Teucrium Investment Advisors prévoit de lancer le premier fonds négocié en bourse basé sur XRP sur les marchés américains mardi, marquant une étape importante pour la cryptomonnaie. Le produit ETF à effet de levier, négocié sous le ticker XXRP sur NYSE Arca, vise à fournir aux investisseurs le double du rendement quotidien du jeton XRP avec des frais de gestion de 1,85 %.

À savoir :

• Le Teucrium 2x Long Daily XRP ETF sera le premier produit à effet de levier XRP disponible sur les bourses américaines
• Le fonds détient actuellement 2 millions de dollars d'actifs nets avant son lancement le 8 avril
• Plusieurs institutions financières ont des demandes d'ETFs spot XRP en attente de révision par la SEC

Premier ETF de levier XRP prêt à être lancé sur NYSE Arca

XXRP représente une première entrée inhabituelle sur le marché pour un actif numérique, selon des experts de l'industrie. Le gestionnaire d'actifs alternatif caractérise le produit comme approprié pour les investisseurs ayant « une vue à court terme très convaincue sur les prix du XRP », selon des déclarations sur le site Web de l'entreprise.

Le fondateur et PDG de Teucrium, Sal Gilbertie, a déclaré à Bloomberg le 7 avril que la demande des clients avait conduit à la création de l'ETF XRP. « Quel meilleur moment pour lancer un produit que lorsque les prix sont bas ? » a déclaré Gilbertie, faisant référence au ralentissement général du marché influencé par les politiques tarifaires du Président américain Donald Trump.

Il a également indiqué que la société pourrait déposer d'autres listes d'ETF de cryptomonnaie à l'avenir, répondant à ce qu'il a décrit comme un fort intérêt des investisseurs.

Le lancement intervient alors que XXRP détient environ 2 millions de dollars d'actifs nets avant le début de la négociation publique. Fondée en 2010, Teucrium s'est principalement établie dans les matières premières agricoles, offrant des ETF suivis des marchés comme le maïs, le soja, le sucre et le blé. L'entreprise a accumulé plus de 310 millions de dollars d'actifs sous gestion au cours de ses 14 ans d'histoire.

L'analyste ETF de Bloomberg Eric Balchunas a caractérisé le lancement du produit à effet de levier comme « très étrange », notant qu'il est rare qu'un premier ETF d'un actif débute sous forme de levier. Malgré cette approche peu conventionnelle, Balchunas a maintenu que la probabilité d'un ETF spot XRP recevant l'approbation réglementaire reste « assez élevée ». En février, Balchunas et son collègue analyste de Bloomberg, James Seyffart, ont estimé à 65 % les chances d'approbation d'un ETF spot XRP en 2025.

Plusieurs grandes institutions financières ont actuellement des applications d'ETFs spot XRP en attente d'examen par la Securities and Exchange Commission.

Cela inclut des propositions de Grayscale, Bitwise, Franklin Templeton, Canary Capital et 21Shares. Le marché de prédiction Polymarket indique actuellement une probabilité de 75 % que la SEC approuvera un ETF spot XRP en 2025.

Le calendrier du lancement de l'ETF de Teucrium suit la conclusion récente d'une bataille juridique de quatre ans entre Ripple Labs, le créateur de XRP, et la SEC sur le statut de sécurité du jeton. Cette résolution a apparemment créé un environnement réglementaire plus favorable pour les produits financiers basés sur XRP. L'affaire, qui avait des implications significatives pour la classification des actifs numériques en vertu de la législation sur les valeurs mobilières, s'est conclue le mois dernier.

Structure de l'ETF et positionnement sur le marché

Selon les détails fournis par Teucrium, le 2x Long Daily XRP ETF cherche à doubler la performance quotidienne du XRP. Cette structure attire généralement les traders à court terme plutôt que les investisseurs à long terme en raison de l'effet de composition du rendement quotidien dans les produits à effet de levier. Le fonds porte un ratio de dépenses annuelles de 1,85 %, positionné à l'extrémité supérieure du spectre des frais d'ETF.

En tant que premier produit crypto à effet de levier suivant spécifiquement le XRP, XXRP représente l'expansion de Teucrium au-delà de son focus traditionnel sur les matières premières agricoles. Le lancement du fonds survient pendant une période d'intérêt institutionnel croissant pour l'exposition aux cryptomonnaies à travers des produits d'échange réglementés.

L'ETF XXRP offre une alternative à la propriété directe de cryptomonnaies tout en offrant un potentiel de rendements amplifiés grâce à sa structure à effet de levier.

Cependant, les ETFs à effet de levier nécessitent généralement une gestion active par les investisseurs en raison de leur mécanisme de rééquilibrage quotidien. Cette caractéristique les rend plus adaptés aux traders ayant des vues directionnelles fortes qu'aux stratégies d'investissement passif.

Réflexions finales

Le lancement par Teucrium du premier ETF à effet de levier basé sur XRP représente un développement significatif dans le paysage des investissements en cryptomonnaie. Bien que la structure à effet de levier soit inhabituelle pour le premier ETF d'un actif, elle survient alors que les participants au marché anticipent de plus en plus l'approbation réglementaire des produits d'échange XRP spot dans l'année à venir.