่มีการเปลี่ยนแปลงมากที่สุด นึกถึงการเก็บหุ้นเป็นโทเค็นบนบล็อกเชนที่สามารถโอนไปเองได้ 24/7, ใช้เป็นหลักประกันในแพลตฟอร์มต่าง ๆ หรือแบ่งแยกเป็นชิ้นส่วนเพื่อตั้งไว้สำหรับความเป็นเจ้าของรายย่อย ธนาคารที่มีความเชี่ยวชาญทั้งในหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อกเชนถูกวางแผนให้มีบทบาทเพื่อให้การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้น สร้างโอกาสในการรับรายได้ใหม่ ๆ พร้อมๆ กับการออกแบบโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินให้ทันสมัย

• โปรแกรมสะสมคะแนนและระบบรางวัลอาจสามารถใช้โทเค็นคริปโต ธนาคารบางแห่งอาจเสนอรางวัลคืนเงินในรูปแบบคริปโต, โอกาสในการวางเดิมพัน หรือคะแนนสะสมในรูปแบบโทเค็นที่ลูกค้าสามารถแลกเปลี่ยนหรือนำไปใช้ในระบบนิเวศต่าง ๆ คุณลักษณะเหล่านี้จะมีความน่าสนใจโดยเฉพาะกับประชากรที่มีอายุน้อยกว่าที่คาดหวังประสบการณ์ทางการเงินที่พัฒนาในรูปแบบดั้งเดิม

การเร่งดิจิทัลเศรษฐกิจของสินทรัพย์

• การรวมคริปโตเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานของธนาคารสามารถเร่งการพัฒนาของเศรษฐกิจสินทรัพย์ดิจิทัลที่กว้างขวางขึ้นที่สินทรัพย์ที่มีบล็อกเชนเป็นพื้นฐานจะกลายเป็นสิ่งทั่วไปในกิจกรรมการเงินฉันท์วัน ธุรกรรมนี้ขยายตัวเกินกว่าเรื่องสกุลเงินคริปโตไปยัง NFTs, สินทรัพย์ในโลกจริงที่มีการเปลี่ยนเป็นโทเค็น, โปรโตคอลการเงินกระจายอำนาจ และแอปพลิเคชัน Web3

• อย่างไรก็ตาม การมีส่วนร่วมของธนาคารอาจทำให้การพัฒนานี้ไปในทิศทางของรูปแบบที่ได้รับกฎเกณฑ์ที่มีความเป็นศูนย์กลางมากกว่าตามที่พวกคลั่งไคล้วาดฝันไว้ มากกว่าระบบที่เป็นการโอนเทคโนโลยีแบบเพียร์ทูเพียร์ที่กระจายอำนาจ เราอาจเห็นโครงสร้างแบบไฮบริดซึ่งเทคโนโลยีบล็อกเชนได้รับการจัดเตรียมเป็นโครงสร้างพื้นฐานแต่อย่างไรก็ตามธนาคารทำหน้าที่เป็นผู้รักษาความปลอดภัยและผู้ให้บริการที่ได้รับกฎเกณฑ์

• แบ่งความเสี่ยงของการโฆษณาสินค้าคริปโตในธนาคารที่เกินความคาดหวังจริง โดยติดใจในความโกรธไหลของการรวม crypto ผ่านธนาคาร การประเมินความท้าทายและข้อจำกัดยังคงเป็นสิ่งสำคัญ ความผันผวนของคริปโตหมายความว่าผู้ใช้หลาย ๆ คนจะสูญเสียเงิน ซึ่งอาจทำลายความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งมวลและธนาคารที่เสนอมันให้ เช่นความผันผวนของราคาอาจทำให้ Bitcoin ลดลงถึง 20% ในวันเดียว หรือ altcoins ลดลง 50% ในสัปดาห์เป็นสิ่งที่ไม่ผิดปกติแต่เป็นลักษณะปกติของตลาดคริปโต

• ธนาคารที่เสนอสกุลเงินคริปโตต้องการการจัดการความคาดหวังของลูกค้าอย่างรอบคอบและให้การเปิดเผยความเสี่ยงที่เพียงพอ ผู้ใช้งานต้องเข้าใจว่าการลงทุนในคริปโตสามารถทำให้เกิดการสูญเสียทั้งหมด, ว่าตลาดมีความผันผวนและไม่สามารถทำนายได้, และ "stablecoins" หรือเหรียญที่มีความมั่นคงก็เคยประสบปัญหาการสูญเสียเสถียรภาพ (depegging)Content: ที่ทำให้เกิดความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ ยิ่งธนาคารผสมผสานคริปโตเข้ากับแพลตฟอร์มของพวกเขาได้ราบรื่นมากเท่าใด ความเสี่ยงที่ผู้ใช้จะปฏิบัติต่อสินทรัพย์ดิจิทัลเหมือนผลิตภัณฑ์ธนาคารแบบดั้งเดิมโดยไม่เข้าใจความแตกต่างอย่างครบถ้วนก็มีมากขึ้นเท่านั้น

จุดอ่อนทางความปลอดภัยยังคงมีอยู่แม้การดูแลระดับธนาคาร ด้วยบรรทัดฐานความปลอดภัยที่เข้มงวดที่สุด ธนาคารยังคงเป็นเป้าหมายหลักสำหรับกลุ่มผู้โจมตีที่มุ่งเน้นต่อระบบคริปโต การโจมตีตามโปรไฟล์สูงทำให้สูญเสียเงินจากการแลกเปลี่ยน, กระเป๋าเงิน และโปรโตคอล DeFi เป็นพันล้าน ธนาคารที่ให้บริการคริปโตกลายเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจและต้องรักษาความตื่นตัวต่อภัยคุกคามที่เปลี่ยนแปลงไป

แม้มีความชัดเจนล่าสุดแล้ว หน่วยงานที่กำกับดูแลยังคงไม่แน่นอน OCC interpretive letters และ GENIUS Act ได้สร้างกรอบที่สำคัญแต่ยังมีคำถามที่ไม่ได้รับคำตอบในหลายประเด็น รัฐบาลในอนาคตอาจใช้แนวทางการกำกับดูแลที่แตกต่างกันไป การที่กฎระเบียบแตกต่างกันระหว่างประเทศทำให้เกิดความซับซ้อนสำหรับธนาคารทั่วโลก ธนาคารต้องคงความยืดหยุ่นเพื่อปรับตัวเมื่อภูมิทัศน์การกำกับดูแลมีการเปลี่ยนแปลง

