Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde et la plus grande bourse de crypto-monnaies du monde ont annoncé vendredi un partenariat de référence qui permettra aux traders institutionnels d'utiliser le fonds tokenisé de BlackRock en bons du Trésor américain comme collatéral pour le trading tout en étendant simultanément l'empreinte du produit à la chaîne BNB.
Le USD Institutional Digital Liquidity Fund de BlackRock (BUIDL), tokenisé par Securitize, sera désormais accepté comme collatéral hors bourse pour le trading institutionnel sur Binance, ont annoncé les entreprises dans un communiqué de presse conjoint.
L'intégration permet aux traders sophistiqués de déposer des tokens BUIDL auprès de partenaires de garde plutôt que directement sur la bourse, tout en maintenant des capacités de trading complètes sur la plateforme.
Ce développement représente une étape importante pour les actifs réels tokenisés, qui sont devenus l'un des segments à la croissance la plus rapide dans la finance numérique. BUIDL, qui a accumulé 2,5 milliards de dollars d'actifs depuis son lancement en mars 2024, opère maintenant sur huit réseaux blockchain majeurs et détient environ 34% du marché américain des bons du Trésor tokenisés.
La demande institutionnelle stimule l'intégration
Catherine Chen, responsable des services VIP et institutionnels chez Binance, a déclaré que l'intégration du collatéral répond directement à la demande des clients pour des actifs générateurs de rendement qui se conforment aux cadres réglementaires tout en soutenant des stratégies de trading actives.
"Nos clients institutionnels ont demandé plus d'actifs stables générateurs d'intérêt qu'ils peuvent conserver comme collatéral tout en tradant activement sur notre bourse", a déclaré Chen. "L'intégration de BUIDL avec nos partenaires bancaires tripartites et notre partenaire de garde natif crypto, Ceffu, répond à leurs besoins et permet à nos clients d'allouer en toute confiance tout en respectant les obligations de conformité."
La structure de collatéral hors bourse permet aux traders de conserver la garde des tokens BUIDL via des partenaires approuvés tout en accédant à l'infrastructure de trading de Binance. Cette disposition répond aux préoccupations institutionnelles concernant la garde directe sur la bourse tout en préservant l'efficacité du capital—une considération cruciale pour les entreprises gérant de grands portefeuilles.
Le PDG de Securitize, Carlos Domingo, a souligné que l'attrait de BUIDL va au-delà de la génération de rendement. Les bourses et plateformes de trading considèrent les produits du Trésor tokenisés comme un collatéral de haute qualité qui peut soutenir une capacité d'emprunt accrue, créant ainsi des opportunités de levier supplémentaires pour les participants au marché sophistiqués.
"Dans les marchés de capitaux, chaque transaction implique la mise à jour d'un registre. Actuellement, les registres sont construits sur des logiciels des années 1970, et le processus est cloisonné", a déclaré Domingo à Fortune. "En revanche, les blockchains sont faciles d'accès et peuvent régler les transactions presque instantanément."
L'expansion de la chaîne BNB élargit l'accès à l'écosystème
Parallèlement à l'intégration de Binance, BlackRock a lancé une nouvelle classe d'actions de BUIDL sur la chaîne BNB, marquant le huitième déploiement blockchain du fonds. L'expansion positionne BUIDL dans l'un des écosystèmes blockchain les plus actifs au monde, connu pour son débit élevé, ses faibles coûts de transaction, et sa compatibilité avec les applications Ethereum Virtual Machine (EVM).
Sarah Song, responsable du développement commercial chez BNB Chain, a décrit BUIDL comme un produit transformateur pour l'infrastructure financière on-chain.
"La chaîne BNB est conçue pour des applications financières évolutives, à faible coût et sécurisées, et nous sommes ravis d'accueillir BUIDL dans notre écosystème", a déclaré Song. "BUIDL transforme les actifs du monde réel en instruments financiers programmables, permettant des nouveaux types de stratégies d'investissement on-chain."
