La Finance Décentralisée (DeFi) est merveilleuse. Pas de banques, pas de scores de crédit, juste vous et la blockchain. Elle est utile pour de nombreux objectifs, y compris celui dont beaucoup de gens ont le plus besoin. Emprunter de l'argent. Cela semble trop beau pour être vrai, n'est-ce pas ? Non. Cela fonctionne réellement.

Le DeFi bouleverse les systèmes bancaires traditionnels. En son cœur, le DeFi offre des services financiers sans avoir besoin d'intermédiaires.

Tout cela est rendu possible par la technologie blockchain. Et des miracles technologiques comme les smart contracts, mais nous y reviendrons plus tard.

Emprunter de l'argent dans le DeFi est devenu de plus en plus populaire. Pourquoi ? Parce que cela offre un accès à la liquidité sans la paperasserie habituelle. Les gens se tournent vers les plateformes DeFi pour emprunter des actifs en utilisant des crypto-monnaies comme garantie. C'est rapide, transparent, et souvent plus accessible.

Comment cela se fait-il ? Eh bien, les banques traditionnelles exigent des vérifications de crédit et des processus d'approbation longs. Le DeFi contourne cela avec des smart contracts et des algorithmes. Dans le DeFi, votre garantie est verrouillée dans un smart contract. Cela garantit la sécurité et la confiance sans une autorité centrale.

Mais ce n'est pas tout rose et merveilleux, comme vous vous en doutez déjà. L'emprunt dans le DeFi comporte son propre lot de risques et de complexités.

Comprendre ces risques est crucial avant de plonger. Après tout, nous traitons des actifs volatils et de la technologie de pointe à un stade relativement précoce de développement.

Voici Votre Guide Ultime pour Emprunter dans le DeFi en 10 étapes faciles.

1. Comprenez le Jeu de la Garantie

Dans le DeFi, la garantie est reine. Pardonnez la comparaison inappropriée, mais c'est comme le videur du club - sans elle, vous n'entrez pas.

Voici comment ça fonctionne : vous déposez une partie de vos actifs crypto en garantie, et en retour, vous pouvez emprunter d'autres actifs.

Comme, si vous avez une maison, mais que vous voulez de l'argent pour en acheter une autre, vous allez à la banque et hypothéquez la maison pour en acheter une autre.

Simple, n'est-ce pas ? Eh bien, pas si vite.

La partie délicate de l'emprunt DeFi est le ratio prêt-valeur (LTV). C'est le pourcentage de la valeur de votre garantie que vous pouvez emprunter. Par exemple, si vous déposez l'équivalent de 1000 $ en ETH et que le protocole a un LTV de 75 %, vous pouvez emprunter jusqu'à 750 $.

Mais voici où ça se complique – les prix des cryptos sont volatils. Si la valeur de votre garantie chute, votre prêt pourrait être liquidé plus rapidement que vous ne pouvez dire "vers la lune."

C'est pourquoi la plupart des protocoles DeFi utilisent la surcollatéralisation. Vous êtes généralement obligé de déposer plus de garanties que ce que vous empruntez. Cela peut sembler contre-intuitif, mais c'est un filet de sécurité pour le protocole.

Et n'oubliez pas les différents types de garanties. Certains protocoles n'acceptent que les principales crypto-monnaies comme ETH ou WBTC. D'autres sont plus flexibles, vous permettant d'utiliser des altcoins ou même des NFT.

Enfin, gardez un œil sur le facteur de garantie. Cela détermine quelle partie de la valeur de chaque actif peut être utilisée comme garantie. Cela varie entre les actifs et les protocoles, alors faites vos devoirs. Familiarisez-vous avec les différents services DeFi à l'avance avant de prendre des décisions importantes.

2. Attention aux Taux d'Intérêt

Maintenant, découvrons le coût d'emprunter dans le DeFi. Contrairement aux prêts bancaires de votre grand-père, les taux d'intérêt DeFi sont tout autre chose.

Tout d'abord, les taux d'intérêt dans le DeFi sont généralement variables. Ils peuvent changer plus vite qu'un caméléon sur une piste de danse. Pourquoi ? Parce qu'ils sont déterminés par l'offre et la demande dans le pool de prêts.