ความท้าทายในการศึกษาเกี่ยวกับผู้บริโภคไม่ควรถูกมองข้าม แม้ความรู้จะเพิ่มขึ้น แต่ชาวอเมริกันจำนวนมากก็ยังขาดความเข้าใจพื้นฐานว่าคริปโตเคอเรนซีทำงานอย่างไร, เทคโนโลยีบล็อกเชนทำอย่างไร, หรือทำไมสินทรัพย์ดิจิทัลถึงมีค่า ธนาคารที่ให้บริการคริปโตต้องลงทุนหนักในด้านการศึกษา การสนับสนุนลูกค้า และการออกแบบประสบการณ์ผู้ใช้ที่ทำให้เทคโนโลยีที่ซับซ้อนนี้เข้าถึงได้โดยไม่ลดความซับซ้อนของความเสี่ยงให้เบาบางลง

กรณีศึกษาการเคลื่อนไหวของธนาคารเชิงเปรียบเทียบ

แนวทางสถาบันของ Standard Chartered

ในขณะที่ Standard Chartered took a different path จะยึดแนวทางอื่นด้วยการเป็นธนาคารสำคัญระดับโลกแห่งแรกที่ให้บริการซื้อขาย Bitcoin และ Ethereum แบบ spot แก่ลูกค้าสถาบัน ธนาคารจากลอนดอนได้เปิดตัวบริการนี้ในเดือนกรกฎาคม 2025 ผ่านสาขาในสหราชอาณาจักร โดยผสานการซื้อขายคริปโตไว้กับแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีอยู่

แนวทางของ Standard Chartered มุ่งเป้าที่บริษัท, ผู้จัดการสินทรัพย์ และนักลงทุนสถาบันที่ต้องการการเข้าถึงคริปโตเพื่อจัดการสินทรัพย์, กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง หรือบริการลูกค้า โดยการทำงานผ่านอินเทอร์เฟซ FX ที่คุ้นเคย ธนาคารลดความยุ่งยากให้กับผู้ใช้ระดับสูงที่คุ้นเคยกับแพลตฟอร์มการค้าสถาบันแต่ลังเลที่จะใช้งานการแลกเปลี่ยนที่เน้นคริปโต

ความมุ่งเน้นไปที่สถาบันทำให้ Standard Chartered สามารถเน้นที่การเสนอค่านิยมในด้านต่าง ๆ ที่แตกต่างจาก SoFi แทนที่จะเน้นความเรียบง่ายและการศึกษาสำหรับผู้ใช้รายย่อย ธนาคารเน้น การควบคุมความเสี่ยงที่ซับซ้อน ความแข็งแกร่งของงบดุล และการรวมเข้ากับการดำเนินงานของสมุดบันทึกเงินสดระดับโลก ลูกค้าสถาบันสามารถชำระการแลกเปลี่ยนไปยังศูนย์เอิกเกริกที่พวกเขาเลือก รวมถึงบริการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของ Standard Chartered เอง ให้ความยืดหยุ่นในขณะที่รักษาความปลอดภัย

CEO Bill Winters กล่าวว่า "สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นองค์ประกอบพื้นฐานของการพัฒนาบริการทางการเงิน" และเน้นย้ำความพร้อมของธนาคารในการช่วยลูกค้าจัดการกับความเสี่ยงทางสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างปลอดภัยภายในกรอบการควบคุมที่กำหนด ธนาคารวางแผนที่จะเปิดตัวการซื้อขายล่วงหน้าที่ไม่ได้ส่งตรง (non-deliverable forwards trading) สำหรับ Bitcoin และ Ethereum เพื่อขยายการให้บริการจากการค้าแบบ spot เพื่อให้บริการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ลูกค้าสถาบันต้องการ

กลยุทธ์เน้นสถาบันของ Standard Chartered เป็นการเสริมไม่ใช่การแข่งขันกับแนวทางของ SoFi สำหรับการค้าขายรายย่อยด้วยการเร่งให้ผสมผสานคริปโตกับธนาคารในตอนนี้ที่เกิดขึ้นในทั้งสองส่วนของตลาด พร้อมค่านิยมและคุณสมบัติสินค้าที่แตกต่างกันเหมาะสมกับแต่ละบริการในตลาด

การริเริ่มการรวมคริปโตของธนาคารทั่วโลก

นอกสหรัฐ ฯ ธนาคารทั่วโลกกำลังสำรวจการผสมผสานคริปโตในวิธีที่สะท้อนถึงบริบทการควบคุมที่แตกต่างและเงื่อนไขของตลาด ธนาคารยุโรปได้รับประโยชน์จากกรอบ Markets in Crypto-Assets (MiCA) ซึ่งให้กฎระเบียบที่ครอบคลุมสำหรับผู้ให้บริการสินทรัพย์คริปโตทั่วสหภาพยุโรป การชี้แจงกฎระเบียบเหล่านี้ช่วยให้กลยุทธ์เชิงรุกของธนาคารดำเนินการได้มากขึ้น

Société Générale เปิดตัว EURCV, stablecoin ที่ใช้หน่วยเงินยูโร ในปี 2023 ผ่านสาขาคริปโต SG Forge และกำลังสำรวจ stablecoin ในรูปของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อีกด้วย สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าธนาคารสามารถเป็นมากกว่าการจัดจำหน่ายคริปโตแต่เป็นผู้ผู้ออกเครื่องมือการเงินที่ใช้บล็อกเชนเพื่อใช้บริหารสินทรัพย์เงินและการจ่ายเงิน

ธนาคารในเอเชียได้นำกลยุทธ์ต่างกันไปตามตลาดในภูมิภาคนั้น ๆ สิงคโปร์และหน่วยงานการเงินของสิงคโปร์ได้ส่งเสริมการสร้างนวัตกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลโดยออกใบอนุญาตให้แก่ผู้ให้บริการคริปโตหลายใบ Standard Chartered เลือกสิงคโปร์ สำหรับการทดสอบ pilot stablecoin ผ่านการร่วมมือกับ DCS Card Centre โดยเปิดตัวบัตรเครดิต DeCard ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ใช้ stablecoin ในการใช้จ่ายประจำวัน

ธนาคารในลาตินอเมริกาต้องเผชิญแรงกดดันที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งผลักดันให้เกิดการยอมรับคริปโต ในประเทศที่ประสบกับภาวะเงินเฟ้อสูงหรือภาวะไม่เสถียรของเงินตรา stablecoin เป็นทางเลือกที่น่าสนใจมากกว่าสกุลเงินท้องถิ่นที่ผันผวน ธนาคารในภูมิภาคเหล่านี้กำลังเพิ่มบริการคริปโตเพื่อให้แข่งขันได้และป้องกันการหลบหนีของเงินฝากไปยังแพลตฟอร์มคริปโตโดยตรง ตัวอย่างเช่น Nubank ของบราซิลได้สำรวจการรวมเครือข่าย Lightning Network ของ Bitcoin ในการชำระเงิน