L'intégration à la chaîne BNB permet aux investisseurs et aux protocoles de finance décentralisée opérant au sein de cet écosystème d'accéder aux capacités génératrices de rendement de BUIDL. Le fonds maintient une valeur stable de 1 $ par token et distribue des dividendes accumulés quotidiennement directement aux portefeuilles des investisseurs sous forme de nouveaux tokens chaque mois, fournissant des rendements constants liés aux avoirs en bons du Trésor américains sous-jacents.
BUIDL opère actuellement sur Ethereum, Arbitrum, Aptos, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana et la chaîne BNB—une stratégie multi-chaîne conçue pour maximiser l'accessibilité des investisseurs institutionnels quel que soit leur infrastructure blockchain préférée.
Croissance explosive depuis le lancement
BlackRock a lancé BUIDL en mars 2024 en tant que premier fonds tokenisé émis par le gestionnaire d'actifs sur une blockchain publique. La trajectoire de croissance du produit a dépassé les attentes de l'industrie, atteignant 1 milliard de dollars d'actifs en quelques mois et continuant de croître rapidement tout au long de 2025.
Le fonds a attiré 245 millions de dollars lors de sa première semaine d'opération. En juillet 2024, les actifs sous gestion approchaient les 500 millions de dollars. Le seuil du milliard de dollars a été franchi en mars 2025, et les avoirs actuels dépassent 2,5 milliards de dollars—représentant une croissance de 240 % en moins de huit mois.
Cette accumulation rapide a positionné BUIDL comme le leader dominant des bons du Trésor américains tokenisés, surpassant les concurrents, dont le fonds BENJI de Franklin Templeton (750 millions de dollars) et le produit USDY d'Ondo Finance (650 millions de dollars). Les données de marché de RWA.xyz montrent que BUIDL détient environ 34 % du marché des Trésors tokenisés en milieu d'année 2025.
L'accès à BUIDL reste restreint aux acheteurs qualifiés—investisseurs institutionnels, sociétés de capital-investissement, et fonds spéculatifs capables de satisfaire un seuil minimum d'investissement de 5 millions de dollars. Le fonds fonctionne sous la règle 506(c) du Securities Act de 1933 et est exempté d'enregistrement sous le Investment Company Act en vertu de la section 3(c)(7).
Le marché des RWA tokenisés atteint une masse critique
L'intégration avec Binance arrive alors que les actifs réels tokenisés passent d'expérimentations pilotes à un déploiement institutionnel à grande échelle. Le marché plus large des RWA a connu une croissance explosive, passant d'approximativement 5 milliards de dollars en 2022 à plus de 24 milliards de dollars à la mi-2025—un bond de 380 % en trois ans.
Les bons du Trésor américains tokenisés représentent le segment à la croissance la plus rapide au sein des RWA, bondissant de 539 % de janvier 2024 à avril 2025 pour atteindre une capitalisation boursière totale d'environ 7,5 milliards de dollars. Cette classe d'actifs a trouvé un ajustement produit-marché particulièrement solide parmi les protocoles DeFi recherchant des réserves génératrices de rendement conformes et les institutions gérant des soldes de trésorerie inactifs.
Le crédit privé domine le paysage plus large des RWA avec 58 % de part de marché (14 milliards de dollars), suivi par les bons du Trésor américains à 34 % (8,2 milliards de dollars). La tokenisation de l'immobilier, les matières premières, les tokens d'actions, et les crédits carbone composent les catégories restantes.
Les prévisions industrielles projettent une expansion massive à venir. Standard Chartered estime que le marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 30 trillions de dollars d'ici 2034, tandis que la projection conservatrice de McKinsey suggère 2 à 4 trillions de dollars d'ici 2030. Boston Consulting Group a publié des prévisions encore plus agressives suggérant que 10 % du PIB mondial—environ 16 trillions de dollars—pourrait être tokenisé dans la décennie.
Positionnement stratégique pour la convergence des actifs numériques
Robbie Mitchnick, responsable mondial des actifs numériques chez BlackRock, a présenté le partenariat avec Binance comme faisant partie d'une stratégie plus large visant à combler les infrastructures financières traditionnelles et blockchain.