Voici le deal : lorsqu'il y a une forte demande pour emprunter un actif particulier, le taux d'intérêt augmente. Lorsque la demande baisse, le taux aussi. C'est comme une enchère sans fin.

Mais attendez, il y a plus !

Certains protocoles utilisent des modèles de taux d'intérêt algorithmiques. Ces formules mathématiques sophistiquées ajustent automatiquement les taux en fonction du taux d'utilisation du pool de prêts.

Par exemple, Compound utilise un modèle où les taux commencent bas lorsque l'utilisation du pool est faible, puis augmentent à mesure que l'utilisation augmente. C'est comme le prix de surtension pour les prêts.

Et n'oubliez pas la différence entre APR et APY. L'APR est le taux d'intérêt simple, tandis que l'APY prend en compte l'intérêt composé. Dans le DeFi, vous verrez souvent des APYs follement élevés en raison des fréquents compounding.

Certains protocoles ont également un concept de "APY d'emprunt". C'est le taux d'intérêt effectif que vous payez lorsque vous prenez en compte les récompenses que vous gagnez pour emprunter.

Oui, vous avez bien entendu – certains protocoles vous récompensent pour emprunter !

Le DeFi est vraiment une merveille. Et, probablement, une simple fin au système bancaire traditionnel. Mais pas encore.

3. Attention à la Liquidation

D'accord, il est temps de parler du croque-mitaine de l'emprunt DeFi – la liquidation. C'est la chose qui empêche les emprunteurs de dormir la nuit, et pour de bonnes raisons. Surtout, les débutants qui découvrent tout juste les horizons ouverts du DeFi.

La liquidation se produit lorsque la valeur de votre garantie tombe en dessous d'un certain seuil. C'est comme un appel de marge dans la finance traditionnelle, mais en pire.

Voici comment cela fonctionne généralement. Disons que vous avez emprunté 750 $ contre 1000 $ d'ETH (nous avons expliqué plus tôt comment fonctionne le ratio prêt-valeur). Si le prix de l'ETH chute et que votre garantie ne vaut désormais plus que 900 $, vous pourriez être liquidé.

Le seuil de liquidation varie d'un protocole à l'autre, mais il est généralement d'environ 150 % du montant emprunté. Certains protocoles liquideront votre position entière, tandis que d'autres ne liquideront que suffisamment pour vous ramener au-dessus du seuil.

Et voici le hic – les liquidations sont souvent assorties d'une pénalité. Vous pourriez perdre un pourcentage de votre garantie en plus de voir votre prêt clôturé.

Mais attendez, c'est encore pire. En période de forte volatilité du marché, vous pouvez être liquidé même si le prix ne baisse que pour un moment. Oui, c'est rapide comme ça. Cela dépend bien sûr du protocole DeFi spécifique. Mais parfois, le jeu peut être cruel en effet.

Pour éviter la liquidation, vous devez garder un œil attentif sur votre facteur de santé. C'est une métrique qui montre à quel point vous êtes proche de la liquidation. Si elle baisse trop, vous devez soit ajouter plus de garanties, soit rembourser une partie de votre prêt.

Certains protocoles tentent d'être gentils et conviviaux. Ils offrent des fonctionnalités de protection contre la liquidation.

Par exemple, Aave propose un "facteur de santé" qui vous donne un tampon avant la liquidation.

MakerDAO vous permet de configurer des déclencheurs automatiques pour ajouter des garanties si vous vous approchez trop de la liquidation.

N'oubliez pas, dans le DeFi, vous êtes votre propre gestionnaire de risques. Il n'y a pas de banque à appeler pour une extension ou pour plaider votre cause. Une fois que vous atteignez le seuil de liquidation, c'est fini.

4. Choisissez Votre Protocole Sagement

Tous les protocoles de prêt DeFi ne se valent pas. Certains peuvent être assez hostiles, surtout pour les investisseurs novices. Choisir le bon peut faire la différence entre une navigation fluide et un naufrage financier.

Tout d'abord, parlons des gros bonnets.

Aave, Compound et MakerDAO sont comme la Sainte Trinité du prêt DeFi. Ils ont fait leurs preuves en matière de sécurité.