กฎหมาย stablecoin ของฮ่องกง, ผ่านในเดือนพฤษภาคม 2025, กำหนดให้ผู้ออก stablecoin ที่มีการรองรับจากเงินดอลลาร์ฮ่องกงได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานการเงินของฮ่องกง โดยมีการรองรับจากสินทรัพย์ที่มีระดับสภาพคล่องสูง กฎนี้สร้างกรอบที่ทำให้ธนาคารสามารถออก stablecoin ที่มีการควบคุมในขณะที่รักษาการตรวจสอบที่คล้ายกับกฎ e-money

สิ่งที่โมเดลของ SoFi อาจขยายไปถึง

บริการซื้อขายคริปโตที่ปัจจุบันของ SoFi แสดงให้เห็นเพียงจุดเริ่มต้นของกลยุทธ์การรวมบล็อกเชนที่กว้างขวางมากขึ้น บริษัทได้วางแผนที่ขยายออกไปเกินกว่าฟังก์ชันการซื้อขายพื้นฐาน โดยเสนอการจินตนาการใหม่ของระบบธนาคารผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชน

USD stablecoin ที่วางแผน ซึ่งอาจกลายเป็นศูนย์กลางโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินของ SoFi ด้วยการไม่เพียงแค่เป็นตัวเลือกการลงทุนอีกทางหนึ่ง แต่ stablecoin ที่ออกโดย SoFi อาจสนับสนุนการชำระเงินแบบ peer-to-peer ทันที, เงินโอนข้ามประเทศ, การชำระเงินกับร้านค้า, และการประยุกต์ใช้โปรแกรมกับเงิน กรอบงาน GENIUS Act ให้ความชัดเจนในกฎระเบียบ สำหรับธนาคารในการออก stablecoin พร้อมการสำรองและการกำกับดูแลที่ถูกต้อง ทำให้กลยุทธ์นี้แท้จริง

การปล่อยกู้โดยใช้สินทรัพย์คริปโตเป็นหลักประกันจะขยายผลิตภัณฑ์กู้ยืมของ SoFi เข้าสู่พื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล ลูกค้าที่ถือครองคริปโตหนักสามารถเข้าถึงเงินสดได้โดยไม่ต้องขาย โดยใช้ Bitcoin หรือ Ethereum เป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้ สิ่งนี้จะยังคงความเสี่ยงจากคริปโตไว้ในขณะที่ให้ทุนสำหรับความต้องการอื่น ๆ แม้ว่าจะต้องใช้การจัดการความเสี่ยงขั้นสูงเพื่อจัดการกับความผันผวนของหลักประกัน

ผลิตภัณฑ์ที่สร้างผลตอบแทนที่สามารถให้บริการ staking ที่ลูกค้าได้รับรางวัลจากการเข้าร่วมเครือข่ายบล็อกเชนที่ proof-of-stake แทนที่ลูกค้าต้องเข้าใจความซับซ้อนทางเทคนิคของ staking, SoFi สามารถจัดการกระบวนการนี้และผ่านรางวัลให้, สร้างสมดุลในรูปแบบที่คล้ายกับบัญชีที่เสนอดอกเบี้ย

การนำเสนอทรัพย์สินแบบเป็นโทเคนอาจให้ความเป็นเจ้าของเศษส่วนนของอสังหาริมทรัพย์, การลงทุนเอกชน หรือการลงทุนทางเลือกอื่น โดยการโทเคนซิ่งสินทรัพย์เหล่านี้บนเครือข่ายบล็อกเชนและเสนอมันผ่านแพลตฟอร์มของ SoFi ธนาคารสามารถประชาธิปไตยการเข้าถึงโอกาสการลงทุนที่มักใช้ได้เฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรองในขณะที่การใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อให้การค้าขายและการตั้งถิ่นฐานมีประสิทธิภาพ

การขยายการให้บริการคริปโตระหว่างประเทศสามารถเจาะเข้าสู่ตลาดการโอนเงินทางสากลที่ SoFi ได้ใช้ บล็อกเชนสำหรับการโอนเงินที่รองรับคริปโต ไปแล้ว ระบบคริปโตเสนอข้อได้เปรียบเหนือบริการโอนเงินแบบดั้งเดิมในด้านความเร็ว, ต้นทุน, และการเข้าถึง โดยเฉพาะสำหรับทางเดินที่ระบบธนาคารแบบดั้งเดิมมีจำกัด

ตัวชี้วัดการยอมรับเบื้องต้นและแผนการเปิดตัว

ในขณะที่ยังไม่มีการเปิดเผยข้อมูลผู้ใช้งานที่ครอบคลุมออกมาสู่สาธารณะ ตัวชี้วัดบางประการแสดงความสนใจเริ่มแรกที่แข็งแกร่งใน SoFi Crypto บริษัทกำลังดำเนินการ เปิดตัวเป็นระยะที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 11 พฤศจิกายน 2025 โดยสามารถเพิ่มเติมสมาชิกได้ในสัปดาห์ถัดไป ซึ่งรวมถึงโอกาสโปรโมชันที่ลูกค้าสามารถเข้าร่วมเพื่อรับรางวัลหนึ่ง Bitcoin โดยเข้าร่วมการลงทะเบียนภายในวันที่ 30 พฤศจิกายน, เปิดบัญชีคริปโต และทำธุรกรรมที่มีคุณสมบัติตรงตามขั้นต่ำที่ $10 ภายในวันสิ้นสุด ณ วันที่ 31 มกราคม 2026

กลยุทธ์โปรโมชันนี้แสดงถึงความตั้งใจของ SoFi ในการกระตุ้นการยอมรับรวดเร็ว ด้วยการเสนอรางวัลมูลค่าสูงและการสร้างความเร่งด่วนผ่านกำหนดเวลา ธนาคารกำลังусаHere is the translation into Thai, preserving markdown links as requested:

เนื้อหา: กระตุ้นให้ทดลองใช้ก่อน ในขณะเดียวกันก็กำลังเก็บรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับความสนใจของลูกค้าและรูปแบบการใช้งาน.

