Alors que Bitcoin flirte avec le seuil de 100 000 $, la communauté des cryptomonnaies est en effervescence. Les récents pics l'ont rapproché de ce cap, mais il recule systématiquement juste avant de l'atteindre. Pourquoi ? Et quels sont les problèmes qui empêchent le Bitcoin de dépasser les 100 000 $ ?

Le Bitcoin atteindra-t-il ce niveau d'ici la nouvelle année ? Tant de questions appellent des réponses. Essayons d'y répondre.

Nous commencerons par compiler les opinions les plus largement tenues exprimées sur X et autres plateformes sociales.

Ensuite, nous examinerons les tendances et données du marché les plus cruciales pour tenter de découvrir la vérité.

Opinions les plus populaires sur le web

Myriades d'experts sur toutes sortes de réseaux sociaux prétendent connaître les vraies raisons de l'échec de BTC à terminer son parcours jusqu'à 100 000 $.

Quels facteurs sont les plus souvent mentionnés ?

Eh bien, les experts citent principalement la dynamique du marché, les incertitudes réglementaires et le comportement des investisseurs qui, collectivement, contribuent à cette résistance.

Un des principaux obstacles qu'ils mentionnent est la volatilité inhérente du marché et la tendance à la prise de bénéfices lorsque le Bitcoin approche les 100 000 $. Les analystes ont observé qu'à mesure que le Bitcoin se rapproche de ce niveau, une prise de bénéfices significative se produit, entraînant des retraits de prix.

D'autres voient les facteurs réglementaires comme le principal obstacle.

Bien que les récentes élections américaines aient suscité des attentes de réglementations plus favorables pour les cryptos, l'impact réel reste à voir. Donald Trump tiendra-t-il ses promesses ? Les républicains feront-ils du BTC une partie de la Réserve Nationale ?

Certains commentateurs notent que des tactiques de manipulation de marché, comme le "spoofing", où de grosses commandes sont placées sans intention d'exécution pour créer un faux sentiment de marché, ont été observées à mesure que le Bitcoin approche des 100 000 $.

Ces tactiques peuvent créer des niveaux de résistance artificiels, rendant difficile pour le Bitcoin de maintenir son élan au-delà de ce prix. De plus, la présence d'options put significatives entre 98 000 $ et 99 000 $ indique que les traders se couvrent contre de potentielles baisses, ajoutant à la résistance.

Bien que cela soit vrai dans une certaine mesure, la réalité est beaucoup plus complexe.

Pourquoi le Bitcoin ne peut pas atteindre 100K : Analyse de Yellow.com

Voici une série de raisons pour lesquelles le BTC n'arrive pas à saisir 100K, dont une qui est amusante et 17 autres qui complètent le tableau.

Jim Cramer frappe encore

Eh bien, les amis, c'est arrivé encore une fois. L'effet Cramer est bien vivant et turbulent - sauf que cette fois, le Bitcoin semble avoir activé son fameux mode Inverse Cramer. Célèbre personnalité financière et ancien sceptique du Bitcoin devenu fan, Jim Cramer a récemment conseillé "Possédez du Bitcoin." Normalement, ses recommandations déclenchent un sursaut à court terme grâce aux traders de détail qui affluent. Mais pas cette fois. Au lieu d'une montée, le Bitcoin a commencé à perdre de sa valeur.

C'est comme si le marché avait décidé collectivement de sauter la montée obligatoire pour aller directement à la réponse "signal de vente" ironique et à long terme qui rend ses choix tristement célèbres. Appelez ça de l'ironie cosmique ou juste du mauvais timing, mais quand Cramer dit "achetez", le marché semble dire "Tiens ma bière."

Mais au-delà de la comédie de l'ironie du marché, la vraie question demeure : le Bitcoin peut-il rassembler la force nécessaire pour dépasser la forteresse psychologique et technique des 100K ? En l'état actuel, le sentiment du marché est un tiraillement entre les espoirs haussiers et les réalités baissières, mais soyons honnêtes : le Bitcoin ne semble pas du tout se rapprocher du seuil des 100 000 $ cette année. Voici pourquoi.

Le sentiment du marché versus vérification de la réalité

L'optimisme autour du Bitcoin a construit pendant des semaines, alimenté par l'intérêt institutionnel, la participation des détaillants, et même un certain optimisme politique aux États-Unis. Mais à mesure que l'on se rapproche de ce chiffre magique à six chiffres, le Bitcoin montre des signes d'épuisement. C'est comme regarder un marathonien haletant à seulement quelques mètres de la ligne d'arrivée. Les fondamentaux sont là, mais les obstacles sont trop élevés, trop nombreux, et franchement, trop lourds pour être surmontés à court terme.

Affaiblissement de la demande américaine

Indicateur : La prime Coinbase a disparu, montrant que le Bitcoin se négocie à un rabais sur Coinbase par rapport à Binance. Cela indique un déclin de la demande basée aux États-Unis, historiquement un moteur fort des hausses de prix du Bitcoin.