Mais ne sous-estimez pas les nouveaux venus. Des protocoles comme Liquity et Alchemix bousculent les choses avec des fonctionnalités innovantes. Liquity propose des prêts sans intérêt, tandis qu'Alchemix vous permet d'emprunter sur les rendements futurs, une fonctionnalité plutôt unique.

La sécurité doit être votre priorité absolue. Recherchez des protocoles qui ont été audités par des entreprises réputées. Les portefeuilles multi-signatures, les primes de bug et la couverture d'assurance sont tous de bons signes.

Faites également attention au modèle de gouvernance.

Est-il vraiment décentralisé, ou y a-t-il un petit groupe qui décide ? Cela peut affecter tout, des taux d'intérêt aux mises à jour du protocole. Rappelez-vous, le DeFi n'est pas censé être juste une banque virtuelle. Il y a une philosophie de décentralisation, et elle existe pour une raison.

La liquidité est un autre facteur crucial. Un protocole avec des pools de liquidité profonds signifie que vous êtes moins susceptible de faire face à une forte glissade ou à des pénuries de liquidité.

N'oubliez pas l'expérience utilisateur. Certains protocoles ont des interfaces élégantes qui rendent l'emprunt agréable. D'autres... pas tellement. Si vous n'êtes pas à l'aise pour naviguer dans une DApp complexe, vous voudrez peut-être vous en tenir à des options plus conviviales.

Enfin, considérez l'écosystème.

Certains protocoles s'intègrent bien à d'autres services DeFi, ouvrant ainsi davantage d'opportunités pour la yield farming ou les stratégies à effet de levier.

Souvenez-vous que le "meilleur" protocole dépend de vos besoins spécifiques. Cherchez-vous les taux les plus bas ? Le LTV le plus élevé ? Les options de garantie les plus stables ? Faites vos recherches et choisissez en conséquence.

5. Comprendre les Risques

D'accord, il est temps de revenir à la réalité.

L'emprunt dans le DeFi est compliqué, il nécessite de la recherche et des connaissances. Et vous feriez mieux d'acquérir tout cela avant d'entrer dans le jeu et de risquer de perdre vos fonds.

Il y a des risques sérieux que vous devez comprendre.

Tout d'abord et surtout : le risque de smart contract. Ces protocoles ne sont sécurisés qu'autant que le code sur lequel ils sont construits. Même avec des audits, il y a toujours une chance de bug ou d'exploitation. Demandez aux personnes qui se sont fait avoir dans les divers hacks DeFi au fil des ans.

Il y a ensuite le risque d'oracle. Les protocoles DeFi dépendent des oracles pour obtenir les données de prix. Si un oracle est manipulé ou échoue, cela peut déclencher des liquidations inutiles ou d'autres mauvaises surprises.

N'oubliez pas le risque réglementaire. La SEC et d'autres organismes de surveillance commencent à s'intéresser au DeFi. Une répression réglementaire soudaine pourrait bouleverser votre stratégie d'emprunt. Les chances sont plus faibles avec un protocole DeFi bien établi, comme Aave, Compound et MakerDAO. Mais il y a des aventures risquées qu'il vaut mieux éviter. Encore une fois, ne soyez pas paresseux et faites une recherche appropriée avant de plonger.

La perte impermanente est une autre bête à surveiller, surtout si vous utilisez vos fonds empruntés pour la fourniture de liquidité. C'est comme une inflation invisible qui ronge vos gains.

Et n'oublions pas le bon vieux risque de marché. La crypto est volatile, et un tournant soudain du marché pourrait vous envoyer directement dans la liquidation.

Il y a aussi le risque de centralisation. Certains protocoles ont des clés d'administration ou des fonctionnalités de mise à jour qui pourraient être exploitées s'ils sont mal utilisés. Here's the translation of the content from English to French, with markdown links kept in English:

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tomber entre de mauvaises mains. Ne confiez pas des montants substantiels de tokens à un protocole qui ne semble pas être digne de confiance à 100 %.

Enfin, il y a vous. Oui, vous. L'erreur de l'utilisateur est un risque majeur dans la DeFi. Un mauvais clic, un point décimale mal placé, et pouf – vos fonds pourraient disparaître à jamais. Faites des recherches appropriées, soyez bien préparé, ne prenez pas de décisions émotionnelles.

