BlackRock cherche l'approbation réglementaire pour créer des actions basées sur la blockchain pour son fonds de marché monétaire Treasury Trust de 150 milliards de dollars par le biais d'un partenariat avec BNY Mellon, selon un dossier de la Securities and Exchange Commission mercredi. Le mouvement du géant financier représente une autre étape importante pour l'intégration de la technologie des registres distribués dans la finance traditionnelle.
À savoir :
- BlackRock prévoit d'offrir des "DLT Shares" pour son fonds Treasury Trust de 150 milliards de dollars, utilisant la blockchain pour suivre les enregistrements de propriété
- Les actions numériques nécessitent un investissement minimum de 3 millions de dollars et seront distribuées exclusivement par BNY Mellon
- Le PDG Larry Fink a souligné à plusieurs reprises le potentiel de la tokenisation tout en mettant en garde contre la vulnérabilité financière des États-Unis
Les "DLT Shares" proposées — abréviation de technologie de registre distribué — ne détiendraient pas directement de cryptomonnaie. Au lieu de cela, BNY Mellon, qui serait le distributeur exclusif du fonds, a l'intention d'utiliser la technologie blockchain pour refléter les enregistrements de propriété des actions. Cette approche représente une étape incrémentale qui pourrait éventuellement conduire à une adoption plus large des liquidités tokenisées et des actifs numériques sur les marchés financiers traditionnels.
Les observateurs de l'industrie notent que ce développement intervient au milieu d'une expérimentation croissante avec des représentations basées sur la blockchain d'actifs du monde réel. Le secteur financier a intégré rapidement ces technologies dans les systèmes conventionnels, reliant la finance traditionnelle à l'infrastructure de la cryptomonnaie.
Plus tôt dans la journée de mercredi, Libre a annoncé qu'il tokenisait 500 millions de dollars de la dette de 2,4 milliards de dollars de la plateforme de messagerie Telegram et qu'il la migrait vers la blockchain TON, soulignant l'accélération de cette tendance dans divers segments de l'industrie financière.
Élan croissant pour la tokenisation
Le Liquidity Treasury Trust Fund de BlackRock, qui gérait plus de 150 milliards de dollars d'actifs au 29 avril, représente l'un des plus grands véhicules d'investissement de la société. La nouvelle classe d'actions DLT ciblerait les investisseurs institutionnels, nécessitant un investissement initial minimum de 3 millions de dollars, bien que les achats ultérieurs n'aient pas d'exigence minimale.
Le dossier de la SEC reste préliminaire et sujet à l'approbation réglementaire avant mise en œuvre. Les analystes financiers suggèrent que ce mouvement signale l'engagement stratégique de BlackRock envers la technologie blockchain malgré l'incertitude réglementaire dans le secteur.
Cette initiative s'inscrit dans le cadre des précédentes initiatives de BlackRock dans la tokenisation. Le fonds BUIDL natif de la blockchain du gestionnaire d'actifs, créé en partenariat avec l'entreprise de titres d'actifs numériques Securitize, gère désormais plus de 1,7 milliard de dollars d'actifs et a récemment élargi ses offres de blockchain sur le réseau Solana.
Larry Fink, directeur général de BlackRock, a constamment souligné sa conviction dans le potentiel transformateur de la tokenisation et de la finance décentralisée.
Dans sa lettre annuelle aux actionnaires de 2025, Fink a averti que les États-Unis risquaient de céder leur domination financière s'ils ne réglaient pas leur dette croissante — une vulnérabilité qui pourrait accélérer l'intérêt des investisseurs pour des alternatives comme le bitcoin.
"Si les États-Unis ne contrôlent pas leur dette... l'Amérique risque de perdre [son statut de monnaie de réserve] au profit des actifs numériques comme le Bitcoin", a écrit Fink dans la lettre aux actionnaires. "La finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend les marchés plus rapides, moins chers et plus transparents. Pourtant, cette même innovation pourrait saper l'avantage économique de l'Amérique."
Les experts en technologie financière suggèrent que le mouvement de BlackRock reflète une acceptation croissante de l'infrastructure blockchain par les institutions. L'industrie de la gestion d'actifs a de plus en plus reconnu les gains d'efficacité potentiels et les réductions de coûts possibles grâce à la technologie du registre distribué, en particulier pour les processus d'enregistrement et de règlement.
Réflexions finales
Le dépôt de BlackRock pour offrir des actions basées sur la blockchain pour son fonds Treasury Trust représente un développement significatif dans l'intégration de la technologie des registres distribués dans la finance traditionnelle. Alors que les grandes institutions financières continuent d'explorer des stratégies de tokenisation, les frontières entre les marchés conventionnels et l'infrastructure des actifs numériques semblent de plus en plus perméables.