Analyse : L'affaiblissement de la demande aux États-Unis peut réduire l'élan haussier nécessaire pour pousser le Bitcoin au-delà de la barrière psychologique des 100 000 $. Le récent rallye post-électoral reposait en grande partie sur la demande des États-Unis, et le renversement actuel de la prime signale un enthousiasme réduit du marché au niveau national.

Divergence baissière du RSI

Indicateur : Le Indice de Force Relative (RSI) affiche une divergence baissière, les prix du Bitcoin atteignant de nouveaux sommets près de 100 000 $ alors que le RSI reste stagnant ou baisse.

Analyse : La divergence baissière du RSI signale un affaiblissement de l'élan haussier, suggérant que les traders perdent confiance dans des mouvements vers le haut supplémentaires. Cela pourrait entraîner une correction des prix sous les niveaux de support clés.

Risques de liquidation du marché

Indicateur : Les données montrent des agrégations de liquidation importantes près de 91 000 $ et 94 000 $, avec des intensités de liquidation potentielles de 768 millions de dollars (positions longues) et 565 millions de dollars (positions courtes), respectivement.

Analyse : Avec l'effet de levier jouant un rôle majeur dans le récent rallye du Bitcoin, tout mouvement de prix près de ces niveaux pourrait déclencher des liquidations en cascade, intensifiant la pression à la baisse. La proximité de ces seuils rend l'objectif des 100K plus difficile à atteindre.

Comportement de prise de bénéfices et résistance près de 100K

Indicateur : Les traders prennent des bénéfices après le rallye, comme le montre une chute brutale des prix de 98 500 $ à 95 500 $. Historiquement, de nouveaux sommets déclenchent la prise de bénéfices et mènent à des périodes de consolidation.

Analyse : La barrière psychologique des 100 000 $ semble redoutable, et la prise de bénéfices à de tels niveaux renforce la résistance. De plus, les traders sont susceptibles de shorter le Bitcoin près de ce seuil, amplifiant la pression de vente.

Sentiment baissier du marché des options

Indicateur : Le renversement de risque à 25-delta a basculé en négatif, les options put protectrices devenant plus chères que les calls. Cela marque un passage à la protection contre le risque baissier parmi les traders sophistiqués.

Analyse : Le sentiment du marché des options suggère que les traders se préparent à de nouvelles baisses plutôt que de parier sur une percée soutenue au-dessus de 100K. Cela s'aligne avec la prudence générale du marché.

La demande institutionnelle est confrontée à des défis

Indicateur : Bien que la demande institutionnelle reste un facteur clé, les données suggèrent que les entrées dans les ETF Bitcoin ne sont pas assez robustes pour compenser les tendances plus larges de prise de bénéfices et de consolidation. L'impact des récentes acquisitions (par exemple, MicroStrategy, MARA) peut ne pas suffire à briser la résistance à 100 000 $.

Analyse : Les achats institutionnels ont été déterminants pour les mouvements de prix du Bitcoin, mais le taux actuel d'entrées et d'acquisitions semble insuffisant pour contrer les pressions baissières. De plus, les positions à effet de levier augmentent la vulnérabilité aux corrections de prix.

Dynamiques du marché plus larges et modèles historiques

Indicateur : Le Bitcoin a fortement progressé après les élections mais n'a pas réussi à maintenir son élan près de 100K, un peu comme les cycles précédents (par exemple, en 2017, lorsque le Bitcoin n'a pas atteint les 20K avant de percer en 2020).

Analyse : Historiquement, le Bitcoin a du mal à franchir des niveaux psychologiques significatifs lors de sa première tentative. Le marché entre souvent dans une phase de consolidation avant de rassembler l'élan nécessaire pour une percée décisive. Cela suggère que bien que 100K reste une possibilité, il est improbable à court terme.

Rallye surétendu et marché surendetté

Indicateur : Le Bitcoin a gagné plus de 30 % depuis le 5 novembre avec des retracements limités. Les modèles historiques suggèrent que de tels rallyes brusques mènent souvent à des corrections à mesure que les positions surendettées deviennent insoutenables.

Analyse : L'appréciation rapide des prix a entraîné une surextension du marché, le rendant sujet aux corrections. L'effet de levier amplifie les risques, comme en témoignent 500M $ de liquidations. Le besoin d'une phase de consolidation saine pourrait retarder l'ascension du Bitcoin à 100K.

Résistance psychologique des 100K

Indicateur : Les traders et les analystes soulignent l'importance psychologique des 100K en tant que seuil de prix, conduisant à des hésitations et à une prise de bénéfices près de ce niveau.

Analyse : Les niveaux de résistance psychologique agissent souvent comme des barrières auto-réalisatrices. Les participants au marché hésitent à pousser les prix au-delà de ces seuils, préférant plutôt enregistrer des bénéfices. Cette dynamique augmente la difficulté de maintenir l'élan au-dessus des 100K sans un nouvel élément déclencheur convaincant.

Division entre les institutions et le détail

Indicateur : La participation des détaillants augmente (1M d'adresses actives quotidiennes), mais la demande institutionnelle (par exemple, les flux vers les ETF) fait face à des obstacles.

Analyse : Bien que les investisseurs de détail contribuent à l'activité du réseau, leurs investissements à plus petite échelle sont peu susceptibles de compenser la position prudente des acteurs institutionnels. Cette division peut limiter l'élan nécessaire pour casser la résistance.

Risques macroéconomiques : facteurs économiques et réglementaires américains

Indicateur : Optimisme around pro-crypto policies under Trump has bolstered sentiment, but actual regulatory changes and macroeconomic stability remain uncertain.

Analyse: Bien que le changement de leadership à la SEC américaine et les politiques de Trump offrent de l'espoir, la clarté réglementaire concrète fait défaut. L'incertitude entourant la fiscalité, les approbations de ETF au comptant et les conditions économiques mondiales pourraient dissuader les investisseurs institutionnels de prendre des décisions décisives au-dessus de 100K$.

Concurrence croissante des altcoins

Indicateur: Les altcoins comme Ethereum, Solana, et d'autres montrent une adoption croissante et suscitent de l'intérêt, détournant l'attention et les fonds du Bitcoin.

Analyse: Le Bitcoin n'opère plus en isolation en tant que principal moteur des marchés crypto. Alors que les investisseurs se diversifient dans les altcoins avec une innovation plus rapide (par exemple, le staking d'ETH et l'évolutivité de Solana), la dominance et l'élan du Bitcoin vers 100K$ font face à une concurrence croissante.

Rentabilité des mineurs et pression de vente

Indicateur: Les principaux mineurs, tels que MARA Holdings et MicroStrategy, continuent des acquisitions agressives de BTC mais font aussi face à la pression de vendre lors des hausses de prix pour financer les opérations.

Analyse: Les mineurs sont critiques pour la dynamique de l'offre du Bitcoin, et leurs ventes à des niveaux de résistance (par exemple, près de 100K$) introduisent une pression baissière supplémentaire. Ce comportement cyclique des mineurs peut entraver les mouvements ascendants soutenus.

Haute sensibilité aux nouvelles et au sentiment

Indicateur: La réaction du marché aux récentes nouvelles, telles que la victoire de Trump et les acquisitions institutionnelles, montre une sensibilité extrême tant au sentiment positif que négatif.

Analyse: Bien que les nouvelles optimistes aient poussé le Bitcoin près de 100K$, tout développement négatif inattendu (par exemple, incertitude macroéconomique ou événements géopolitiques) pourrait déclencher des corrections brusques. L'absence d'un catalyseur fondamental stable laisse le Bitcoin vulnérable à la volatilité alimentée par le sentiment.

L'indicateur Pi Cycle Top montre une surchauffe

Indicateur: L'indicateur Pi Cycle Top, qui utilise des moyennes mobiles pour identifier les sommets du marché, montre des signes de surchauffe.

Analyse: Historiquement, le Pi Cycle Top a signalé avec précision les sommets du prix du Bitcoin. L'alignement actuel des moyennes mobiles suggère que le marché pourrait approcher un sommet local, rendant improbable une dynamique ascendante sans refroidissement significatif.

Prise de bénéfices suite aux achats institutionnels

Indicateur: Des institutions comme MicroStrategy et MARA ont effectué des achats substantiels de BTC, mais une grande partie du rallye a déjà pris en compte ces acquisitions.

Analyse: L'effet "acheter la rumeur, vendre la nouvelle" signifie que les achats institutionnels ne peuvent plus agir comme des catalyseurs. Alors que le marché anticipe d'autres acquisitions, les premiers traders pourraient continuer à prendre des bénéfices, limitant les gains à court terme.

Déclin de la capitalisation boursière mondiale

Indicateur: La capitalisation boursière mondiale des cryptos a récemment perdu 180 milliards de dollars, mettant en évidence une liquidité réduite et un appétit pour le risque limité sur l'ensemble du marché.

Analyse: Le rallye du Bitcoin dépend de la santé globale du marché. Le déclin significatif de la capitalisation boursière signale une liquidité réduite, impactant la capacité du Bitcoin à franchir des barrières psychologiques comme 100K$.

Verdict : Pas cette année

Pour être juste, les perspectives à long terme pour le Bitcoin restent solides. L'adoption institutionnelle est en hausse, l'activité de détail est en plein essor (près de 1M d'adresses actives quotidiennement !), et les flux d'ETF sont prometteurs. Ce sont les fondations d'un futur rallye. Mais pour l'instant, le Bitcoin a besoin de reprendre son souffle et de se consolider avant de tenter de franchir le cap des 100K$.

Est-ce que Bitcoin atteindra 100K$ ? Bien sûr, éventuellement. Mais pas aujourd'hui, pas demain, et probablement pas cette année. Entre prises de bénéfices, barrières techniques, et le poids psychologique écrasant de ce jalon à six chiffres, la trajectoire actuelle du Bitcoin semble davantage être une consolidation qu'une célébration.

Donc, à tous les optimistes du Bitcoin : gardez la foi, mais peut-être remettez la bouteille de champagne au frais pour le moment. Et à Jim Cramer, merci pour les rires—ton timing est toujours impeccable.