6. Maîtrisez l'Art du Levier

Parlons du tour de magie préféré de tous en DeFi – le levier. C'est comme des stéroïdes financiers, capables d'amplifier vos gains... ou vos pertes.

Voici l'idée de base : vous déposez une garantie, empruntez contre elle, puis utilisez les fonds empruntés comme garantie pour emprunter davantage. Rincez et répétez jusqu'à ce que vous soyez levé à bloc.

Oui, c'est aussi compliqué que de jouer aux échecs, mais ceux qui connaissent leur jeu peuvent gagner gros.

Certains traders utilisent leurs fonds empruntés pour fournir de la liquidité ou faire du yield farming, gagnant potentiellement plus que les intérêts qu'ils paient. C'est comme emprunter de l'argent pour gagner de l'argent. Vous pourriez voir cela sous un angle légèrement différent, si vous vous souvenez comment les banques traditionnelles gagnent de l'argent.

Quoi qu'il en soit, il existe des protocoles DeFi pour jouer à ce type de jeux.

Des plateformes comme dYdX et Fulcrum sont spécialement conçues pour le trading à effet de levier. Elles vous permettent de prendre des positions à effet de levier en quelques clics. C'est comme jouer avec de la dynamite financière.

Vous devez vous rappeler que le levier est une épée à double tranchant. Bien qu'il puisse multiplier vos gains, il peut également amplifier vos pertes. Un petit mouvement de prix dans la mauvaise direction peut anéantir toute votre position. Vous devez devenir un pro pour jouer à ce jeu.

Et n'oubliez pas les liquidations en cascade. En cas de baisse du marché, les positions à effet de levier commencent à être liquidées, ce qui fait baisser les prix davantage, entraînant plus de liquidations. C'est un cercle vicieux qui peut transformer une baisse en krach.

Mais la DeFi est vaste et diversifiée. Certains protocoles offrent des "prêts flash" qui vous permettent d'emprunter, d'utiliser et de rembourser les fonds en une seule transaction.

Ils peuvent être utilisés pour l'arbitrage ou pour dénouer des positions à effet de levier complexes.

Rappelez-vous, avec un grand levier vient une grande responsabilité. Utilisez toujours des ordres de stop-loss et ne pariez pas la ferme sur une position à effet de levier. Et pour l'amour de Satoshi, n'utilisez pas le levier si vous ne comprenez pas pleinement ce que vous faites.

7. Naviguez dans le Monde des Stablecoins

Dans le monde sauvage de l'emprunt DeFi, les stablecoins sont vos meilleurs amis.

Ces tokens sont conçus pour maintenir leur ancrage à une monnaie du monde réel, le plus souvent au dollar américain. Ils sont comme le calme dans la tempête de la volatilité des cryptos.

La plupart des protocoles de prêt DeFi vous permettent d'emprunter des stablecoins contre vos actifs cryptos volatils. C'est un moyen populaire d'accéder à la liquidité sans vendre votre précieux BTC ou ETH.

Mais tous les stablecoins ne sont pas créés égaux. Il y a vos stablecoins centralisés comme USDT et USDC, qui sont adossés à des actifs du monde réel. Ensuite, il y a les stablecoins algorithmiques comme DAI, qui maintiennent leur ancrage grâce à des contrats intelligents et à la collatéralisation. Il existe également des stablecoins adossés à l'or (et ancrés à l'or) comme le PAX Gold.

Certains protocoles vous permettent même de frapper leur propre stablecoin. Le DAI de MakerDAO est le pionnier ici, mais les nouvelles plateformes comme Liquity avec son LUSD rejoignent la fête.

Emprunter en stablecoins peut être une stratégie solide pour éviter le risque de liquidation.

Étant donné que la valeur de votre dette ne fluctue pas, vous devez seulement vous soucier de la valeur de votre garantie. Donc, la moitié de votre mal de tête est maintenant partie. Pas trop mal.

Mais méfiez-vous des événements de perte de parité. Même les stablecoins peuvent perdre leur ancrage dans des conditions de marché extrêmes. Demandez simplement à quiconque détenait de l'UST lors de l'effondrement de Terra.

