Bank of America mengarahkan klien manajemen kekayaannya untuk mempertimbangkan alokasi cryptocurrency untuk pertama kalinya, mengakhiri pembatasan yang mencegah lebih dari 15.000 penasihat merekomendasikan aset digital dan melengkapi penerimaan institusional luas yang kini mencakup Wall Street's largest firms.
Bank terbesar kedua di Amerika Serikat ini memberi tahu klien bahwa mereka sebaiknya mengalokasikan antara 1% hingga 4% portofolio ke cryptocurrency melalui instrumen investasi teregulasi, menandai penantang besar terakhir di antara institusi keuangan tradisional yang memformalkan panduan kripto.
Perubahan ini membuka akses bagi klien di platform Merrill, Bank of America Private Bank, dan Merrill Edge, dengan cakupan yang dimulai pada 5 Januari untuk empat exchange-traded fund (ETF) Bitcoin.
Perkembangan ini muncul ketika setiap manajer kekayaan besar di Wall Street kini telah menetapkan kerangka alokasi resmi untuk aset digital, mengubah sesuatu yang dahulu dianggap spekulatif dan menyimpang menjadi komponen portofolio standar yang didukung triliunan modal institusional.
Apa yang Terjadi
Kantor investasi utama Bank of America akan menyediakan riset coverage atas empat ETF Bitcoin mulai 5 Januari: Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust dan BlackRock's iShares Bitcoin Trust. Jaringan bank yang terdiri dari lebih 15.000 penasihat kekayaan kini dapat secara proaktif merekomendasikan investasi cryptocurrency alih-alih menunggu klien secara spesifik meminta akses.
"Bagi investor dengan minat kuat pada inovasi tematik dan kenyamanan terhadap volatilitas yang tinggi, alokasi moderat sebesar 1% hingga 4% dalam aset digital bisa sesuai," kata Chris Hyzy, chief investment officer di Bank of America Private Bank. "Panduan kami menekankan instrumen teregulasi, alokasi yang terukur, dan pemahaman yang jelas atas peluang maupun [risks]."
Kebijakan ini membalikkan sikap sebelumnya Bank of America, yang membatasi produk kripto hanya untuk klien yang secara eksplisit memintanya. Nancy Fahmy, kepala divisi investment solutions bank tersebut, mengatakan pembaruan ini mencerminkan meningkatnya demand klien akan akses ke aset digital. Banyak klien kaya beralih ke platform di luar Bank of America untuk mendapatkan eksposur ke ETF Bitcoin selama setahun terakhir.
Juga baca: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
Bank ini bergabung dengan posisi terpadu Wall Street terkait alokasi cryptocurrency. Komite investasi global Morgan Stanley menyarankan 2% hingga 4% portofolio dapat dialokasikan ke kripto pada awal Oktober, menggambarkannya sebagai "aset class spekulatif tetapi semakin populer" yang akan ingin dijelajahi banyak investor.
BlackRock merekomendasikan alokasi Bitcoin 1% hingga 2% pada awal 2025, sementara Fidelity Investments menyarankan 2% hingga 5% pada Maret 2024, dengan alokasi hingga 7,5% bagi investor berusia 30 tahun ke bawah. Bahkan Vanguard, yang sebelumnya sepenuhnya memblokir produk Bitcoin, berbalik arah pekan ini dan mulai mengizinkan ETF kripto dan reksa dana tertentu di platform-nya, membuka akses bagi lebih dari 50 juta nasabah broker yang mengelola lebih dari $11 triliun.
Pergeseran terkoordinasi ini mengikuti tekanan klien yang berkelanjutan dan meningkatnya penerimaan institusional atas aset digital sebagai pendiversifikasi portofolio. Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity, dan JPMorgan Chase sudah mengizinkan nasabah berinvestasi di ETF kripto tertentu, sementara beberapa bank termasuk Charles Schwab dan pemberi pinjaman regional PNC diperkirakan akan berekspansi ke perdagangan kripto langsung menunggu kejelasan regulasi.
Mengapa Ini Penting
Dukungan institusional terhadap alokasi cryptocurrency mewakili perubahan mendasar dalam cara keuangan tradisional memandang aset digital. Kurang dari dua tahun setelah ETF Bitcoin spot diluncurkan pada Januari 2024, setiap manajer kekayaan besar di Wall Street telah menetapkan kerangka resmi yang merekomendasikan eksposur kripto moderat – sebuah transformasi yang membawa instrumen investasi teregulasi kepada jutaan klien yang sebelumnya tidak memiliki akses terstruktur.
Keputusan Bank of America memiliki bobot khusus mengingat reputasinya yang konservatif dan jaringan distribusi yang sangat besar. Dengan hampir $2,9 triliun aset kelolaan dan ribuan penasihat yang kini berwenang merekomendasikan produk kripto, perubahan kebijakan ini membuka eksposur Bitcoin setara institusi kepada basis klien yang sebelumnya praktis tertutup dari pasar.
Panduan terpadu dari lembaga-lembaga pesaing – berkisar 1% hingga 7,5% tergantung toleransi risiko dan usia – menetapkan parameter yang memperlakukan kripto sebagai kelas aset sah yang memerlukan alokasi terukur, bukan pelarangan. Rekomendasi tersebut menekankan pembungkus ETF teregulasi dibanding kepemilikan token langsung, menyediakan perlindungan kustodian dan pelaporan pajak yang selaras dengan praktik investasi tradisional.
Namun, waktu penerapan ini menghadirkan tantangan. Bitcoin turun sekitar sepertiga dari level tertingginya di atas $126.000 pada Oktober menjadi sekitar $85.000 pada awal Desember, membuat cryptocurrency ini turun sekitar 10% secara year-to-date sementara S&P 500 naik lebih dari 15%. Perbedaan ini memunculkan pertanyaan apakah modal institusional akan mengalir ke aset digital pada valuasi saat ini atau apakah perusahaan hanya menyiapkan kerangka kerja untuk mengantisipasi apresiasi di masa depan.
Pergeseran ini juga mencerminkan pertimbangan bisnis yang pragmatis di luar tesis investasi. Bank berisiko kehilangan klien dengan kekayaan tinggi ke pesaing yang menawarkan akses kripto, menciptakan tekanan untuk membangun layanan sebanding terlepas dari skeptisisme internal mengenai fundamental aset digital. Dengan kejelasan regulasi yang membaik di bawah pemerintahan saat ini dan permintaan klien yang meningkat, adopsi institusional yang dahulu tampak masih bertahun-tahun lagi kini terkonsentrasi menjadi posisi terpadu Wall Street hanya dalam hitungan bulan.
Read next: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection