Nasdaq a soumis une demande à la Securities and Exchange Commission pour obtenir l'autorisation de lister et de négocier des actions de l'Avalanche Trust proposé par VanEck, un fonds négocié en bourse qui offrirait aux investisseurs une exposition indirecte au AVAX, un jeton de cryptomonnaie. La demande marque une autre expansion des produits d'investissement potentiels basés sur la crypto dans les marchés financiers traditionnels.
À savoir :
• La demande de Nasdaq permettrait à l'ETF Avalanche de VanEck de négocier sous la règle 5711(d), régissant les actions de fiducie basées sur des matières premières • L'ETF donnerait aux investisseurs une exposition à AVAX sans nécessiter de portefeuilles crypto ou de plateformes de trading numérique • VanEck a déjà déposé des demandes pour des ETF Bitcoin, Ether et Solana, ce qui en fait leur quatrième produit d'investissement crypto autonome
L'échange cherche l'approbation au milieu de la croissance des offres d'ETF crypto
Le dossier de Nasdaq, signé par le vice-président exécutif et directeur juridique John Zecca, demande spécifiquement la permission de lister et de négocier des actions sous la règle 5711(d) de l'échange.
Ce cadre réglementaire régit la négociation des actions de fiducie basées sur des matières premières sur l'échange. Si les régulateurs l'approuvent, l'ETF suivra les prix AVAX tout en détenant les jetons réels via un dépositaire tiers.
La proposition de véhicule d'investissement permettrait aux participants du marché d'acquérir une exposition financière aux mouvements de prix d'Avalanche sans détenir directement la cryptomonnaie. Cette structure reflète les ETF basés sur les matières premières existants, permettant aux investisseurs de bénéficier de la performance du jeton sans naviguer dans les complexités techniques des portefeuilles crypto ou des échanges d'actifs numériques. Selon les documents de la demande, VanEck Digital Assets servira de sponsor de la fiducie.
« La fiducie détiendra des jetons Avalanche et suivra la performance du prix de l'actif », déclare la demande, qui décrit comment toutes les cryptomonnaies seraient sécurisées par un dépositaire indépendant au nom de la fiducie.
VanEck étend son portefeuille d'ETF crypto alors que la concurrence augmente
Cette demande représente le dernier effort de VanEck pour élargir ses offres d'ETF en cryptomonnaie. Le 10 mars, le gestionnaire d'actifs a enregistré le produit d'investissement Avalanche en tant que service d'entreprise de fiducie dans le Delaware, posant les bases de la soumission formelle à la SEC.
Cette approche réglementaire est devenue une pratique standard pour les entreprises développant des produits négociés en bourse en cryptomonnaie.
VanEck s'est positionné parmi les entreprises de finance traditionnelle les plus actives poursuivant les ETF crypto. Le produit Avalanche est la quatrième soumission d'ETF crypto autonome de la société, rejoignant les dossiers précédents pour des véhicules d'investissement basés sur Bitcoin, Ether et Solana. Le gestionnaire d'actifs est devenu l'un des premiers émetteurs à déposer une demande pour un ETF Solana au début de 2024, démontrant sa stratégie agressive dans le secteur émergent.
La demande formelle de la société pour l'ETF Avalanche est devenue publique le 14 mars lorsque les documents ont circulé sur les plateformes de médias sociaux. Cette divulgation a révélé l'engagement continu de VanEck à élargir ses produits financiers basés sur la crypto malgré la volatilité du marché.
Grayscale Investments est apparu comme un concurrent direct dans l'espace des ETF Avalanche. Le 28 mars, Nasdaq a soumis une demande distincte pour lister l'ETF basé sur AVAX de Grayscale. Contrairement au nouveau produit de VanEck, l'offre de Grayscale convertirait un fonds AVAX fermé existant lancé en août 2024.
L'intérêt croissant pour les produits d'investissement basés sur Avalanche survient malgré des défis de prix significatifs pour le jeton. AVAX s'échangeait à environ 18 $ le 10 avril, représentant une baisse de 56 % par rapport à son sommet de janvier de 41 $. Cette dévaluation marquée s'est produite au milieu de baisses plus larges du marché des cryptomonnaies au début de l'année 2025.
Les analystes de l'industrie notent que la finance traditionnelle continue de poursuivre les véhicules d'investissement en cryptomonnaie malgré la volatilité du marché, suggérant une confiance institutionnelle dans la viabilité à long terme des actifs numériques en tant que classe d'investissement. Cependant, l'approbation réglementaire reste l'obstacle crucial pour que ces produits atteignent le marché.
Réflexions finales
Le champ croissant des demandes d'ETF en cryptomonnaie signale un intérêt institutionnel croissant pour fournir un accès réglementé aux actifs numériques. Malgré les récentes difficultés de prix de l'AVAX, les entreprises financières continuent de développer des produits qui apporteraient une exposition à la cryptomonnaie aux portefeuilles d'investissement traditionnels grâce à des structures familières et réglementées.