Certains protocoles offrent de meilleurs taux pour emprunter certains stablecoins. Par exemple, vous pourriez obtenir un taux d'intérêt inférieur pour emprunter du DAI par rapport à l'USDC sur la même plateforme.

Et n'oubliez pas les opportunités de rendement. De nombreux protocoles DeFi offrent des APY alléchants pour fournir de la liquidité en stablecoin. C'est un moyen de faire travailler vos fonds empruntés.

Enfin, surveillez le paysage réglementaire.

Les stablecoins sont dans la ligne de mire des régulateurs du monde entier. Une répression pourrait bouleverser l'ensemble de l'écosystème de prêt DeFi. L'USDC, par exemple, est conforme aux nouvelles lois européennes récentes, tandis que l'USDT est sous pression.

8. Explorez l'Emprunt Inter-chaînes

Si vous avez lu jusqu'ici, vous êtes probablement prêt pour un sujet plus complexe. Bien, attachez-vous car nous allons passer à la multi-dimension.

L'emprunt inter-chaînes est comme la DeFi sous stéroïdes, vous permettant d'accéder à la liquidité sur différentes blockchains. Bien que cela puisse sembler fou, alors que nous sommes tous habitués à penser en termes de résolution de problèmes au sein de blockchains spécifiques, c'est une direction incroyable à suivre.

Voici le deal : au lieu d'être limité à emprunter des actifs sur une seule chaîne, les protocoles inter-chaînes vous permettent d'utiliser une garantie sur une chaîne pour emprunter des actifs sur une autre.

C'est comme la téléportation financière.

Des plateformes comme THORChain et RenVM sont des pionniers dans cet espace. Elles utilisent des astuces cryptographiques intelligentes pour permettre des transactions inter-chaînes sans confiance.

Mais pourquoi s'embêter avec l'emprunt inter-chaînes ? Pour commencer, cela ouvre un tout nouveau monde d'opportunités d'arbitrage. Vous pouvez tirer parti des différences de prix entre les chaînes sans réellement déplacer vos actifs. Une astuce astucieuse, n'est-ce pas ?

Cela permet également une utilisation plus efficace du capital. Vous avez de l'ETH mais besoin de tokens basés sur Solana ? Pas besoin de vendre et de racheter – utilisez simplement l'emprunt inter-chaînes.

Les solutions Layer 2 s'impliquent aussi. Des protocoles comme dYdX sur StarkWare vous permettent d'emprunter avec la sécurité d'Ethereum mais avec des frais plus bas et des transactions plus rapides.

Bien sûr, de nouveaux horizons apportent de nouveaux défis. L'emprunt inter-chaînes ajoute une couche supplémentaire de complexité et de risque. Vous ne traitez pas seulement avec le risque de contrat intelligent sur une chaîne, mais sur plusieurs chaînes plus le mécanisme de pont.

L'interopérabilité est la clé dans cet espace. Recherchez des protocoles qui s'entendent bien avec d'autres et qui ont un historique d'opérations inter-chaînes fluides.

Et n'oubliez pas les frais de gaz. Bien que l'emprunt inter-chaînes puisse ouvrir de nouvelles opportunités, vous devez prendre en compte le coût des transactions sur plusieurs chaînes.

Enfin, gardez un œil sur les normes émergentes comme le protocole de communication inter-blockchain (IBC). Celles-ci pourraient rendre l'emprunt inter-chaînes encore plus fluide à l'avenir.

9. Maximisez Votre Pouvoir d'Emprunt

Voici quelques conseils pour tirer chaque dernière goutte de valeur de vos garanties.

Tout d'abord : diversification. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. En répartissant votre garantie sur différents protocoles, vous pouvez minimiser l'impact d'un seul événement de liquidation. Plus vous opérez avec d'actifs, moins il y a de chances qu'ils plongent tous en même temps.

Ensuite, apprenez à jouer le jeu des taux d'intérêt. Certains protocoles offrent de meilleurs taux pour certains actifs ou à certains moments. Gardez un œil sur ces opportunités et soyez prêt à déplacer vos prêts. Oui, le jeu de l'emprunt DeFi est un travail à temps plein de lecture des actualités, des forums, des réseaux sociaux, etc. Comme nous l'a dit Oliver Stone avec la suite du film Wall Street, l'argent ne dort jamais.