คำแถลงของ CEO Anthony Noto ว่า 3% ของพอร์ตส่วนตัวของเขาจัดสรรให้กับคริปโต ให้สัญญาณเกี่ยวกับวิธีที่ธนาคารคิดเกี่ยวกับระดับการเปิดเผยที่เหมาะสม วิธีการที่วัดได้นี้แตกต่างกับความกระตือรือร้นทั้งหมดที่บางครั้งเห็นในวงการคริปโต แต่กลับมีตำแหน่งสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

ความสำคัญของบริษัทในการที่ 60% ของสมาชิกชอบซื้อขายคริปโตผ่านธนาคารที่ได้รับใบอนุญาต แสดงถึงความต้องการสำหรับการเข้าถึงคริปโตผ่านธนาคารอาจเป็นที่สำคัญ ถ้าหากแม้เพียงกลุ่มย่อยของ 12.6 ล้านสมาชิก SoFi เลือกซื้อขายคริปโต นี่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการที่นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล

ความเสี่ยง ความท้าทาย และสิ่งที่ควรระวัง

ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและความปลอดภัย

แม้จะมีโครงสร้างพื้นฐานระดับธนาคาร แต่การปฏิบัติการคริปโตเผชิญกับความเสี่ยงที่แตกต่างจากธนาคารแบบดั้งเดิม ความเป็นตลาดคริปโต 24/7 หมายความว่าระบบต้องมีความพร้อมตลอดเวลา รวมถึงวันหยุดสุดสัปดาห์และวันหยุดเมื่อระบบธนาคารแบบดั้งเดิมมักอยู่ในระหว่างการบำรุงรักษา หากมีช่วงเวลาที่ระบบโดนหยุดขณะตลาดมีความผันผวน อาจทำให้ลูกค้าไม่สามารถจัดการตำแหน่งได้ ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียและความเสี่ยงทางชื่อเสียงได้

ความปลอดภัยในการรับฝากเก็บยังเป็นสิ่งสำคัญ แม้ SoFi จะเน้นถึง ความปลอดภัยระดับสถาบัน แต่การรับฝากคริปโตยังคงท้าทายแม้แต่สำหรับสถาบันที่มีความเชี่ยวชาญ การแฮ็กและการละเมิดความปลอดภัยขนาดใหญ่ ยังคงส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมคริปโต โดยการขโมยในปี 2025 แตะระดับ 2.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 18% จากปีก่อน เมื่อธนาคารใช้ชั้นความปลอดภัยหลายชั้น พวกเขาก็ยังกลายเป็นเป้าหมายที่มีค่าสูงที่ดึงดูดผู้ไม่ประสงค์ดีที่ตั้งใจจะทำร้าย

ความไม่สามารถคืนได้ของการทำธุรกรรมบนบล็อกเชนสร้างความท้าทายในการปฏิบัติการแบบเฉพาะธนาคารแบบดั้งเดิมสามารถย้อนกลับการโอนได้หากมีการตรวจพบข้อผิดพลาดได้เร็วพอ แต่การทำธุรกรรมคริปโตที่ส่งไปยังที่อยู่ผิดหรือมีจำนวนที่ไม่ถูกต้องมักไม่สามารถกู้คืนได้ สิ่งนี้จำเป็นต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษในการออกแบบอินเตอร์เฟซผู้ใช้ กระบวนการยืนยันการทำธุรกรรม และโปรโตคอลสนับสนุนลูกค้าเพื่อป้องกันข้อผิดพลาดที่มีราคาสูง

ความเสี่ยงของ Smart contract ส่งผลต่อธนาคารที่บูรณาการกับโปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจหรือใช้บล็อกเชนสำหรับกระบวนการอัตโนมัติ ข้อผิดพลาดในโค้ด Smart contract ทำให้สูญเสียกว่าร้อยล้านในระบบนิเวศคริปโต ธนาคารจะต้องตรวจสอบโค้ด Smart contract ที่พวกเขาใช้งานหรือที่พวกเขามีปฏิสัมพันธ์อย่างละเอียดและมีแผนรับมือกับความล้มเหลวที่อาจเกิดขึ้น

ความผันผวนของตลาดคริปโตและโปรไฟล์ความเสี่ยงของธนาคาร

ความผันผวนของคริปโตเคอร์เรนซีเป็นเรื่องท้าทายสำหรับธนาคารที่เสนอบริการคริปโต แม้ว่า cryptocurrencies ตนเองจะไม่อยู่ในงบดุลของธนาคาร ในฐานะการถือครองของลูกค้าแทนที่จะเป็นสินทรัพย์ของธนาคาร แต่ความผันผวนของตลาดคริปโกยังคงส่งผลกระทบต่อธุรกิจธนาคารในหลายๆด้าน

ความผันผวนของรายได้จากค่าใช้บริการที่เกี่ยวข้องกับคริปโตจะปรับเปลี่ยนไปตามกิจกรรมการซื้อขาย. ในช่วงตลาดขาขึ้นเมื่อราคาคริปโตเพิ่มขึ้นและปริมาณการซื้อขายพุ่งสูง รายได้จากค่าธรรมเนียมอาจมีความหมาย แต่ในช่วงตลาดขาลงหรือคริปโตหนาว เมื่อกิจกรรมการซื้อขายลดลง แหล่งรายได้นี้อาจแห้งไปอย่างรวดเร็ว

ความเสี่ยงด้านชื่อเสียงจะเพิ่มขึ้นเมื่อเกิดตลาดตก เมื่อราคาคริปโตหล่นลง ผู้ที่สูญเสียเงินอาจตำหนิธนาคารที่ให้บริการ แม้ว่าธนาคารจะได้ให้การเปิดเผยที่เหมาะสม ในระหว่าง วิกฤตคริปโตปี 2022-2023 บริษัทแลกเปลี่ยนและแพลตฟอร์มคริปโตต้องเผชิญกับการโต้สะท้อนอย่างรุนแรงจากผู้ใช้ที่สูญเสียเงิน ธนาคารที่เสนอคริปโตควรเตรียมพร้อมสำหรับความไม่พอใจของลูกค้าและอาจถูกฟ้องร้องในช่วงตกต่ำที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวเกิดขึ้นหากกลุ่มลูกค้าบางกลุ่มหรือภูมิภาคทางภูมิศาสตร์มีการยอมรับคริปโตอย่างไม่เท่าเทียม ธนาคารที่มีการยอมรับคริปโตเป็นกลุ่มที่กระจุกตัวในบางคนอาจต้องรับมือกับการสูญเสียหรือความเสียหายด้านชื่อเสียงหากกลุ่มเหล่านั้นได้รับผลกระทบอย่างหนักจากภาวะตลาดตกต่ำหรือเหตุการณ์ความปลอดภัย

การพิจารณาความเสี่ยงด้านเครดิตเกิดขึ้นหากธนาคารในที่สุดเสนอการให้ยืมด้วยการค้ำประกันจากคริปโต สินเชื่อที่มีคริปโตที่ผันผวนเป็นหลักประกันสร้างความเป็นไปได้สำหรับการลดค่าแรกเริ่มอย่างรวดเร็ว ต้องมีการปรับค่าตลาดบ่อยครั้งและอาจเกิดการขายบังคับในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ธนาคารจะต้องรักษาความสัมพันธ์ระหว่างเงินกู้กับมูลค่าสินทรัพย์ที่อนุรักษ์นิยมและการเฝ้าดูความเสี่ยงอย่างเข้มงวดเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสีย

ความท้าทายทางกฎระเบียบและการปฏิบัติตาม

ถึงแม้จะมีความชัดเจนทางกฎระเบียบล่าสุดแล้ว แต่ธนาคารที่เสนอบริการคริปโตยังคงเผชิญกับความท้าทายในการปฏิบัติตามกฎ จดหมายแนวทางของ OCC และ GENIUS Act ได้กำหนดกรอบ แต่รายละเอียดการดำเนินการยังคงพัฒนาไปผ่านกระบวนการสร้างกฎและคำแนะนำจากผู้ดูแล

การปฏิบัติตามกฎหมายป้องกันการฟอกเงินกลายเป็นเรื่องซับซ้อนมากขึ้นด้วยคริปโต ในขณะที่ธุรกรรมธนาคารแบบดั้งเดิมดำเนินผ่านเครือข่ายการชำระเงินที่มีการระบุตัวตนของคู่ค้าอย่างชัดเจน ธุรกรรมคริปโตอาจเกี่ยวข้องกับที่อยู่ที่ไม่เปิดเผยตัวตน การโอนข้ามพรมแดน และการโต้ตอบกับบริการการผสมหรือโปรโตคอลที่มุ่งเน้นความเป็นส่วนตัว ธนาคารต้องใช้ข้อมูลบล็อกเชนที่ซับซ้อนเพื่อตรวจสอบกิจกรรมที่น่าสงสัยและรักษาการปฏิบัติตามกฎหมาย Bank Secrecy Act

การปฏิบัติตามมาตรการคว่ำบาตรเป็นเรื่องท้าทายอย่างยิ่ง สำนักงานควบคุมสินทรัพย์ต่างประเทศของกระทรวงการคลังได้กำหนดที่อยู่คริปโตบางแห่งที่เกี่ยวข้องกับหน่วยงานหรือบุคคลที่ถูกคว่ำบาตร ธนาคารต้องตรวจสอบการทำธุรกรรมเพื่อป้องกันลูกค้าจากการโต้ตอบกับที่อยู่นี้ แต่ลักษณะที่ไม่เปิดเผยตัวตนและการไม่มีข้อกำหนดอนุญาตในบล็อกเชนทำให้เกิดความท้าทายทางเทคนิค

ข้อกำหนดการรายงานภาษีสร้างภาระทางการบริหาร การซื้อขายคริปโตสร้างกิจกรรมที่มีภาษีต้องรายงานต่อ IRS ธนาคารที่เสนอคริปโตต้องมีระบบติดตามต้นทุนพื้นฐาน คำนวณกำไรและขาดทุน รายงานเอกสารภาษีที่เหมาะสมและรายงานให้กับหน่วยงานกำกับดูแล ความซับซ้อนยิ่งขึ้นเมื่อลูกค้าโอนคริปโตระหว่างแพลตฟอร์มหรือมีส่วนร่วมในการซื้อขายที่ซับซ้อน

การตีความกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงหมายความว่าธนาคารต้องรักษาความยืดหยุ่น การบริหารในอนาคตอาจใช้วิธีการที่แตกต่างในการควบคุมคริปโต อาจมีการเกิดขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทใหม่ที่ต้องการการตัดสินใจในการจัดประเภกลายเป็นคุณลักษณะมาตรฐานที่นำเสนอโดยธนาคารรายใหญ่ส่วนใหญ่ แทนที่จะเป็นเครื่องมือสร้างความแตกต่างสำหรับผู้บุกเบิกเริ่มแรกอย่าง SoFi โครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี กรอบการกำกับดูแล และแนวปฏิบัติในการดำเนินงานจะพัฒนาจนถึงจุดที่การนำเสนอบริการคริปโตพื้นฐานต้องการการลงทุนเพิ่มเติมที่จำกัดนอกจากการตั้งค่าเริ่มต้นแล้ว ธนาคารที่ต้านทานการผสานรวมอาจเผชิญกับข้อเสียในการแข่งขัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการดึงดูดลูกค้าที่อายุน้อยกว่าซึ่งคาดหวังการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล

การใช้ Stablecoin มีแนวโน้มที่จะขยายตัวอย่างมากเมื่อธนาคารออกและผสานรวมโทเค็นที่หนุนด้วยดอลลาร์เข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน แทนที่จะเป็นผลิตภัณฑ์คริปโตที่แปลกใหม่ Stablecoin อาจกลายเป็นเส้นทางที่มีอำนาจเหนือสำหรับการชำระเงินทันที การโอนเงินระหว่างประเทศ และการใช้งานเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ กรอบการทำงานของ GENIUS Act ให้ฐานการกำกับดูแลในขณะที่การมีส่วนร่วมของธนาคารนำมาซึ่งความไว้วางใจและสภาพคล่อง

การสร้างโทเค็นสำหรับสินทรัพย์อาจมีขนาดที่มีนัยสำคัญ โดยมีสินทรัพย์ดั้งเดิมหลายพันล้านหรือหลายล้านล้านแสดงอยู่ในเครือข่ายบล็อกเชน ธนาคารที่อำนวยความสะดวกในการเปลี่ยนแปลงนี้จะสร้างโอกาสในการสร้างรายได้ใหม่จากการออกสินค้า การดูแล การซื้อขาย และการให้บริการของสินทรัพย์ที่สร้างโทเค็น ขณะเดียวกันก็ปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินให้ทันสมัยในรูปแบบที่ลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตาม ความท้าทายและความล้มเหลวเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ธนาคารบางแห่งจะประสบกับการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับคริปโต เหตุการณ์ด้านความปลอดภัย หรือความล้มเหลวในการดำเนินงานซึ่งก่อให้เกิดความพ่ายแพ้ชั่วคราว กรอบการกำกับดูแลจะพัฒนาในแบบที่บางครั้งขัดขวางนวัตกรรม การล่มสลายของตลาดจะทดสอบความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและความมุ่งมั่นของสถาบัน เส้นทางข้างหน้าจะไม่เรียบง่ายหรือราบรื่น

ขนาดศักยภาพของการใช้งานในกระแสหลัก

การใช้งานคริปโตในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 21-28% ของผู้ใหญ่ในสหรัฐฯ ที่เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัล การผสานรวมกับธนาคารสามารถขยายเปอร์เซ็นต์นี้ได้อย่างมากโดยการจัดการกับอุปสรรคสำคัญที่ทำให้การใช้งานในวงกว้างมากขึ้นคือ ความซับซ้อน การขาดความไว้วางใจในแพลตฟอร์มที่เน้นคริปโต และความไม่สะดวกในการผสานรวม