"En permettant à BUIDL de fonctionner comme collatéral dans les principales infrastructures de marché numérique, nous aidons à amener les éléments fondamentaux de la finance traditionnelle dans l'arène financière on-chain", a déclaré Mitchnick. "Cette étape souligne notre focalisation continue sur la transformation de la tokenisation du concept à une utilité de marché pratique."
L'intégration avec Binance—qui sert plus de 290 millions d'utilisateurs dans plus de 100 pays—élargit considérablement la portée potentielle de BUIDL parmi les traders institutionnels et les détaillants sophistiqués. La division institutionnelle de la bourse a priorisé les partenariats avec les fournisseurs de finance traditionnelle dans le cadre des efforts pour capter la demande croissante pour les produits d'actifs numériques régulés.
Securitize, qui sert d'agent de transfert et de plateforme de tokenisation pour BUIDL, gère plus de 4 milliards de dollars d'actifs au travers de partenariats avec des gestionnaires d'actifs majeurs, notamment Apollo, Hamilton Lane, KKR et VanEck. La société opère en tant que courtier négociant enregistré auprès de la SEC, agent de transfert numérique, et système de trading alternatif, fournissant une infrastructure de bout en bout pour la tokenisation institutionnelle.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré à plusieurs reprises que "la prochaine génération pour les marchés sera la tokenisation des titres", positionnant le gestionnaire d'actifs à l'avant-garde de l'adoption de la blockchain parmi les institutions financières traditionnelles. Content: la stratégie d'actifs met l'accent sur la résolution de problèmes pratiques pour les clients grâce à la tokenisation plutôt que de poursuivre des investissements spéculatifs en cryptomonnaie.
Final thoughts
L'intégration de BUIDL établit des précédents importants sur la manière dont les titres tokenisés peuvent fonctionner au sein de l'infrastructure de trading crypto. Les accords de garantie hors bourse permettent aux institutions de bénéficier d'actifs basés sur la blockchain tout en maintenant des relations de garde avec des prestataires de services financiers établis - un pont crucial entre la finance traditionnelle et décentralisée.
À mesure que les produits du Trésor tokenisés sont adoptés en tant que garantie sur les plateformes de trading, les bourses, et les protocoles DeFi, ils fonctionnent de plus en plus comme une nouvelle catégorie d'alternatives stables génératrices de rendement. Ces instruments offrent un risque de contrepartie de niveau institutionnel, la conformité réglementaire, et un règlement transparent en chaîne - répondant aux préoccupations de longue date concernant l'opacité des réserves de stablecoins et la crédibilité des émetteurs.
L'expansion parallèle vers BNB Chain renforce la tendance vers des stratégies de déploiement multi-chaînes. Plutôt que de s'engager exclusivement à une blockchain unique, les principaux émetteurs distribuent des produits tokenisés sur plusieurs réseaux pour maximiser l'accessibilité et capter la liquidité partout où la demande institutionnelle émerge. Cette approche reflète comment les titres traditionnels sont échangés sur plusieurs bourses et chambres de compensation, apportant une redondance similaire des infrastructures aux marchés basés sur la blockchain.
Pour Binance, l'intégration de BUIDL renforce sa position dans les services d'actifs numériques institutionnels face à la concurrence intense des prestataires d'infrastructure financière établis entrant dans l'espace des cryptomonnaies. Le partenariat indique que les principales bourses peuvent collaborer avec succès avec les plus grands acteurs de Wall Street pour proposer des produits financiers sophistiqués répondant aux exigences de conformité institutionnelle.
À mesure que les actifs du monde réel tokenisés continuent de se développer vers des marchés de plusieurs billions de dollars, les partenariats entre les géants de la finance traditionnelle et les plateformes crypto-natives sont susceptibles de proliférer, remodelant fondamentalement la manière dont les marchés de capitaux opèrent et comment les investisseurs institutionnels accèdent aux instruments financiers basés sur la blockchain.