Le swapping de garantie est une autre astuce astucieuse que vous devriez connaître.

Certains protocoles vous permettent de changer votre garantie sans fermer votre prêt. C'est comme changer un pneu sur une voiture en marche – risqué, mais potentiellement gratifiant. Si vous êtes bon à votre travail à temps plein (voir ci-dessus), vous pouvez être le premier à sentir que la tempête arrive et qu'il est temps de sauter de cet actif spécifique.

Ne négligez pas les tokens de gouvernance. De nombreux protocoles de prêt récompensent les emprunteurs avec leurs tokens natifs. Ceux-ci peuvent être vendus à des fins de profit ou utilisés pour participer à la gouvernance (et potentiellement voter pour des propositions qui bénéficient aux emprunteurs).

La délégation de crédit est une technique avancée où vous pouvez emprunter contre la garantie de quelqu'un d'autre. C'est comme un cosignataire DeFi, mais soyez prudent – cela nécessite un haut niveau de confiance.

Certains protocoles offrent une fonctionnalité de prêt flash. Bien qu'elle soit principalement utilisée pour l'arbitrage, les emprunteurs avisés peuvent utiliser les prêts flash pour rééquilibrer leurs positions ou éviter la liquidation à la dernière minute.

Surveillez votre facteur de santé. Comme mentionné ci-dessus, cette métrique indique à quel point vous êtes proche de la liquidation. Certains protocoles offrent des outils pour automatiser l'ajout de garanties si votre facteur de santé tombe trop bas.

10. Restez à la Pointe du Jeu

Voici quelques derniers conseils que vous pourriez trouver utiles si vous envisagez sérieusement d'emprunter sur DeFi.

Tout d'abord : l'éducation est essentielle. Le paysage de la DeFi évolue plus vite qu'un caméléon sur une boule disco. Prenez l'habitude de lire les actualités DeFi, de suivre les développeurs clés sur Twitter et de participer à des discussions communautaires sur Discord ou des forums. Quel que soit le temps que vous y consacrez maintenant, ce n'est pas suffisant, doublez-le.

Tenez un œil sur les mises à jour des protocoles. De nombreuses plateformes de prêts DeFi déploient régulièrement de nouvelles fonctionnalités ou des ajustements à leurs modèles. Ces modifications pourraient avoir un impact significatif sur votre stratégie d'emprunt. Encore une fois, une habitude de lire les actualités au quotidien est essentielle.

Ne négligez pas les propositions de gouvernance. Si vous êtes fortement investi dans un protocole particulier, assurez-vous d'être au courant des votes à venir. Une seule proposition pourrait changer les taux d'intérêt, les facteurs de garantie ou même les aspects fondamentaux du fonctionnement du protocole. C'est une communauté, alors soyez-en partie.

Soyez préparé aux événements de cygne noir. L'espace DeFi a connu son lot de piratages, d'exploits et de krachs de marché. Ayez un plan pour ce que vous ferez en cas de telle urgence. Cela pourrait inclure la mise en place d'alertes pour des mouvements de prix soudains ou avoir une stratégie pour sortir rapidement des positions.

Envisagez d'utiliser des agrégateurs DeFi. Des plateformes comme Zapper ou Zerion peuvent vous donner une vue d'ensemble de vos positions sur plusieurs protocoles. Ils peuvent être un sauveur lorsque vous jonglez avec plusieurs prêts et types de garantie.

Ne négligez pas l'image macro. La DeFi n'existe pas dans un vide. Gardez un œil sur les tendances cryptos plus larges, les développements des régulateurs et même les nouvelles des finances traditionnelles. Tous ces éléments peuvent impacter les marchés d'emprunt DeFi. Contenu : yellow.com chaque jour, c'est bon pour vous. Sans blague.

Enfin, ne soyez pas complaisant. Ce n'est pas parce qu'une stratégie a fonctionné hier qu'elle fonctionnera demain. Passez en revue et ajustez régulièrement vos positions d'emprunt pour vous assurer qu'elles sont toujours en accord avec vos objectifs et votre tolérance au risque. N'ayez pas peur des expériences, limitez simplement la quantité d'actifs qui pourraient être perdus en cas de problème.