หากคริปโตที่ผสานรวมกับธนาคารกลายเป็นเรื่องธรรมดาเหมือนการซื้อขายหุ้นผ่านแอปธนาคาร การใช้งานอาจเข้าถึง 40-50% ของผู้ใหญ่ในทศวรรษหน้า ซึ่งจะคิดเป็นประมาณ 100-125 ล้านคนอเมริกันที่มีการเปิดรับคริปโตผ่านความสัมพันธ์ทางธนาคารของพวกเขา เมื่อเทียบกับราว ๆ 65 ล้านคนในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ถือว่าเกิดการพัฒนาด้านกฎระเบียบในเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง ไม่มีความล้มเหลวของตลาดที่เลวร้าย และความพยายามในการให้การศึกษาลูกค้าสำเร็จผล

ความลึกของการใช้งานมีความสำคัญพอๆ กับความกว้าง ลูกค้าจะจัดสรรจำนวนเงินทดลองเพียงเล็กน้อยให้กับคริปโตในขณะที่ยังคงให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ดั้งเดิมเป็นหลักหรือไม่? หรือสินทรัพย์ดิจิทัลจะกลายเป็นส่วนประกอบที่มีความหมายของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ข้อมูลในปัจจุบันแนะนำว่าสิ่งแรกมีแนวโน้มมากกว่า โดย การจัดสรรส่วนบุคคล 3% ของ CEO Noto อาจเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่สมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนที่มีข้อมูล

รูปแบบการใช้งานในระดับโลกอาจแตกต่างอย่างมากจากแนวโน้มในสหรัฐฯ ประเทศที่มีสกุลเงินไม่เสถียร มาตรการควบคุมเงินทุน หรือโครงสร้างพื้นฐานธนาคารที่จำกัด อาจเห็นการใช้งานคริปโตเร็วขึ้นเนื่องจากสินทรัพย์ดิจิทัลตอบสนองความต้องการทางเศรษฐกิจที่แท้จริงแทนที่จะเป็นการลงทุนเชิงเก็งกำไรเท่านั้น ธนาคารในตลาดเหล่านี้อาจเข้าหาคริปโตด้วยความเร่งด่วนมากกว่าคู่หูในสหรัฐฯ

การเปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจของธนาคาร

การผสานรวมเทคโนโลยีคริปโตและบล็อกเชนอาจเปลี่ยนแปลงรูปแบบการดำเนินงานและการสร้างรายได้ของธนาคารได้อย่างรากฐาน แม้ว่าไทม์ไลน์และขอบเขตของการหยุดชะงักยังคงไม่แน่นอน

การกระจายรายได้จากค่าธรรมเนียมกลายเป็นไปได้เมื่อธนาคารสร้างรายได้จากการซื้อขายคริปโต การออก Stablecoin บริการสินทรัพย์โทเค็น และผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ใช้บล็อกเชน สิ่งนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำที่อัตราดอกเบี้ยสุทธิถูกบีบให้มีผลกำไรแบบเดิม ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับคริปโตอาจมอบการเติบโตเมื่อรายได้จากธนาคารแบบดั้งเดิมหยุดนิ่ง

ความคล่องตัวของการได้มาซึ่งเงินฝากและการรักษาอาจเปลี่ยนไปเมื่อลูกค้าที่สนใจคริปโตให้ความสำคัญกับธนาคารที่เสนอสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นอันดับแรก กลุ่มประชากรที่มีอายุน้อยกว่าเริ่มคาดหวังประสบการณ์ดิจิทัลที่ไร้รอยต่อและบริการทางการเงินแบบบูรณาการ ธนาคารที่เสนอคริปโตควบคู่ไปกับผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิมมอบคุณค่าในการนำเสนอที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับกลุ่มเหล่านี้มากกว่าสถาบันที่ยังคงปลอดคริปโต

โมเดลความเสี่ยงและกรอบการจัดสรรสินทรัพย์จำเป็นต้องได้รับการอัปเดตเพื่อรวมคริปโต อัตราใดที่หน่วยงานกำกับดูแลต้องการในที่สุดสำหรับธนาคารในการถือครองทุนต่อกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับคริปโตจะส่งผลอย่างมากต่อคริปโต เศรษฐศาสตร์ ธนาคารอาจต้องพัฒนากรอบการบริหารความเสี่ยงรูปแบบใหม่ทั้งหมดที่คำนึงถึงลักษณะเฉพาะของคริปโต

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินอาจเป็นผลกระทบระยะยาวที่สำคัญที่สุด หาก Stablecoin และการชำระเงินที่ใช้บล็อกเชนกลายเป็นเส้นทางหลักสำหรับการโอนมูลค่าทันที สิ่งนี้สามารถกำหนดรูปร่างวิธีที่ธนาคารจัดการเงินฝาก การชำระเงิน และการชำระบัญชีใหม่ แทนที่จะเป็นการประมวลผลเป็นชุดผ่านระบบเดิม กระแสเงินที่ตั้งโปรแกรมได้แบบเรียลไทม์อาจช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพอย่างมากในขณะที่ลดต้นทุนลง

นัยสำหรับนักลงทุนรายย่อย

จากมุมมองของนักลงทุนรายย่อย การผสานรวมบริการคริปโตของธนาคารมีข้อได้เปรียบที่สำคัญควบคู่ไปกับความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ ข้อได้เปรียบหลักคือการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านสถาบันที่เชื่อถือได้ ด้วยอินเทอร์เฟซที่คุ้นเคย การกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ และโครงสร้างพื้นฐานด้านการสนับสนุนลูกค้า

การกระจายการลงทุนเป็นเรื่องง่ายขึ้นเนื่องจากคริปโตอยู่เคียงข้างหุ้น พันธบัตร และสินทรัพย์อื่นๆ ในแพลตฟอร์มแบบบูรณาการ แทนที่จะจัดการความสัมพันธ์กับผู้ให้บริการหลายรายและสับสนระหว่างแพลตฟอร์ม นักลงทุนสามารถดูภาพรวมทางการเงินครบถ้วนของตนได้ในที่เดียวและตัดสินใจการจัดสรรอย่างครอบคลุม

ข้อกังวลด้านความปลอดภัยลดลงเมื่อเทียบกับการดูแลตนเองหรือการแลกเปลี่ยนที่เน้นคริปโต แม้ว่าการถือครองคริปโตจะยังไม่มีการประกัน แต่โครงสร้างพื้นฐานการดูแลของธนาคารนำเสนอการรักษาความปลอดภัยระดับสถาบันที่ออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อปกป้องสินทรัพย์ของลูกค้า ความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุนเนื่องจากข้อผิดพลาดของผู้ใช้ การโจมตีแบบฟิชชิ่ง หรือความล้มเหลวของการแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มลดลงอย่างมาก

