Les régulateurs financiers de Hong Kong ont dévoilé des changements radicaux aux régulations sur les actifs numériques lundi, permettant aux plateformes de trading virtuel de partager des carnets d'ordres avec des filiales à l'étranger et réduisant les barrières pour la distribution de stablecoins alors que la ville accélère sa progression pour rivaliser avec Singapour et les États-Unis sur le marché des cryptomonnaies.
À savoir :
- La Commission des valeurs mobilières et à terme de Hong Kong permettra aux plateformes de trading d'actifs virtuels licenciées localement de partager des carnets d'ordres globaux avec des entités affiliées à l'étranger, levant l'exigence selon laquelle les carnets d'ordres devaient être confinés au niveau national.
- Les plateformes de trading d'actifs virtuels peuvent désormais distribuer des stablecoins et des actifs virtuels régulés à Hong Kong avec moins de 12 mois d'historique aux investisseurs professionnels, supprimant l'exigence précédente d'un minimum d'un an.
- La Hong Kong Monetary Authority projette des dépenses de transformation numérique et de tokenisation dépassant 100 milliards de HKD (12,9 milliards de dollars) annuellement au cours des trois prochaines années dans le cadre de sa feuille de route "Fintech 2030".
Modifications réglementaires et accès au marché
La Commission des valeurs mobilières et à terme a assoupli les restrictions lundi qui exigeaient que les plateformes de trading d'actifs virtuels maintiennent des carnets d'ordres séparés à Hong Kong. Julia Leung, PDG du régulateur des valeurs mobilières, a annoncé les changements lors de la conférence de la Semaine Fintech de Hong Kong. Un carnet d'ordres liste les ordres d'achat et de vente pour les actifs virtuels.
Les modifications permettent aux plateformes d'accéder à des pools de liquidité globaux.
Les plateformes de trading d'actifs virtuels obtiendront également la permission de distribuer des stablecoins et des actifs virtuels aux investisseurs professionnels sans l'exigence précédente selon laquelle ces produits devaient montrer un historique d'un an. Les ajustements réglementaires reflètent la concurrence intensifiée de Hong Kong avec d'autres centres financiers dans un contexte de demande croissante pour les investissements numériques.
Cette année, Hong Kong est devenu un terrain d'essai pour les produits financiers tokenisés. La ville a vu des lancements multiples de fonds de marché monétaire tokenisés en dollar de Hong Kong et en dollar américain. Ces produits suivent un schéma global où le capital natif numérique cherche des investissements générateurs de rendement.
Fintech 2030 et flambée d'investissement
La Hong Kong Monetary Authority, la banque centrale de facto de la ville, a introduit sa feuille de route "Fintech 2030" lundi. Le plan se concentre sur quatre domaines : les données, l'intelligence artificielle, la résilience et la tokenisation. L'autorité avancera son bac à sable Ensemble pour permettre des transactions réelles dans des dépôts tokenisés et des actifs numériques.
"Nous allons maintenant commencer à incuber des cas d'utilisation réels et matures où les dépôts tokenisés peuvent offrir des avantages significatifs, en commençant par les fonds de marché monétaire tokenisés", a déclaré Eddie Yue, chef exécutif de l'autorité monétaire, lors de la conférence. Le régulateur n'a pas fourni de détails spécifiques sur ces applications réelles.
Les institutions financières devraient dépenser plus de 100 milliards de HKD annuellement sur l'infrastructure technologique au cours des trois prochaines années.
La tokenisation convertit les actifs traditionnels en jetons numériques qui peuvent être échangés sur des réseaux blockchain. Ce processus permet la propriété fractionnée et augmente potentiellement la liquidité. Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en les arrimant à des devises traditionnelles ou à d'autres actifs.
Les grandes banques mondiales opérant à Hong Kong ont signalé une adoption significative des produits tokenisés. Georges Elhedery, PDG de HSBC, a déclaré lors d'une table ronde que le produit d'or tokenisé de la banque lancé à Hong Kong est devenu le troisième plus grand produit de ce type à l'échelle mondiale. Il a noté une "adoption massive par les clients de détail".
Bill Winters, chef exécutif de Standard Chartered, a offert une vue d'ensemble plus large de l'orientation du marché.
"Notre conviction, que je pense partagée par la direction de Hong Kong, est que pratiquement toutes les transactions se régleront sur des blockchains à terme, et que tout l'argent sera numérique", a déclaré Winters lors de la même table ronde.
Réflexions finales
Les changements réglementaires de Hong Kong positionnent la ville pour capturer une plus grande part du trading d'actifs numériques alors que les marchés financiers traditionnels et cryptographiés convergent. Les mouvements signalent une confiance que les investisseurs institutionnels et de détail continueront à migrer vers les produits financiers basés sur la blockchain. Deux cadres de grandes banques mondiales ont déclaré lundi que les produits tokenisés attirent des flux considérables alors que la monnaie digitalisée devient courante.