Децентралізовані біржі досягли безпрецедентної ринкової частки під час другого кварталу 2025 року, захопивши рекордні 23% обсягу спотової торгівлі криптовалютами, тоді як централізовані платформи зазнали значного падіння. Згідно з даними CoinGecko, загальний обсяг спотової торгівлі на основних централізованих біржах знизився майже на 28% до $3.9 трлн, у той час як обсяг децентралізованих бірж виріс більш ніж на 25% квартал до кварталу до $876.3 млрд.
Що варто знати:
- Обсяг торгівлі на DEX зріс на 25% до $876.3 млрд, тоді як обсяг CEX знизився на 28% до $3.9 трлн
- PancakeSwap стала найбільшою DEX, обробивши $392 млрд у торгах, майже половина всієї активності DEX
- Співвідношення обсягу DEX до CEX досягло рекорду 0.23, вказуючи на зростаючий попит на торгівлю на ланцюгу
PancakeSwap вийшла на лідерські позиції на ринку DEX
Видатним виконавцем кварталу стала PancakeSwap, яка обробила $392 млрд у торгах і захопила майже половину всієї активності децентралізованих бірж. Це представляло більше п'ятиразового приросту в порівнянні з попереднім кварталом. Вибухове зростання платформи було значною мірою пов'язане з запуском Binance Alpha у травні, яка спрямовувала торги через інфраструктуру PancakeSwap.
Домінування PancakeSwap сприяло зростанню BNB Smart Chain над відомими мережами, включно з Ethereum, Solana та Base як найзатребуваніший блокчейн протягом кварталу. Така зміна продемонструвала, як стратегічні партнерства між централізованими та децентралізованими платформами можуть перекроїти торговельні патерни в криптовалютному екосистемі.
Унікальне співвідношення обсягу DEX до CEX 0.23, яке встановило рекорд, відзначає значну віху в еволюції інфраструктури торгівлі криптовалютами. Спостерігачі галузі зазначили цей показник як доказ зростаючих переваг інвесторів на користь механізмів торгівлі на ланцюгу над традиційними централізованими альтернативами.
Великі платформи CEX фіксують зменшення обсягів
Незважаючи на збереження провідних позицій як централізована біржа, Binance зазнала значного зниження квартального обсягу торгівлі. Обсяг спотової торгівлі на платформі зменшився до $1.47 трлн з понад $2 трлн у попередньому кварталі.
Інші великі централізовані біржі також повідомили про значні зменшення. Crypto.com зафіксувала падіння обсягів торгів на 61%, в той час як Coinbase подібно повідомила про нижчі квартальні показники. Ці зменшення спостерігалися на багатьох основних платформах, що натякало на ширші ринкові тенденції, а не на ізольовані випадки.
Зниження обсягів на централізованих біржах співпало з посиленим регуляторним наглядом та еволюцією користувацьких переваг у напрямку рішень самостійної зберігання активів. Учасники ринку все більше надавали перевагу платформам, які пропонували пряму взаємодію з блокчейном без необхідності посередницьких вимог зберігання.
Торгівля деривативами досягає нових висот
Децентралізована безперервна торгівля ф'ючерсами досягла рекордних обсягів під час другого кварталу, обробивши $898 млрд у транзакціях. Ця цифра представляла суттєве зростання в сегменті деривативів децентралізованих фінансів.
Hyperliquid домінувала на ринку децентралізованих безперервних ф'ючерсів з приймаючою 73% часткою ринку.
Виконання платформи підкреслило зростаючу складність інфраструктури торгівлі деривативами на ланцюгу та інституційну адаптацію децентралізованих фінансових інструментів.
Зростання обсягу торгівлі безперервними ф'ючерсами продемонструвало, що децентралізовані біржі розширюються за межі простої спотової торгівлі на більш складні фінансові продукти. Ця еволюція свідчила про збільшення зрілості екосистеми децентралізованих фінансів.
Регуляторні та ринкові сили стимулюють зміни
Перехід до децентралізованих бірж відбувався на тлі збільшення регуляторного тиску на централізовані платформи. Користувачі проявляли зростаючі переваги на користь рішень без посередницького зберігання, які надавали більшу контрольованість над цифровими активами.
Волатильність ринку під час кварталу не знизила привабливість децентралізованих торговельних платформ.
Замість цього, багато трейдерів, здавалося, сприймали платформи DEX як забезпечуючі більш прозору та стійку інфраструктуру торгівлі в умовах невизначених ринкових обставин.
Тенденція до децентралізації відображала ширші зміни в тому, як користувачі криптовалют підходили до керування цифровими активами та торгівлі. Рішення самостійної зберігання набирали обертів, оскільки інвестори прагнули більшої автономії над своїми володіннями.
Заключні думки
Другий квартал 2025 року відзначив критичний момент у інфраструктурі торгівлі криптовалютами, оскільки децентралізовані біржі досягли рекордної ринкової частки, в той час як централізовані платформи зазнали значного зниження обсягів. Ця зміна, очолювана вибуховим зростанням PancakeSwap і при безпосередній підтримці рекордного обсягу торгівлі деривативами, сигналізує про фундаментальні зміни в підході інвесторів до торгівлі цифровими активами. Здається, що тенденція до децентралізованої, на ланцюгу торгівлі закріплюється у більшій криптовалютній екосистемі.