ทรัพยากรทางการศึกษาและการสนับสนุนลูกค้าดีขึ้นเมื่อธนาคารลงทุนในการช่วยเหลือลูกค้าในการทำความเข้าใจคริปโต แทนที่จะเป็นการแลกเปลี่ยนที่มีสมมติฐานถึงความรู้ทางเทคนิค ธนาคารสามารถให้เนื้อหาทางการศึกษาสไตล์ธนาคาร ตัวแทนบริการลูกค้าที่ผ่านการฝึกอบรมในหัวข้อคริปโต และอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่ออกแบบมาเพื่อผู้ชมในกระแสหลักมากกว่าที่จะเป็นผู้คลั่งไคล้คริปโต

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรรักษาความคาดหวังที่เป็นจริง สกุลเงินดิจิทัลยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง ที่สามารถสูญเสียมูลค่าได้อย่างรวดเร็ว การเสนอขายของธนาคารไม่ได้ลดความเสี่ยงในตลาดหรือรับประกันความสำเร็จในการลงทุน การกำหนดขนาดตำแหน่งที่เหมาะสมยังคงมีความสำคัญ โดยมีที่ปรึกษาทางการเงินส่วนใหญ่แนะนำการจัดสรรคริปโต 5% หรือน้อยกว่าสำหรับนักลงทุนที่สะดวกใจกับความผันผวนสูง

การสูญเสียคุณสมบัติบางอย่างที่เน้นคริปโตแสดงให้เห็นถึงการแลกเปลี่ยน คริปโตที่ธนาคารดูแลไม่สามารถโต้ตอบกับโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ได้ง่าย ไม่สามารถใช้ทั้งหมดในแอปพลิเคชัน Web3 และยอมแพ้การต่อต้านการเซ็นเซอร์และอำนาจอธิปไตยในตนเองซึ่งเป็นแรงบันดาลใจให้กับการสร้าง Bitcoin สำหรับผู้ใช้บางคน ข้อจำกัดเหล่านี้มีมากกว่าความสะดวกและประโยชน์ด้านความปลอดภัยของการผนวกรวมธนาคาร

คำถามสำคัญที่ยังค้างคา

เมื่อธนาคารและคริปโตบรรจบกัน ยังมีคำถามพื้นฐานหลายข้อที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข:

ธนาคารจะกลายเป็นศูนย์กลางคริปโตหรือรักษาข้อเสนอที่จำกัดด้วยความระมัดระวังหรือไม่? กระแสเกี่ยวกับการที่ธนาคารยอมรับการผสานรวมคริปโตด้วยความกระตือรือร้นหรือการยับยั้งจะเป็นตัวกำหนดเป็นส่วนใหญ่ว่าทรัพย์สินดิจิทัลจะเข้าสู่การเงินกระแสหลักอย่างรวดเร็วและทั่วถึงเพียงใด หากธนาคารรายใหญ่ขยายบริการคริปโตอย่างแข็งขัน การใช้งานจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก หากพวกเขาดำเนินการด้วยความระมัดระวังโดยมีข้อเสนอน้อยที่สุด การเปลี่ยนแปลงจะเกิดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

กรอบการกำกับดูแลจะพัฒนาต่อไปอย่างไรเมื่อตราสารคริปโตของธนาคารมีขนาดใหญ่ขึ้น? ความชัดเจนด้านกฎระเบียบในปัจจุบัน เป็นความก้าวหน้า แต่ยังมีคำถามอีกหลายข้อที่ยังไม่ได้ตอบ กฎระเบียบจะตอบสนองอย่างไรหากคริปโตกลายเป็นสัดส่วนที่มีนัยสำคัญของสินทรัพย์ธนาคาร? เกิดอะไรขึ้นเมื่อตลาดคริปโตเกิดวิกฤติครั้งต่อไปและธนาคารได้รับผลกระทบโดยตรง? กรอบการคุ้มครองผู้บริโภคจะต้องมีการเสริมสร้างหรือไม่?

ธนาคารจะสามารถจัดการกับความตึงเครียดทางวัฒนธรรมระหว่างการอนุรักษ์ในธนาคารแบบดั้งเดิมและนวัตกรรมของคริปโตได้สำเร็จหรือไม่? ธนาคารได้รับการออกแบบให้เป็นสถาบันที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยมุ่งเน้นด้านความปลอดภัย ความมั่นคง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ในทางกลับกัน คริปโตเกิดขึ้นจากแนวคิดไซเบอร์พังก์ที่เน้นการกระจายศูนย์ นวัตกรรมแบบไม่ต้องขออนุญาต และการทำลายการเงินแบบดั้งเดิม การปรองดองวัฒนธรรมที่แตกต่างเหล่านี้ภายในองค์กรธนาคารอาจพิสูจน์ได้ว่าท้าทาย

จุดเปลี่ยนใดที่จะผลักดันให้ธนาคารกระแสหลักเร่งความเร็วเข้าสู่คริปโต? ปัจจุบัน สถาบันอย่าง JPMorgan และ Bank of America กำลังสำรวจคริปโตอย่างระมัดระวัง ขณะที่ยังไม่เสนอบริการสำหรับผู้บริโภค แรงกระตุ้นอะไรที่จะเร่งพวกเขา? แรงกดดันจากการแข่งขันจาก SoFi และธนาคารดิจิทัลอื่นๆ ความต้องการของลูกค้าถึงจุดวิกฤตหรือไม่? ข้อกำหนดด้านกำกับดูแล? หรือพวกเขาจะยังคงระมัดระวังตลอดไป?

ความแตกแยกด้านกฎระเบียบระหว่างประเทศจะส่งผลกระทบต่อธนาคารระดับโลกอย่างไร? สหรัฐอเมริกามี GENIUS Act, ยุโรปมีกฎระเบียบ MiCA, และเอเชียมีกรอบงานที่กระจัดกระจาย ธนาคารที่ดำเนินการทั่วโลกต้องนำทางต่อระบอบต่าง ๆ เหล่านี้ในขณะที่ให้ประสบการณ์ที่สม่ำเสมอแก่ลูกค้า วิธีจัดการกับความซับซ้อนนี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อการใช้คริปโตในระดับโลก

ความคิดสุดท้าย

SoFi Technologiesเนื้อหา: การเปิดให้บริการซื้อขายคริปโตในวันที่ 11 พฤศจิกายน 2025 เป็นช่วงเวลาสำคัญในการรวมกันระหว่างการธนาคารแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล ในฐานะธนาคารแห่งแรกในสหรัฐฯ ที่ได้รับใบอนุญาตระดับประเทศในการรวมการซื้อขายและการถือคริปโตเคอเรนซีเข้ากับแพลตฟอร์มการธนาคารผู้บริโภคโดยตรง SoFi ได้ทลายกำแพงที่แยกแยะการเงินกระแสหลักออกจากตลาดคริปโตมานานแล้ว

