OpenAI chercherait à boucler au pas de charge une levée d’environ 30 milliards de dollars, sur la base d’une valorisation supérieure à 1 400 milliards de dollars, avant que sa rivale Anthropic ne fasse ses premiers pas en Bourse à la mi-novembre.
À retenir :
- OpenAI veut sécuriser des engagements pour une levée d’environ 30 Md$ avant l’IPO attendue d’Anthropic.
- L’éditeur de ChatGPT affirme avoir atteint un revenu annualisé de 50 Md$, avec un objectif de 70 Md$ d’ici la fin de l’année.
- Cette levée ferait grimper la valorisation d’OpenAI de 852 Md$ en mars à plus de 1 400 Md$.
OpenAI accélère sa levée de fonds
Le développeur de ChatGPT souhaite verrouiller les engagements des investisseurs avant l’arrivée d’Anthropic sur les marchés, ont indiqué deux sources proches du dossier citées.
Des actionnaires existants, dont SoftBank Group et MGX d’Abou Dhabi, discutent pour participer à une opération qui devrait se conclure à un rythme inhabituellement rapide au regard de son ampleur. OpenAI a rencontré la semaine dernière des fonds « long only » et plusieurs fonds souverains, tandis qu’Anthropic tenait de son côté une journée investisseurs.
La société met en avant un revenu annualisé de 50 milliards de dollars, qu’elle s’attend à voir grimper à 70 milliards d’ici la fin de l’année, en partie grâce à son modèle GPT-6 Astra. Elle a parallèlement réduit les prix de certains modèles d’entrée de gamme, affirmant que cette baisse a dopé les volumes d’utilisation.
À lire aussi : Le bitcoin tient les 80 000 dollars : une pause avant un test des 87 000 ?
La pression de l’IPO d’Anthropic
Le calendrier est central dans cette offensive. OpenAI veut clore la levée avant que les informations financières d’Anthropic, publiées à l’occasion de son IPO, ne permettent des comparaisons directes et n’incitent les investisseurs à demander davantage de transparence à la directrice financière, Sarah Friar. Certains investisseurs interprètent cette accélération comme une tentative de capter en amont des capitaux qui pourraient sinon se diriger vers l’IPO d’Anthropic.
Cette course contre la montre intervient alors que le marché des introductions en Bourse reste fragile : plusieurs entreprises ont récemment reporté ou annulé leurs projets de cotation, et les fabricants de puces de l’indice Philadelphia Semiconductor ont vu s’envoler 1 600 milliards de dollars de capitalisation en moins de deux semaines.
Anthropic a publié un chiffre d’affaires de 16,8 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 11,6 milliards au deuxième et 4,7 milliards au premier.
Le ralentissement de la croissance d’un trimestre à l’autre amène toutefois certains investisseurs à juger qu’une valorisation proche de 1 500 milliards de dollars serait plus adaptée que les 2 000 milliards que la société viserait.
Les deux rivales ne comptabilisent pas leurs revenus de la même manière. OpenAI enregistre son chiffre d’affaires net de la part revenant à ses partenaires, et accuse Anthropic de gonfler ses ventes en comptant la valeur brute des contrats passés via des fournisseurs de cloud. Anthropic affirme de son côté respecter les normes comptables en vigueur.
Ce nouveau tour marquerait une hausse spectaculaire par rapport à mars, lorsque OpenAI avait levé un montant record de 122 milliards de dollars pour une valorisation de 852 milliards, incluant l’engagement d’Amazon d’investir jusqu’à 50 milliards. Le directeur général Sam Altman a écarté toute introduction en Bourse avant 2026, et ces nouveaux capitaux permettraient d’absorber les lourds coûts d’infrastructure si des marchés chahutés devaient retarder l’IPO envisagée pour 2027.
À suivre : Le rallye de 39,6 % des cryptos face à un défi : les acheteurs au comptant ne suivent pas
