Goldman Sachs a augmenté son objectif à 12 mois pour le S&P 500 à un record de 6 500, citant un nouvel accord commercial entre les États-Unis et la Chine qui réduit considérablement les tarifs entre les plus grandes économies mondiales.
À savoir :
- Goldman Sachs a relevé sa prévision pour le S&P 500 de 6 200 à 6 500, projetant une augmentation de 11 % par rapport aux niveaux actuels
- La révision suit un accord commercial américano-chinois qui réduira les tarifs réciproques de 115 %
- Les analystes restent prudents quant à la croissance à court terme malgré la projection optimiste à long terme
La révision à la hausse de la prévision de la banque d'investissement représente une augmentation d'environ 11 % par rapport au niveau de clôture de l'indice mardi de 5 886, selon un rapport de Bloomberg détaillant l'analyse. Cette révision à la hausse intervient après l'annonce par la Maison-Blanche d'un accord commercial préliminaire avec la Chine visant à apaiser les tensions économiques entre les deux puissances mondiales.
Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a confirmé l'importance de l'accord dans une déclaration. "Nous avons conclu un accord sur une pause de 90 jours et réduit considérablement les niveaux de tarifs — les deux parties vont réduire leurs tarifs réciproques de 115 %", a déclaré Bessent.
Une équipe d'analystes dirigée par David Kostin, stratégiste en chef des actions américaines de Goldman, a indiqué que l'accord avait considérablement réduit les préoccupations de récession et l'incertitude du marché qui pesaient auparavant sur le sentiment des investisseurs. Le développement marque un tournant potentiel dans les relations commerciales qui ont été tendues ces dernières années.
L'optimisme de la banque, cependant, s'accompagne de mises en garde importantes pour les investisseurs envisageant les mouvements du marché à court terme.
Prudence à court terme malgré l'optimisme à long terme
Tout en conservant une perspective optimiste à long terme, les stratégistes de Goldman ont exprimé leur scepticisme quant à la durabilité des récents gains du marché. Le S&P 500 a atteint l'objectif à trois mois de Goldman de 5 900 lundi, suggérant que le rallye immédiat pourrait avoir un potentiel de hausse supplémentaire limité.
"Le prix déjà optimiste du marché concernant les perspectives de croissance économique ainsi que l'incertitude entourant l'ampleur du ralentissement économique et de la croissance des bénéfices pourraient probablement limiter les multiples boursiers au cours des prochains mois", a noté l'équipe de Goldman dans son analyse.
Cette perspective de prudence reflète des préoccupations continues concernant les fondamentaux économiques qui pourraient potentiellement contraindre l'expansion supplémentaire des ratios cours-bénéfices, même si la prévision à plus long terme reste positive. L'analyse suggère qu'une période de consolidation pourrait se produire avant que l'indice ne reprenne sa montée vers le nouvel objectif.
La prévision révisée représente l'une des perspectives les plus optimistes parmi les grandes institutions de Wall Street suivant l'indice de référence. Les projections précédentes étaient plus prudentes compte tenu des préoccupations persistantes concernant l'inflation et la direction incertaine de la politique monétaire.
Les observateurs du marché notent que l'impact de l'accord commercial s'étend au-delà des réductions de tarifs directs, améliorant potentiellement la confiance des entreprises et l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement dans plusieurs secteurs. Les industries avec une exposition significative au commerce international, notamment la technologie et la fabrication, pourraient bénéficier de manière disproportionnée des conditions commerciales améliorées.
Pour les investisseurs, la prévision de Goldman offre un cadre pour évaluer les trajectoires possibles du marché alors qu'ils naviguent dans la volatilité à court terme tout en se positionnant pour des opportunités de croissance à long terme. L'analyse de la firme suggère de maintenir une approche équilibrée qui reconnaît à la fois les vents contraires immédiats et les développements structurels positifs.
Pensées finales
La prévision révisée de Goldman Sachs pour le S&P 500 reflète un optimisme croissant concernant les conditions du marché après l'accord commercial américano-chinois, tout en reconnaissant les limitations à court terme. La réduction tarifaire de 115 % représente une étape importante vers la normalisation des relations commerciales, bien que les analystes mettent en garde que des incertitudes subsistent concernant la croissance économique.