ความสำคัญของเหตุการณ์นี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การประกาศผลิตภัณฑ์ของธนาคารเดียว การเคลื่อนไหวของ SoFi บ่งบอกว่ากฎระเบียบ เทคโนโลยี และสภาพตลาดได้ประสานกันเพื่อเปิดโอกาสให้ธนาคารยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ถูกต้องตามกฎหมายซึ่งสมควรได้รับการรวมเข้าในข้อเสนอต่าง ๆ ของพวกเขา จดหมายตีความของ OCC ที่ให้ความชัดเจนด้านกฎระเบียบ GENIUS Act ที่สร้างกรอบการทำงานของสเตเบิลคอยน์ และความต้องการของผู้บริโภคที่ต้องการการเข้าถึงคริปโตผ่านทางธนาคารได้เปิดหน้าต่างให้สถาบันการเงินกระแสหลักเริ่มมีส่วนร่วมกับเทคโนโลยีบล็อกเชนในรูปแบบที่มีความหมาย

แต่ความสำเร็จสูงสุดของการรวมกันนี้ขึ้นอยู่กับการดำเนินการ การสนับสนุนด้านกฎระเบียบอย่างต่อเนื่อง การให้ความรู้แก่ผู้บริโภค และความสามารถในการรับมือกับความท้าทายที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ประสบการณ์ของ Vast Bank แสดงให้เห็นว่าการเข้ามาในตลาดคริปโตโดยไม่มีการเตรียมตัวและโครงสร้างพื้นฐานที่เพียงพออาจนำไปสู่การบังคับใช้กฎหมายที่มีค่าใช้จ่ายสูงและการออกจากตลาดทางบังคับ การดำเนินการแบบละเอียดก่อนเปิดตัวของ SoFi การรอกฎระเบียบที่ชัดเจน และการสร้างระบบที่ได้มาตรฐานสถาบัน อาจพิสูจน์ได้ว่ามีความยั่งยืนมากกว่า

การปฏิรูปนี้อาจปรับเปลี่ยนทั้งการธนาคารและคริปโตโดยสิ้นเชิง ธนาคารแบบดั้งเดิมจะได้รับแหล่งรายได้ใหม่ ๆ การมีปฏิสัมพันธ์ที่ดีกับลูกค้า และโอกาสในการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานเก่าผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชน คริปโตเคอเรนซีได้รับการยอมรับในกระแสหลักมากขึ้น เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ใช้ทั่วไป และรวมเข้ากับบริการทางการเงินที่น่าเชื่อถือที่คนทั่วไปนับร้อยล้านคนใช้แล้ว

แต่ยังมีคำถามเกี่ยวกับว่าแนวคิดเดิมของคริปโตจะเหลือรอดแค่ไหนในกระบวนการก้าวเข้าสู่สถาบัน ทางธนาคารที่ดูแล การตรวจสอบกฎระเบียบ และการรวมเข้ากับการเงินแบบดั้งเดิมนั้นเป็นการเปลี่ยนแปลงจากความเป็นอิสระและการต่อต้านการเซนเซอร์ที่เป็นแรงบันดาลใจในการสร้าง Bitcoin ผลลัพธ์อาจเป็นระบบที่แยกออกเป็นสองส่วนที่คริปโตเคอเรนซีผ่านธนาคารให้บริการผู้ใช้ทั่วไป ในขณะที่แพลตฟอร์มที่เป็นคริปโตดั้งเดิมยังคงรักษาจิตวิญญาณดั้งเดิมสำหรับผู้ใช้ที่ให้ความสำคัญกับอิสรภาพมากกว่าความสะดวกสบาย

สำหรับนักลงทุนรายย่อยและผู้ใช้บริการธนาคารทั่วไป การรวมคริปโตเข้ากับบริการการเงินกระแสหลักถือเป็นทั้งโอกาสและความรับผิดชอบ การเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลที่ง่ายขึ้นผ่านความสัมพันธ์ทางธนาคารที่น่าเชื่อถืออาจเร่งการกระจายพอร์ตการลงทุนและการมีส่วนร่วมในนวัตกรรมทางการเงินที่ใช้บล็อกเชน แต่ คริปโตยังคงมีความผันผวนสูง และข้อเสนอธนาคารไม่สามารถกีดกันความเสี่ยงของตลาดหรือรับประกันความสำเร็จในการลงทุนได้

เมื่อเรามองไปข้างหน้า ระยะที่ประกาศของ SoFi เปิดฉากจะกำหนดว่าการธนาคารและคริปโตจะพัฒนาร่วมกันอย่างไรในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ธนาคารอื่น ๆ จะจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อวัดการตอบสนองของผู้บริโภค การตอบสนองของกฎระเบียบ และความสำเร็จหรือความล้มเหลวในการดำเนินการ หาก SoFi แสดงให้เห็นว่าบริการคริปโตผ่านธนาคารสามารถเสนอได้อย่างปลอดภัย ทำกำไรได้และเป็นประโยชน์ต่อผู้บริโภคจริง ๆ คาดว่าจะมีข้อเสนอแข่งขันมากมายจากสถาบันต่าง ๆ ที่พร้อมจะไม่ยอมตกยุค แต่หากเกิดปัญหาหรือความล้มเหลว การเปลี่ยนแปลงอาจดำเนินไปอย่างรอบคอบมากขึ้น

การรวมบริการทางการเงินและคริปโตอาจทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลสามารถเข้าถึงผู้บริโภคในตลาดทั่วไปได้ในวิถีที่การแลกเปลี่ยนแบบตัวต่อตัวตลอดทศวรรษที่ผ่านมาไม่เคยทำได้ แต่ระยะนี้จะกำหนดว่าความสะดวกในการเข้าถึงนี้มาพร้อมกับการป้องกันที่เพียงพอ การศึกษาเหมาะสม และรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืนหรือไม่ หรือสร้างหมวดหมู่ความเสี่ยงใหม่ที่ผู้กำกับดูแลและสถาบันยังไม่พร้อมจัดการ ความเสี่ยงมีค่ามากสำหรับบริการทางการเงิน สินทรัพย์ดิจิทัล และผู้บริโภคหลายล้านคนที่จะเดินทางผ่านภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงนี้

SoFi ได้เปิดประตูออกแล้ว ความเร็วและความชาญฉลาดที่วงการการธนาคารที่เหลือจะเดินผ่านประตูนี้จะกำหนดว่าอนาคตการเงินในอีกหลายทศวรรษต่อจากนี้จะเป็นอย่างไร