Les fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont rompu une série de six jours de retraits le 6 novembre, attirant un total de 252,5 millions de dollars de nouveaux capitaux même si les prix des cryptomonnaies continuaient de chuter. Le revirement marque un potentiel changement de sentiment institutionnel après que près de 2,9 milliards de dollars aient quitté les produits au cours de la semaine précédente.
Les Ethereum ETFs ont ajouté 12,5 millions de dollars. Les entrées portent le total des actifs nets de tous les ETF Bitcoin au comptant à environ 135,4 milliards de dollars, représentant 6,7 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin.
L'iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) a conduit la reprise des ETF Bitcoin, attirant 112,44 millions de dollars en une seule session malgré une journée de volume de trading de 4,1 milliards de dollars. Le produit phare de l'institution détient maintenant plus de 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion, consolidant sa position de plus grand ETF de cryptomonnaie au monde.
Le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) a suivi avec 61,64 millions de dollars d'entrées, tandis que l'ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) a contribué à hauteur de 60,44 millions de dollars. L'ETF Bitcoin de Bitwise (BITB) a ajouté 5,5 millions de dollars de manière modeste. Aucun ETF Bitcoin n'a signalé de retraits mercredi, marquant une rare démonstration unanime de confiance institutionnelle.
Du côté d'Ethereum, l'iShares Ethereum Trust de BlackRock (ETHA) a dominé avec 8 millions de dollars d'entrées, suivi par le Fidelity Ethereum Fund (FETH) à 4,95 millions de dollars et l'ETF Ethereum de Bitwise (ETHW) à 3,08 millions de dollars. Le Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) a enregistré des sorties de 3,53 millions de dollars, tandis que les cinq autres fonds Ethereum ont rapporté des flux neutres.
Revers d'une série de retraits sans précédent
Les entrées de mercredi ont mis fin à ce qui avait été une série dévastatrice de six jours de retraits institutionnels. Entre le 29 octobre et le 5 novembre, les ETF Bitcoin ont perdu environ 2,05 milliards de dollars, tandis que les ETF Ethereum ont perdu 837,66 millions de dollars au cours de la même période.
La vague de retraits reflétait la faiblesse générale du marché après l'échec de Bitcoin à maintenir son élan au-dessus de son record historique d'octobre de 126 272 dollars, atteinte le 6 octobre. Les analystes du marché ont attribué la pression de vente à la prise de bénéfices après le rallye dramatique de la cryptomonnaie et aux conditions macroéconomiques changeantes, y compris les préoccupations concernant la politique de la Réserve fédérale et le sentiment de risque dans les marchés traditionnels.
Les données de Glassnode ont révélé que l'ETF Bitcoin au comptant de BlackRock a connu sa plus faible période d'accumulation institutionnelle depuis son lancement, avec moins de 600 BTC en entrées nettes hebdomadaires au cours des trois dernières semaines - un contraste frappant avec les entrées hebdomadaires de plus de 10 000 BTC qui précédaient historiquement les grands rallyes.
Les prix divergent de la reprise des entrées
Malgré les entrées positives de mercredi, les prix des cryptomonnaies ont continué leur descente. Le Bitcoin s'est échangé à 100 768 dollars jeudi, en baisse de 2,37 % sur la journée et prolongeant sa baisse hebdomadaire à près de 9 %. La cryptomonnaie phare a brièvement plongé sous la barre des 100 000 dollars le 4 novembre pour la première fois depuis fin juin, déclenchant des liquidations importantes de positions à effet de levier.
Ethereum a subi des pertes encore plus importantes, s'échangeant à 3 284 dollars après une baisse de 3,40 % en 24 heures. La deuxième plus grande cryptomonnaie a désormais chuté d'environ 15 % au cours de la semaine dernière et de plus de 25 % au cours des 30 derniers jours, sous-performant considérablement Bitcoin lors de la récente correction.
Les analystes techniques surveillent les niveaux de support critiques
Les techniciens de marché surveillent de près les zones de support clés alors que les deux actifs testent des moyennes mobiles cruciales. Le Bitcoin teste actuellement sa moyenne mobile exponentielle à 50 semaines, les analystes avertissant qu'une clôture hebdomadaire en dessous de ce niveau pourrait indiquer des corrections plus profondes à venir.
"Tout dépend de la clôture hebdomadaire", a noté l'analyste crypto Ted Pillows. "Une clôture hebdomadaire au-dessus de l'EMA-50 avec un fort volume d'achat signifie que le Bitcoin a atteint un creux. Une clôture hebdomadaire en dessous de l'EMA-50 signifie que la chute ne fait que commencer."
Pour Ethereum, les analystes pointent la zone des 3 100-3 200 dollars comme support critique. "L'ETH flotte toujours autour du niveau des 3 300 dollars", a prédit Pillows. "Si Ethereum perd à nouveau la zone des 3 100-3 200 dollars, attendez-vous à une correction vers de nouveaux plus bas mensuels."
L'analyse technique de CryptoPotato suggère que Bitcoin se stabilise actuellement au-dessus du bloc de demande institutionnel de 100 000-102 000 dollars, une zone qui agit historiquement comme un point pivot majeur. Cependant, la cryptomonnaie doit reconquérir les 106 000 dollars en tant que support avant de confirmer une trajectoire de reprise durable.
Dernières réflexions
La déconnexion entre les flux ETF positifs et les prix en baisse reflète les dynamiques complexes qui façonnent actuellement les marchés de la cryptomonnaie. Alors que les investisseurs institutionnels semblent accumuler stratégiquement pendant la faiblesse des prix, des facteurs de marché plus larges, notamment le sentiment de risque et les préoccupations concernant les valorisations des actions liées à l'intelligence artificielle continuent de peser sur les prix des actifs numériques.
L'échec de la saisonnalité historiquement haussière d'octobre à se concrétiser - marquant la première occurrence de ce type depuis 2018 - a suscité des inquiétudes quant à l'action des prix à court terme. En novembre 2018, le Bitcoin a plongé de 37 % à la suite d'une défaillance similaire des schémas saisonniers.
Cependant, certains analystes restent prudemment optimistes quant aux perspectives à plus long terme. La moyenne mobile à 200 jours près de 110 000 dollars représente un niveau de résistance clé qui pourrait atténuer la pression de vente parmi les investisseurs particuliers si atteint. De plus, la dynamique d'offre plus restreinte résultant de l'accumulation institutionnelle continue via les ETF - avec BlackRock détenant maintenant plus de 800 000 BTC - pourrait offrir un soutien fondamental à des niveaux plus bas.
À mesure que novembre avance, les investisseurs surveilleront si le renversement des entrées de mercredi marque le début d'une confiance institutionnelle renouvelée ou simplement un répit temporaire dans une correction en cours. Les semaines à venir seront cruciales pour déterminer si les principales cryptomonnaies peuvent maintenir des niveaux de support clés et reconstruire un élan à la hausse, ou si une pression de vente supplémentaire se profile.