Meteora, Jupiter та Uniswap очолили всі протоколи децентралізованих фінансів у 2025 році за обсягом комісійного доходу, кожна згенерувала понад $1 млрд за рік. Ці платформи очолили індустрію, у якій банки запустили стейблкоїни, керуючі активами виділили мільярди доларів кредиторам у DeFi, а традиційні фінансові компанії Уолл-стріт вийшли на ринок токенізованих активів.
Що сталося: лідери за доходами
Meteora згенерувала $1,25 млрд комісій у 2025 році, згідно з даними Cryptodiffer. Jupiter посіла друге місце з $1,11 млрд, а Uniswap зібрала $1,06 млрд.
Pump.fun зафіксував $937 млн комісій, тоді як Hyperliquid залучив $909 млн. Lido згенерував $846 млн, Jito зібрав $813 млн, а Aave заробив $809 млн.
Raydium та Pancake замкнули десятку лідерів із $856 млн та $574 млн відповідно. Додаткові протоколи, включно з Fragment ($389 млн) та Ethena ($385 млн), також увійшли до переліку провідних генераторів комісій.
Інтеграція з традиційними фінансами прискорювалася впродовж року.
Coinbase запустила кредити в Bitcoin на базі Morpho у січні, тоді як Robinhood у червні почав використовувати Arbitrum для торгівлі токенізованими акціями для європейських користувачів.
Revolut, необанк із оцінкою $75 млрд, інтегрував Uniswap два тижні тому для онрампінгу, свопів і купівлі криптовалют. Stripe оголосила про плани запустити свій блокчейн Tempo, оскільки фінтех-компанії виходять у блокчейн-сферу.
Також читайте: Jesse Eckel Forecasts Bitcoin Will Peak Between $170K And $250K During 2026
Чому це важливо: трансформація індустрії
Обсяг долар-пегованих токенів в обігу зріс до понад $300 млрд у 2025 році. Міністр фінансів США Скотт Бессент та керівники сімейних офісів спрогнозували експоненційне зростання стейблкоїнів.
Яша Самаді, співзасновник Greenfield Capital, заявив, що уніфіковані шари ліквідності зроблять «перекази та конверсії стейблкоїнів більш капіталоефективними, дешевшими та передбачуванішими».
У 2025 році децентралізовані біржі кинули виклик своїм централізованим конкурентам. Поліпшений користувацький досвід і торгівля на основі інтенцій зробили деякі DEX конкурентоспроможними з традиційними платформами.
На DEX припадало трохи понад 21% усієї криптоторгівлі станом на листопад — це їхня найвища частка за всю історію, згідно з аналізом CoinGecko на основі даних DefiLlama. Конфіденційно-орієнтований блокчейн Zcash зріс на 860% за останні три місяці року, а токен ZEC досяг $711 у листопаді.
Ethereum Foundation оголосила про розширення зусиль щодо вбудовування приватності в блокчейн вартістю $284 млрд. Алан Скотт, співзасновник протоколу конфіденційності Railgun, сказав, що приватні мультипідписні гаманці є «передумовою для багатьох інституцій, які розглядають перехід ончейн».
Емітенти стейблкоїнів почали вирішувати проблему фрагментації ліквідності між торговими майданчиками та блокчейнами. Circle розробила протокол Cross-Chain Transfer Protocol для переказу USDC між блокчейнами, тоді як Tether запустила USDT0 як омнічейн-стейблкоїн.
Читайте далі: US Banks' Push To Ban Stablecoin Interest May Give China Competitive Edge, Coinbase Executive Says